Почему банки предлагают плавающие ставки

1. Почему банки предлагают плавающие ставки • Высокая волатильность процентных ставок в гривне • (средняя стоимость 3-х месячных межбанковских ресурсов составляла, к примеру, 28.6% в феврале 2009 года, а в сентябре 2010 года 5,2% • Отсутствие долгосрочных пассивов (вкладов) с фиксированной процентной ставкой (средняя продолжительность вкладов физических лиц не превышает 6 месяцев, а согласно статье 1060 Гражданского кодекса Украины “За договором банківського вкладу незалежно від його виду банк зобов'язаний видати вклад або його частину на першу вимогу вкладника, крім вкладів, зроблених юридичними особами на інших умовах повернення, які встановлені договором. “)

2. Какие бывают плавающие ставки в гривне • Киебор (Киевмид) • Киевпрайм • Украинский индекс депозитных ставок • Ставка, привязанная к денежно-кредитной статистике НБУ • FIDR

3. Киебор (Киевмид) • Рассчитывается Reuters по методологии, согласованной с Ассоциацией украинских Банков. • 30 банков – участников. Участвуют банки с наибольшей долей рынка межбанковских кредитов • Публикуется ежедневно на странице в Reuters с 1999 года. • Особенность индекса – индикативность котировок. Банки-участники не обязаны кредитовать друг друга по заявленным ценам. • Считается для гривны. • Публикуется для сроков овернайт, неделя, 2 недели, месяц, 2 месяца и 3 месяца. • Неограниченный спред (разница между бидом и офером) • Индекс рассчитывается при условии контрибуции не менее чем 40% банков - участников

4. Киевпрайм • Рассчитывается Reuters по методологии, согласованной банками-участниками соглашения. • 9 банков – участников (Райфайзен Банк Аваль, ИНГ Украина, Креди Агриколь, Укрэксимбанк, Укрсиббанк, ВТБ Украина, Универсал Банк, ЭрстеБанк,Укрсоцбанк) • Публикуется ежедневно на странице в Reuters. • Особенность индекса – твердые котировки. Банки-участники обязались кредитовать друг друга по заявленным котировкам. • Считается для гривны. • Публикуется для сроков овернайт, неделя, месяц, 2 месяца, 3 месяца. • Ограниченный спред (разница между бидом и офером) • Джентельменское соглашение

5. Украинский индекс ставок по депозитам физических лиц • Рассчитывается Reuters по методологии, согласованной с НБУ. • Публикуется ежедневно на странице НБУ в интернете и в Reuters. • НБУ хочет передать публикацию индекса и взаимодействие с Reuters НАБУ. • Индекс равен средней текущей ставке по депозитам физ.лиц (в разрезе валют и сроков) по 20 банкам с наибольшим объемом привлеченных депозитов. • Считается для гривны, долларов США и евро • Публикуется для сроков 3 месяца, 6 месяцев, 9 месяцев и год

6. Сравнение динамики плавающих ставок

7. Требования законодательства к плавающим ставкам Статья 1056-1 ГКУ • “…У кредитному договорі встановлюється порядок розрахунку змінюваної процентної ставки із застосуванням погодженого сторонами індексу….” • “…Індекс,повинен відповідати таким вимогам: • …значення індексу повинно … не рідше одного разу на місяць… публікуватися; • індекс повинен ґрунтуватися на об'єктивних індикаторах фінансової сфери, що дозволяють визначити ринкову вартість кредитних ресурсів; • значення індексу повинно встановлюватися незалежною установою з визнаною діловою репутацією на ринку фінансових послуг …"

8. Процентный своп • Процентный своп (IRS) — производный финансовый инструмент в форме • соглашения между двумя сторонами об обмене процентными платежами на • определенную, заранее оговоренную условную сумму. Фактически, - это • соглашение о том, что на определенную дату одна сторона заплатит второй • стороне фиксированный процент на определенную сумму и получит платеж • на сумму процента по плавающей ставке (например по ставке LIBOR) • от второй стороны. На практике такие платежи неттингуются и одна из сторон • выплачивает разницу указанных выше платежей. • Кому может быть интересен IRS? • Крупным заемщикам, которые обслуживают значительный объем (от 10 • миллионов долларов) кредитов с плавающей ставкой. • Потенциальным заемщикам, которые планируют в будущем привлекать • значительные кредитные средства и опасаются будущего роста ставок.

9. Процентный своп • Пример. • Заемщик обслуживает кредит по ставке 3 месячный ЛИБОР + 5. • А) Без IRS: • Если ЛИБОР вырастет на 3% с текущих 0,25 до 3,25%, то стоимость обслуживания кредита вырастет соответственно на 3%. • Б) При наличии контракта IRS, по которому клиент платитфиксированные 2%, а получает 3 месячный либор на сумму кредита: • Если ЛИБОР вырастет на 3 %с текущих 0,25 до 3,25%, то клиент будет платить на 3% больше по кредиту, однако по контракту IRS он получит компенсацию в размере 3.25 – 2 = 1.25%. При этом, сколько бы в дальнейшем ЛИБОР не рос, общие расходы клиента расти не будут, так как рост процентов по кредиту будет компенсироваться выплатами по процентному свопу.