Warszawa 11 maja 2010

1. Dostosowanie systemu kdpw_stream do współpracy z platformą T2S Warszawa 11 maja 2010 Dorota Grzegorczyk Dział Strategii i Rozwoju Biznesu KDPW SA

2. Plan prezentacji • Powody tworzenia opracowania nt. wpływu T2S na systemy i procesy w KDPW i u uczestników rynku • Bariery utrudniające przystąpienie KDPW i uczestników polskiego rynku do T2S 3. Założenia wstępnej oceny zmian w KDPW 3.1. Procesy rozrachunku KDPW realizowane na T2S 3.2. Zmiany w procesach realizowanych w KDPW 3.3. Problematyka funkcjonalności T2S nowych dla rynku polskiego 4. Wpływ zmian w systemie KDPW na systemy uczestników KDPW

3. 1. Powody tworzenia opracowania nt. wpływu T2S na systemy i procesy w KDPW i uczestników rynku • Zobowiązanie KDPW do przekazania opracowania do EBC do 31 maja 2010 • Przyszłe zastosowanie rozbudowanego dokumentu: • Podstawa analiz przed podpisaniem FAprzez KDPW • Bieżąca identyfikacja i planowanie usuwania barier w procesie adaptacji do T2S • Opracowanie, uszczegóławianie i synchronizacja Planu migracji KDPW do T2S

4. 2. Bariery utrudniające przystąpienie KDPW i uczestników polskiego rynku do T2S • Stan uregulowań prawnych w Polsce wymagających dostosowania do T2S • brak regulacji umożliwiających przeniesienie rozrachunku do podmiotu • niezależnego od KDPW • brak kont omnibus i regulacji podatkowych umożliwiających ich prowadzenie • obowiązujące ustawowe, lokalne zasady prowadzenia kont ewidencyjnych • przez KDPW • ograniczenia prawne związane z możliwością wykonywania przez KDPW niektórych funkcji bankowych niezbędnych do rozrachunku transgranicznegoDVP • Podstawowa waluta rozrachunkowa T2S – euro - brak określenia wiążącej daty jej przyjęcia prze Polskę;

5. 3. Założenia wstępnej oceny zmian w KDPW Analizowanywpływ T2S na KDPW - założenia biznesowe: • KDPW z rozrachunkiem w T2S - nie wcześniej niż po wprowadzeniu euro w Polsce. • Przed migracją na T2S – wydzielenie w kdpw_stream funkcjonalności izby rozliczeniowej (clearing). • Stan docelowy - konta rozliczeniowe prowadzone będą w CCP a konta rozrachunkowe na platformie T2S. • W systemie kdpw_streampozostanie realizacja funkcjonalności uzasadnionych biznesowo, dobrze dostosowanych do obsługi procesów rozrachunkowych i współpracy z systemami IT uczestników. • Dążenie do minimalizacji wpływu T2S na systemy uczestników w obszarze komunikacyjnym. • W kdpw_stream prowadzona będzie kompletna baza danych, w tym danych referencyjnych dla systemu T2S. • Realizacja rozrachunku pieniężnego w T2S poprzez dedykowane rachunki pieniężne zasilane z T2 lub systemów RTGS banków centralnych krajów nie należących do strefy euro.

6. 3. Założenia wstępnej oceny zmian w KDPW • Analizowany wpływ T2S: • na procesy w KDPW: • prowadzenie baz danych – część danych będzie musiała być utrzymywana wyłącznie na potrzeby T2S • dostosowanie procesów przebiegu rozrachunku w papierach wartościowych i w gotówce, na sesjach i w RTGS, do harmonogramu dnia T2S • zmiana procedur i narzędzi optymalizacji rozrachunku – w związku brakiem możliwości wykonywania pożyczek automatycznych w T2S • obsługa interfejsów komunikacyjnych między systemem kdpw_stream i T2S oraz systemem kdpw_stream i systemami uczestników KDPW • prowadzenie depozytu papierów wartościowych – Szczegółowa Dokumentacja Funkcjonalna platformy T2S (UDFS) pozwoli na dokładniejszą ocenę wpływu T2S na funkcje depozytowe prowadzone przez KDPW

7. 3. Założenia wstępnej oceny zmian w KDPW • Analizowany wpływ T2S: • na system IT KDPW, kdpw_stream: • modułów , w których odbywa się rozrachunek: • Moduł SDR (System Depozytowo-Rozliczeniowy) • Moduł Rozliczeń Pieniężnych. • Moduł Obsługi Instrukcji • Moduł Komunikacyjny i SWI • Moduł Lokalnej bazy danych • w mniejszym zakresie Moduły: DNS (sprawozdawczości dotyczącej papierów Skarbu Państwa), Opłat czy Rejestru Zabezpieczeń • trudniejsze do przewidzenia zmiany w Module Izby Rozliczeniowej - ulegnie przebudowie w związku z realizacją projektu Izby Rozliczeniowej CCP

8. 3. Założenia wstępnej oceny zmian w KDPW kdpw_stream Przeniesione na T2S Modyfikowane w kdpw_stream • Prowadzenie baz danych • Dodanie kalendarzy T2S • Adaptacja do harmonogramu dnia rozrachunku T2S • Dostosowanie zasad matchingu, w tym trójstronnego • Modyfikacja interfejsów zewnętrznych • Dostosowanie rejestru zabezpieczeń • Wykonywanie transferów transgranicznychFOP • Realizacja ONP i świadczeń z papierów wart. • Interfejs komunikacyjny zT2S • Obsługa rozrachunku transgranicznego DVP • Obsługa transgranicznego uzgadniania wielkości emisji PL_ISINów • Nowe narzędzia optymalizacji rozrachunku: • autocollateralizacja • rozrachunek częściowy • Nowe instrukcje i produkty rozrachunkowe • Możliwość wyboru opcji połączenia komunikacyjnego z T2S -Wykonywanie pożyczek automatycznych ‘Nowe’ w kdpw_stream ‘Uśpione’ w kdpw_stream • Prowadzenie kont rozrachunkowych • Prowadzenie kont emisyjnych • Prowadzenie baz danych referencyjnych niezbędnych do rozrachunku • Walidacja i matching obowiązkowy w T2S • Rozrachunek transakcji i instrukcji rozrachunkowych, w tym zw. z CA • Wykonywanie pieniężnej strony rozrachunku i wypłat pożytków

9. 3.1. Procesy rozrachunku KDPW realizowane na T2S • prowadzenie kontdepozytowych uczestników i kont • emisyjnych w T2S • kontrola poprawności (walidacja) instrukcji rozrachunkowych • i zarządzanie instrukcjami (modyfikacja, usuwanie instrukcji) • matchinginstrukcji obowiązkowych do zestawiania w T2S • kontrola pokrycia i finalne księgowanie operacji na kontach • rozrachunkowych w T2S, w tym: • -blokowanie papierów, • - zmiana statusu sald • - rozrachunek instrukcji,transakcji złożonych, zleceń stałych • - rozrachunek instrukcji związanych z wykonywaniem CA • wykonywanie pieniężnej strony rozrachunku i płatności • pożytków z papierów poprzez dedykowane konta pieniężne • płatników w T2S, • zapytania i raportowanie do T2S dotyczące sald, statusów • instrukcji rozrachunkowych, danych statycznych i bazy • referencyjnej - za pośrednictwem systemu kdpw_stream; Przeniesione na T2S • Prowadzenie kont rozrachunkowych • Prowadzenie kont emisyjnych • Prowadzenie baz danych referencyjnych niezbędnych do rozrachunku • Walidacja i matching obowiązkowy w T2S • Rozrachunek transakcji i instrukcji rozrachunkowych, w tym zw. z CA • Wykonywanie pieniężnej strony rozrachunku i wypłat pożytków

10. 3.2. Zmiany w procesach realizowanych w KDPW Modyfikowane w kdpw_stream • Prowadzenie baz danych • Dodanie kalendarzy T2S • Adaptacja do harmonogramu dnia T2S • Dostosowanie zasad matchingu, w tym 3-str • Modyfikacja interfejsów zewnętrznych • Dostosowanie rejestru zabezpieczeń • Wykonywanie transferów transgr. FOP • Realizacja ONP i świadczeń z papierów wart • dołączenie kalendarzy T2S do systemu kdpw_stream; • dostosowanie do harmonogramu przebiegu dnia w T2S; • prowadzenie baz danych referencyjnych w systemie kdpw_streamz równoległym zasilaniem danymi bazy T2S; • modyfikacja wzbogacania instrukcji(enrichment) z uwzględnieniem struktur danych T2S; • dostosowanie zasad zestawiania instrukcji w kdpw_stream do zasad matchowania wymaganych na T2S; -Wykonywanie pożyczek automatycznych ‘Uśpione’ w kdpw_stream • modyfikacja procesu optymalizacji rozrachunku –niedobory aktywów na rozrachunek uzupełniane będą: • od strony pieniężnej kredytem z auto-collateralizacją, • od strony papierów wartościowych mechanizmem ponawiania rozrachunku instrukcji, technicznym nettowaniem zbioru instrukcji, dynamicznym zwracaniem i substytucją zabezpieczenia oraz częściowym rozrachunkiem transakcji; • usprawnienie i rozwinięcie funkcjonalności kdpw_stream związanej z kojarzeniem stron pożyczek rynkowych oraz zarządzaniem zabezpieczeniami;

11. 3.2. Zmiany w procesach realizowanych w KDPW Modyfikowane w kdpw_stream • Prowadzenie baz danych • Dodanie kalendarzy T2S • Adaptacja do harmonogramu dnia T2S • Dostosowanie zasad matchingu, w tym 3-str • Modyfikacja interfejsów zewnętrznych • Dostosowanie rejestru zabezpieczeń • Wykonywanie transferów transgr. FOP • Realizacja ONP i świadczeń z papierów wart. • modyfikacja interfejsów wymiany komunikatów z uczestnikami KDPW, • dostosowanie prowadzenia rejestru zabezpieczeńdo komunikatów z T2S o statusie instrukcji dotyczących zabezpieczeń i sald kont zabezpieczeń Izby Rozliczeniowej; • uproszczenie procesu obsługi transferów transgranicznych FOP z uwagi na właściwości T2S; • dostosowanie projektów rozwojowych KDPW do funkcjonalności T2S; -Wykonywanie pożyczek automatycznych ‘Uśpione’ w kdpw_stream • dostosowanie kdpw_stream: • modułu naliczania i raportowania opłat do terminów i struktur danych raportów otrzymywanych przez KDPW z T2S; • modułu sprawozdawczości, w tym raportów: dla GIIF,KNF, dla MF i NBP • modułu operacji na papierach wartościowych i realizacji świadczeń z papierów wartościowych, w zakresie sporządzania instrukcji rozrachunkowych do tych operacji • systemu gromadzenia danych statystycznych, w zakresie zmiany źródła pozyskiwania danych.

12. 3.3. Problematyka funkcjonalności T2S - nowych dla rynku polskiego • - Interfejs komunikacyjny z T2S • Obsługa rozrachunku transgranicznego DVP • Obsługa transgranicznego uzgadniania wielkości emisji PL_ISINów • Nowe narzędzia optymalizacji rozrachunku: • autocollateralizacja • rozrachunek częściowy • Nowe instrukcje i produkty rozrachunkowe • Możliwość wyboru opcji połączenia komunikacyjnego z T2S • wykonywanie kontroli wielkości emisjidla spółek, których KDPW jest depozytem emitenta; • wykonywanie przez KDPW rozrachunku w depozycie inwestora; • realizacja pieniężnej strony rozrachunku na kontach dedykowanych w T2S, • wprowadzenie rozrachunku instrukcji transgranicznych DVP w CeBM; • wykorzystanie nowych metod optymalizacji procesu rozrachunku; ‘Nowe’ w kdpw_stream • zastosowania nowych narzędzi i procedur, tj.: • zróżnicowane rodzaje blokad/rezerwacja/zaznaczanie (earmarking) • rozrachunek jednostek funduszy • odrywanie kuponów od obligacji – oznacza zamianę obligacji z kuponem na 2 papiery • tworzenie koszyka zabezpieczeń – umożliwia transfer kilku ISINów w zamian za jedną płatność, • blokowanie/rezerwacjaśrodków pieniężnych, • warunkowe dostarczenie papierów wartościowych - polega na przeniesieniu i rezerwacji środków w systemie T2S oraz realizacji rozrachunku finalnego po otrzymaniu od CSD informacji o spełnieniu warunku zachodzącego poza T2S.

13. 4.Wpływ zmian w systemie KDPW na systemy uczestników Analiza sposobu adaptacji uczestników do T2S przez powinna uwzględniać: 1. identyfikację potencjalnych zmian w przebiegu kluczowych procesów realizacji rozrachunku, np. dostosowanie do harmonogram dnia rozrachunku T2S; 2. analizę wyboru opcji podłączenia technicznego uczestnika do T2S; dla uczestników planujących directconnectivity,bezpośrednie połączenie z T2S wybór modelu U2A lub A2A oraz zakres dostosowań w komunikacji z KDPW. 3. w przypadku banków płatników analizę możliwości pełnienia tej funkcji w środowiskuT2S oraz ewentualnych identyfikowanych ograniczeniach w realizacji na T2S rozrachunku w kilku walutach, 4. ocenę możliwości implementacji nowych produktów T2S podnoszących innowacyjnośćrozrachunku i wymaganymi w związku z tym dostosowaniami w systemach uczestników, np. do: - wykorzystania auto-collateralizacji, - rozrachunku częściowego, - zróżnicowanych rodzajów blokad, - rozrachunku jednostek funduszy inwestycyjnych, - koszyka zabezpieczeń, - warunkowej dostawy papierów wartościowych.