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STRATEGIE DI RISANAMENTO - La ristrutturazione finanziaria -

STRATEGIE DI RISANAMENTO - La ristrutturazione finanziaria -. RISTRUTTURAZIONE FINANZIARIA. OBIETTIVO. COMPRENDERE ED INTERPRETARE LE RISORSE E LE MODALITA’ SULLE QUALI FARE LEVA PER ATTRARRE I MEZZI FINANZIARI NECESSARI PER INNESCARE E SOSTENERE IL NUOVO PROCESSO DI SVILUPPO.

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Presentation Transcript

  1. STRATEGIE DI RISANAMENTO - La ristrutturazione finanziaria -

  2. RISTRUTTURAZIONE FINANZIARIA OBIETTIVO COMPRENDERE ED INTERPRETARE LE RISORSE E LE MODALITA’ SULLE QUALI FARE LEVA PER ATTRARRE I MEZZI FINANZIARI NECESSARI PER INNESCARE E SOSTENERE IL NUOVO PROCESSO DI SVILUPPO

  3. RISTRUTTURAZIONE FINANZIARIA FONTI DI FINANZIAMENTO CAPITALE DI RISCHIO CAPITALE DI CREDITO UNIFORMITA’ DIFFORMITA’

  4. RISTRUTTURAZIONE FINANZIARIA CAPACITA’ DI ATTRARRE CAPITALI PERFORMANCE AZIENDALE TEORIA DELLA CREAZIONE DI VALORE RISCHIO COSTO

  5. RISTRUTTURAZIONE FINANZIARIA Ricordarsi sempre che: L’azienda può ritenersi in equilibrio economico se è in grado di soddisfare le aspettative dei soggetti che hanno investito i loro capitali, compensando anche il rischio accettato E’ opportuno non sottovalutare che il capitale impiegato sia a titolo di rischio sia a titolo di debito è oneroso per l’impresa

  6. RISTRUTTURAZIONE FINANZIARIA In una logica competitiva dei mercati finanziari i capitali affluiscono nell’impresa se essa produce un flusso operativo al netto delle imposte superiore al costo figurativo del capitale impiegato.

  7. RISTRUTTURAZIONE FINANZIARIA Remunera i capitali acquisiti Senza uscite finanziarie imminenti (capital gain, prospettive di crescita) Uscite finanziarie imminenti (dividendi e interessi)

  8. IL CAPITALE DI CREDITO INEVITABILE RISTRUTTURAZIONE DEL CAPITALE DI CREDITO STRATEGIA DI RISANAMENTO CONVENIENZA ECONOMICA RINUNCE E COSTI DELL’INTERVENTO > BENEFICI

  9. IL CAPITALE DI CREDITO • TIPOLOGIE DI INTERVENTO: • CONSOLIDAMENTO • RINUNCIA A QUOTE DI CAPITALE O DI INTERESSI • INVESTIMENTO DI NUOVO CAPITALE DI CREDITO • CONVERSIONE DEI CREDITI IN CAPITALE DI RISCHIO

  10. IL CAPITALE DI CREDITO CONVENZIONE DI SALVATAGGIO PACTUM DE NON PETENDO CONVENANTS Impegno dei creditori a non esigere il credito e/o a rinunciarvi almeno in parte • Accordo con i principali creditori per: • massimizzare rientro • evitare maggior dissesto • controllo gestione • ecc. Banche assumono ulteriori impegni

  11. IL CAPITALE DI CREDITO CONSOLIDAMENTO CONVERSIONE NUOVA FINANZA PIANO FINANZIARIO PIANO INDUSTRIALE FLUSSI FIN. FLUSSI GC FLUSSI INV.

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