1 / 25

به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار

به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار. تهیه کنندگان: دکتر کامران پاکیزه ، مهندس حسن فلاح زاده ، مهندس معین کاظمی. معرفی نرم افزار @risk :. نرم افزار @risk تحلیل ریسک را بر مبنای شبیه سازی مونت کارلو انجام می دهد.

allan
Télécharger la présentation

به نام خدا @ risk سمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. به نام خدا@ riskسمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار تهیه کنندگان: دکتر کامران پاکیزه ، مهندس حسن فلاح زاده ، مهندس معین کاظمی

  2. معرفی نرم افزار @risk: • نرم افزار @risk تحلیل ریسک را بر مبنای شبیه سازی مونت کارلو انجام می دهد. • همچنین این نرم افزار تحلیل سناریو و تحلیل حساسیت را نیز انجام می دهد. • مزیت این نرم افزار نسبت به سایر نرم افزار های مشابه این است که شبیه سازی را با در نظر گرفتن هم بستگی بین متغیرها انجام می دهد.

  3. تعدادی از شرکت ها و دانشگاه های معتبر در دنیا که از نرم افزار @risk استفاده می کنند عبارتند از: اهمیت نرم افزار @risk Microsoft’s treasury department Coca-Cola NASA British Petroleum General Electric IBM • MIT • Columbia university • Harvard college • Stanford • London Business School • University of Chicago

  4. شبیه سازی مونت کارلو • شبیه سازی مونت کارلو برای مدل سازی پدیده هایی که در داده های ورودی آن ها عدم قطعیت وجود دارد، مفید است. • روش مونت کارلو در finance معمولا برای محاسبه ارزش شرکت ها،ارزیابی سرمایه گذاری در پروژه ها یا ارزیابی اوراق مالی استفاده می شود.

  5. آشنایی با نرم افزار @risk • at risk saftware.xlsx

  6. calculating ᴫ with Monte Carlo Simulation 0.5 1

  7. calculating ᴫ with Monte Carlo Simulation Calculation of ᴫ by throwing darts Area of the circle= ᴫ/4 Area of the square= 1 Proportion of darts that lie in the circle= (ᴫ/4)/1= ᴫ/4 ᴫ= multiplying the proportion*4

  8. calculating ᴫ with Monte Carlo Simulation A,B are random number between 0 and 1 and define how far to the right and how high up the dart land in the square. C=IF((A1-0.5)^2+(B1-0.5)^2<0.5^2,4,0) This has the effect of setting C equal to 4 if the dart lies in the circle and 0 otherwise. calculating Pi with Monte Carlo Simulation.xlsx

  9. Option PricingBLACK-SCHOLES PRICING FORMULAS

  10. Option PricingBLACK-SCHOLES PRICING FORMULAS So= 50 K=50 r= 0.05 σ= 0.3 T= 0.5 d1= o.2239 d2= 0.0118 Black-Scholes price= 4.817

  11. Option Pricing

  12. Option Pricing • ϵ is a random sample from a normal distribution with mean zero and standard deviation of 1.0 . • option Price at risk.xlsx

  13. Option Pricing The spreadsheet therefore gives a 95% confidence interval for the option value as (c ± 1.96×(σ/√n))

  14. Free Cash Flow Valuation:Definitions: • Free Cash Flow:

  15. Free Cash Flow Valuation • Free cash Flow to the Firm:

  16. Free Cash Flow Valuation • Firm Value:

  17. Free Cash Flow Valuation • WACC Formula:

  18. Free Cash Flow Valuation • Free Cash Flow Formula Refrences:

  19. Free Cash Flow Valuation • Free Cash Flow to the Firm Formulas:

  20. Free Cash Flow Valuation

  21. Free Cash Flow ValuationExamples 9 and 10 from CFA-II ,Equity-pages 408-409: • We forecast FCFF for 2008 as follows(dollars in million):

  22. Free Cash Flow Valuation

  23. Free Cash Flow Valuation • Link for table in page 427

  24. Free Cash Flow Valuation • Dynamic Model with @ risk • A- Sales growth is stochastic • B- Both sales growth and WACC are stochastic

  25. پایان

More Related