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Publikumsgesellschaften (1)

Publikumsgesellschaften (1). Vinkulierung Voraussetzungen eines funktionierenden Marktes Liquidität Transparenz Vergleich: Vinkulierung bei nicht kotierten Aktien Vinkulierung bei kotierten Aktien. 278. Vinkulierung/nicht kotierte Aktien. AG. Mitwirkungs- und Vermögensrechte. Aktionär 1.

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Publikumsgesellschaften (1)

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Presentation Transcript

  1. Publikumsgesellschaften (1) • Vinkulierung • Voraussetzungen eines funktionierenden Marktes • Liquidität • Transparenz • Vergleich: Vinkulierung bei nicht kotierten Aktien • Vinkulierung bei kotierten Aktien 278

  2. Vinkulierung/nicht kotierte Aktien AG Mitwirkungs- undVermögensrechte Aktionär 1 Mitwirkungs- undVermögensrechte Aktionär 2 279

  3. Vinkulierung / kotierte Aktien AG Mitwirkungs- undVermögensrechte Aktionär 1 Vermögensrechte Aktionär 2 Mitwirkungsrechte 280

  4. Publikumsgesellschaften (2) • Bedingtes Kapital • Funktion • Wandel- und Optionsanleihen • Mitarbeiterbeteiligung • Rahmenbedingungen • Entscheid Generalversammlung • Begründung der Wandel- oder Optionsrechte • Ausübung der Wandel- und Optionsrechte • Vorwegzeichnungsrecht 281

  5. Wandel- / Optionsanleihen Wandelanleihe Rückzahlung Wandelobligation Aktie Optionsanleihe Obligation Rückzahlung + Optionsschein Optionspreis Aktie 282

  6. Publikumsgesellschaften (3) • Börsengesetz • Börsenzulassung • Verfahren • Rechnungslegung • Ad-hoc-Publizität • Offenlegung von Beteiligungen • Übernahmeregelung • Kraftloserklärung 283

  7. Offenlegung Beteiligungen (1) • Zielsetzung • Unterstellte Gesellschaften • Meldepflichtiger • Erwerbstatbestand • Verpflichtung und nicht Vollzug • Indirekter Erwerb und indirekte Veräusserung • Erwerb und Veräusserung in gemeinsamer Absprache • Schwellen und Berechnungsbasis 284

  8. Offenlegung Beteiligungen (2) • Meldefristen • Publikation • Gruppenprivileg • Ausnahmebewilligungen • Sanktionen • Übergangsbestimmungen 285

  9. Übernahmeregelung (1) • Zielsetzung • Unterstellte Gesellschaften • Übernahmekommission 286

  10. Übernahmeregelung (2) • Öffentliche Kaufangebote • Materielle Regelung • Gleichbehandlung • Bedingungen • Prozedurale Regeln • Zeitliche Gliederung des Angebotsprozesses • Karenzfrist • Nachfrist • Anforderungen an den Angebotsprospekt • Voranmeldung 287

  11. Übernahmeregelung (3) • [Öffentliche Kaufangebote] • Prüfung des Angebots • Verhalten der Zielgesellschaft • Mitwirkung • Einschränkung der Abwehrmassnahmen • Konkurrierende Angebote • Meldepflicht während der Angebotsdauer 288

  12. Übernahmeregelung (4) • Angebotspflicht • Opting out und Opting up • Erwerbstatbestand und Schwelle • Bedingungen • Ausnahmen • Allgemeine Ausnahmen • Besondere Ausnahmen 289

  13. Übernahmeregelung (5) • [Angebotspflicht] • Gegenstand des Angebots • Preisuntergrenze • Börsenkurs • Verhältnis zur Kontrolltransaktion • Ausnahmekompetenz • Sanktionen 290

  14. Preis Börsenkurs Preisuntergrenze Preisuntergrenze Höchster in den letzten 12 Monaten bezahlter Preis Max 25 % 291

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