2012 年 4 月 24 日

1. 五矿在澳大利亚投资情况与投资经验介绍 2012年4月24日

2. 五矿在澳大利亚投资总体情况 投资澳大利亚矿业的几点体会 投资澳大利亚矿业的机遇与挑战 对投资澳大利亚矿业的建议 1 2 3 4

3. 1、五矿集团及在澳企业简介 • 中国五矿集团公司简介 • 中国五矿集团成立于1950年，是一家国际化的矿业公司。公司主要从事金属矿产品的勘探、开采、冶炼、加工、贸易，以及金融、房地产、矿冶科技等业务，经营范围遍布全球26个国家和地区，拥有16.8万员工，控股9家境内外上市公司，总资产达2000亿元。2011年，中国五矿实现营业收入3552亿元，利润总额127亿元。2010年位列世界500强第228位，其中在金属类企业中排名第6位。

4. 1、五矿集团及在澳企业简介 • 五矿在澳大利亚投资企业简介 • 二十世纪八十年代初，秉承“友好合作，互利共赢”的原则在澳大利亚设立了公司，开展进出口贸易业务，随着集团转型不断深入，中国五矿在澳洲矿产资源的勘探与开发上开展了大量的工作。 截至2010年底，中国五矿在澳大利亚共有四家企业，墨尔本的澳洲五矿有限公司（简称“澳洲五矿”）、Minerals and Metals Group(简称“MMG”)，在悉尼的中矿国际有限公司（简称“中矿国际”）和在布里斯班的劲飞有限公司（简称“劲飞公司”），业务范围涉及贸易、矿产勘探开发、房地产经营等。

5. 2、重点企业（MMG）在澳投资情况介绍 • MMG目前在澳洲的业务拥有较为完整的矿业资产组合，包括运营资产、建设项目、可研项目、高级勘探项目以及初级勘探项目。 世纪铅锌矿位于Karumba的港口和脱水设施 Dugald River铅锌矿: 完成项目可行性研究报告;设计采用露天转地下开采+常规浮选工艺，年处理矿石量200万吨矿山服务年限23年 世纪铅锌矿： 产量：锌精矿含锌约50万吨、铅精矿含铅3-8万吨，含银400-800盎司 Golden Grove铜锌矿: 该矿由两个矿床组成；采用地下开采+浮选的工艺 Avebury镍矿: 矿山采用地下作业，设计矿石处理能力每年90万吨，产品品位超过20%的镍精矿 MMG在全球范围内开展了20多个勘探项目，其中8个项目位于澳洲，包括近矿山勘探项目2个和绿地项目6个。矿种主要包括铜、镍、铅锌等有色金属。 Rosebery锌铅矿： 该矿采用井下开采+传统浮选，设计矿石年处理量85万吨矿石

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7. 二、投资澳大利亚矿业的几点体会 • 体会 • 五矿投资的是战略资源，国家和企业都需要 五矿在澳的投资坚持与公司发展主业高度契合的原则 ； 目标矿种是我国经济发展长期需要的战略物资，符合国家“走出去”战略的支持方向 • 时机有利、价格合理 五矿遵循谋定而后动的方针，在澳投资稳健 • 取得目标公司管理层和董事会支持 在并购的过程中，尽最大的努力取得目标公司的支持； 五矿联合OZ经营管理层一起向澳洲政府解释和说服，这对获得澳洲政府的批准起到了重要的促进作用

8. 二、投资澳大利亚矿业的几点体会 • 体会 • 制定正确的公共关系策略 澳大利亚的媒体力量强大，直接影响民众对政府的监督结果； 为避免收购处于媒体竞相报道的风口浪尖，降低民众的关注度，尽可能减轻澳大利亚政府的审批压力，可在并购过程中聘请专业公共关系顾问 • 量力而为、稳健发展 五矿投资OZ公司，是在审慎研究目标公司，充分评估自有资金、管理能力基础上作出的决策； 五矿集团成功实施了一系列的海外项目，为在澳洲的投资积累了有益经验 • 高效融合，充分利用好国际化的经营管理团队 五矿完成在澳洲的收购后，开展了一系列的对接工作，确立公司治理结构、在需要重点管控的职能上开展富有成效的对接，同时获得了国际大型矿业公司的管理经营团队； 高效的融合主要以收购后成立的MMG公司为平台，进行了资产整合、业务整合、机构整合。

9. 五矿在澳大利亚投资总体情况 投资澳大利亚矿业的几点体会 投资澳大利亚矿业的机遇与挑战 对投资澳大利亚矿业的建议 1 2 3 4

10. 1、澳大利亚矿业投资机会与投资前景分析

11. 2、澳大利亚矿业投资环境的新变化对矿业投资的影响2、澳大利亚矿业投资环境的新变化对矿业投资的影响 • 2012年，澳大利亚联邦政府将颁布实施以下三条法规： • 2012年7月1日起开征矿产资源租赁税(MRRT)：主要针对经营利润7500万澳元以上的煤和铁矿山 • 2012年7月1日起开征碳税，针对大型污染企业强制性征收，2012年起每吨碳排放征收23澳元，税率逐年提高2.5%（加上通胀因素） • 2012年有望施行反贿赂法，将影响到矿业投资过程中的商业行为和公关行为

12. 2、澳大利亚矿业投资环境的新变化对矿业投资的影响2、澳大利亚矿业投资环境的新变化对矿业投资的影响 • 同时，来自各州的新政、新规也不容忽视 ： • 西澳政府对非传统气体资源的审批和法规进行改革，这对页岩气、煤层气和天然气的开采活动产生影响； • 新南威尔士州将开放铀勘探，还颁布水力破碎禁令和实施偏远土地利用战略性政策； • 昆士兰州颁布实施了战略用地法案，旨在保护农业用地； • 南澳州则颁布法令，规范Arkaroola地质公园区域内的采矿活动； • 北领地州将治理在Limmen海岸线国家公园区银座采矿活动

13. 3、投资澳大利亚矿业的主要困难 • 舆论的压力 • 我国资源企业加大了境外投资力度和规模，引起了国际舆论界广泛评论 • 中国海外大宗矿业并购行为被推上国际舆论的风口浪尖 • 投资地政府设置壁垒、抵制投资甚至附加苛刻条款 • 澳国内对于外资，特别是来自中国的矿业投资行为始终是保持着警觉 • 大型矿业投资项目，可能面临繁琐的审查程序，进而增加风险和成本 • 国内矿企在境外的无序竞争 • 一些企业急于“走出去”，造成一些投资项目上的无序竞争、甚至自相残杀，还有个别企业的不诚信行为也给中资公司形象造成了负面影响

14. 五矿在澳大利亚投资总体情况 投资澳大利亚矿业的几点体会 投资澳大利亚矿业的机遇与挑战 对投资澳大利亚矿业的建议 1 2 3 4

15. 几点建议： 抓住历史机遇、同时注意风险防范 1 • 抓住难得的历史机遇，积极开展矿产资源的收购工作 • 认真研究分析经济形势、量力而行，避免盲目并购。注重资产的质量及成长性、注重整合价值 外延式成长依赖于“核心优势”支持 2 • 互利共赢的合作关系 • 掌控风险的有效方式 • 包容共赢的文化理念 • 国际化的人才团队 • …… 以本土化经营化解风险、增强对海外环境的适应性 中国企业海外投资应避免扎堆 3 4 • 充分市场调研的基础上，选择最佳的投资时机 • 中国企业进行海外投资越来越多需应对资源民族主义，处理环境和社区利益等复杂问题 • 打通与当地政府的关系、有效防范化解法律和政治风险

16. 谢 谢