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A Pecuária Brasileira em um Admirável Mundo Novo: Oportunidades e Riscos

A Pecuária Brasileira em um Admirável Mundo Novo: Oportunidades e Riscos. Ricardo Amorim Maio de 2.010. Mito: EUA e Europa serão eternamente dominantes. EUA e Europa: n ão mais fontes de solidez da economia mundial, mas de fragilidade e crises

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A Pecuária Brasileira em um Admirável Mundo Novo: Oportunidades e Riscos

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Presentation Transcript

  1. A Pecuária Brasileira em um Admirável Mundo Novo: Oportunidades e Riscos Ricardo Amorim Maio de 2.010

  2. Mito: EUA e Europa serão eternamente dominantes • EUA e Europa: não mais fontes de solidez da economia mundial, mas de fragilidade e crises • Reversão de fuga de cérebros, déficits fiscal e comercial, endividamento do setor público e dos consumidores • Sistema financeiro frágil e dependente de capital de emergentes • Mais de US$200 bi em injeção de capital de fundos soberanos do Oriente Médio e Ásia em bancos americanos e europeus desde 2..08 • Dependência externa de commodities • Inovação vinda de emergentes (flex-fuel e biocombustíveis, exploração marítima profunda – Petrobrás, outsourcing – Embraer) • Eixo de riscos e oportunidades mudou

  3. Quem compra agora são os pobres… Importações, em volume (ano 2.000 = 100) Fontes: Bradesco, CPB

  4. … assim como quem vende … Exportações, em volume (ano 2.000 = 100) Fontes: Bradesco, CPB

  5. … e quem faz e cresce Crescimento esperado do PIB em 2.010, % Fonte: Bradesco

  6. Mundo de cabeça para baixo

  7. Empresas americanas e européias sendo compradas por empresas brasileiras

  8. I. O mundopuxadopelaÁsia Fonte: Wall Street Journal

  9. Emergentes já mandam na economia mundial Contribuição para o crescimento mundial, % 90,0% Economias desenvolvidas 78,8% Economias emergentes 20,2% Fontes: FMI, Bradesco

  10. China: Mais importante do que EUA para o crescimento mundial Contribuição para o crescimento mundial, % Fontes: FMI, Bradesco

  11. Nova ordem mundial: só vimos a ponta do iceberg

  12. China e Índia: para frente e avante! • Experiência não é única • Japão – desde 1.963 • Hong Kong, Coréia, Taiwan - desde 1.967 • Indonésia, Malásia, Filipinas, Tailândia - desde 1.973 • Potencial maior que de outros ciclos de crescimento acelerado asiáticos • Ainda no início do processo de industrialização e urbanização • Mais da metade da população ainda morando em áreas rurais • População urbana aumentará em 350 milhões de habitantes até 2.025, dos quais 240 milhões de imigrantes rurais) • Poupam e investem mais • Menor renda per capita inicial • Mercado interno de consumo MUITO maior

  13. Brasil e China: feitos um para o outro nas commodities, desconfinaças nas manufaturas

  14. Alguns emergentes são melhores do que outros

  15. Brasil - beneficiário da nova ordem mundial: petróleo Reservas provadas de petróleo, (milhões de barris) Fonte: Bradesco

  16. Área ocupada Área disponível Brasil - beneficiário da nova ordem mundial:alimentos e biocombustíveis Área arável (mil hectares) Fonte: FAO

  17. Área arável equivalente ao território de 33 países europeus Hungria Espanha Polônia Ucrânia Bósnia Romênia Macedônia Croácia Austria República Tcheca Irlanda Grécia Lituânia Inglaterra, Escócia e País de Gales Bulgária Sérvia & Montenegro Noruega Islândia Itália Alemanha Finlândia França Estônia Letônia Suiça Suécia Albânia Holanda Bélgica Bielorrússia Dinamarca Fonte: John Deere

  18. Brasil alimentando o mundo: Carne, aves, suínos e soja China: mercado de soja, milhões de toneladas Produção Importação Consumo Doméstico Fontes: USDA, Barclays

  19. Brasil : ganhando mercado no agronegócio Exportações do agronegócio, US$ bi Fontes: O Estado de São Paulo, OMC, Icone e MB Agro

  20. Brasil : já liderando no agronegócio Fontes: Bradesco, USDA, Bloomberg

  21. O gatilho da crise financeira global: inflação de alimentos na China Inflação na China China: preço da carne de porco no atacado Fontes: CLSA, CEIC, CAAA

  22. II. EUA: Castelo de cartas desmoronando

  23. Pobre Obama... Fonte: The Economist

  24. EUA e Europa: bancos encolhendo Fontes: JP Morgan, Bloomberg

  25. EUA: Crédito sumindo…consumidor pagando dívidas Crédito a famílias, % do PIB Fonte: McKinsey

  26. EUA: nunca demorou tanto para se achar um emprego Desempregados há mais de 6 meses Fonte: McKinsey

  27. EUA: calotes em hipotecas batendo recordes Imóveis em ação de execução, % do total de hipotecas Fontes: Ricam Consultoria, Bloomberg

  28. EUA: vendas de imóveis voltaram a cair… Vendas de novos imóveis (dessazonalizado e anualizado – em milhares) Fonte: Calculated Risk

  29. EUA: A década perdida Variação do número de empregos, % Fontes: Chart of the Day, Ricam Consultoria

  30. EUA: inundando o mundo de dólares Base monetária, US$ bi Fontes: Fed de Saint Louis, Ricam Consultoria

  31. Dólar: indo para o ralo

  32. Europa: ainda mais frágil que EUA Variação real de preços de imóveis, (1996 a 2.006) Dívida hipotecária / PIB, % (Final de 2.006) Fontes: Morgan Stanlley Research, ECB, IMF, National Statistics Offices, EMF, Italian Ministry of Infrasctructure, Swiss National Bank, Bank of England, National Bank of Romania

  33. Japão: duas décadas perdidas PIB, em trilhões de ienes Fontes: CEIC, OCDE, The Economist

  34. III. A liderança dos países ricos subiu no telhado……exemplo dos bancos e indústria automotiva

  35. Bancos: Top 25 – 06/2006

  36. Bancos: Top 25 – 06/2007

  37. 06/2008 - Dominância chinesa e de empresas de petróleo 10 maiores bancos por valor de mercado, US$ bi 10 maiores empresas por valor de mercado, US$ bi Fontes: Bloomberg, RICAM Consultoria

  38. 06/2009 – Domínio chinês fortalecido 10 maiores bancos por valor de mercado, US$ bi 10 maiores empresas por valor de mercado, US$ bi Fontes: Bloomberg, RICAM Consultoria

  39. Automóveis: de onde virão as vendas? Número de veículos por mil habitantes Fontes: Barclay’s, VDA, Deutsche Bank, RICAM Consultoria

  40. Automóveis: produção migrando para Ásia e América Latina Participação na produção mundial, % em 1999 Participação na produção mundial, % em 2007 Fontes: OIMVM, RICAM Consultoria

  41. IV. Porque o mundoestá de olho no Brasil?

  42. Anos 2.000: a década do Brasil e dos emergentes Desempenho das bolsas em US$ Década de 2.000 Década de 1.990 Fontes: MSCI, Factset, Morgan Stanley Research, RICAM Consultoria

  43. Copa do mundo e Olimpíadas não serão aqui por acaso: forte atração de investimentos

  44. Brasil: exportando cada vez mais commodities Participação nas exportações brasileiras, % do total em 12 meses Fontes: Credit Suisse, Funcex, MDIC

  45. Brasil: alimentando o mundo Saldo da Balança Comercial Brasileira, US$ bi AGRONEGÓCIO TOTAL OUTROS Fonte: MAPA, Ricam Consultoria

  46. Brasil: ganhando mercado Participação nas exportações mundiais, % Fontes: FMI, Bradesco

  47. Brasil: juros ainda têm muito o que cair Taxa de juros básica, % a.a. Fontes: Bloomberg, RICAM Consultoria

  48. Crédito: muito espaço para crescer no Brasil Crédito Pessoa Física (% PIB) Fontes: BBM, Merril Lynch e FMI

  49. Brasil: onde as contratações estão acontecendo Empregadores esperando um aumento / queda em emprego, em % (2º tri de 2.010) Fontes: The Economist, Manpower

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