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餐旅財務管理期末 報告－國賓 飯店

餐旅財務管理期末 報告－國賓 飯店. 指導老師：羅尹希 老師 組員：何蕎如 49980143 、陳逸慈 49980145 蘇晏瑩 499M0057 、吳惠宜 499C0145 吳沛容 499M0101 、羅佳文 499M0089. 一、飯店近況. 台北國賓大飯店今年在平安夜，特別邀請新生命小組教會的小朋友在聖誕夜報佳音，並在各餐廳推出聖誕大餐，包括明園西餐廳的聖誕自助餐以最應景的烤火雞及燒烤美國特級牛排為主軸，呈現應景美味。

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餐旅財務管理期末 報告－國賓 飯店

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Presentation Transcript

  1. 餐旅財務管理期末報告－國賓飯店 指導老師：羅尹希 老師 組員：何蕎如49980143、陳逸慈49980145 蘇晏瑩499M0057、吳惠宜499C0145 吳沛容499M0101、羅佳文499M0089

  2. 一、飯店近況 台北國賓大飯店今年在平安夜，特別邀請新生命小組教會的小朋友在聖誕夜報佳音，並在各餐廳推出聖誕大餐，包括明園西餐廳的聖誕自助餐以最應景的烤火雞及燒烤美國特級牛排為主軸，呈現應景美味。 推出主菜為火雞肉捲與香料鮭魚雙拼的聖誕海陸情人套餐；A CUT STEAKHOUSE獻上4款不同風味的頂級牛排主菜；位於天母地區的MARKETCAFE味‧集廚房推出迷迭香烤火雞、美國自然牛紐約客牛排、澳洲羊肩排、紅酒燉羊膝等應景料理。 此外，國賓大飯店今年特別邀請「粘立人魔術館」的魔術師及氣球造型師前來明園西餐廳及ahmicafe表演桌邊魔術秀，營造歡樂聖誕氣氛。

  3. 二、財務結構 負債佔資產比率 長期資金佔固定資產比率

  4. 負債佔資產比率 • 簡稱負債率（Debt Ratio），顯示總資產中債權人所提供資金的比重，以及一旦企業周轉不靈、債權人所受的保障情形（馬嘉應，2007）。 • 負債佔資產比率=負債總額/資產總額 99年：3,229,061/11,816,500=27.33% 100年：2,967,573/11,207,928=26.48% • 評估：從99年與100年的數據得知100年度該企業的負債總額較99年度低，100年度的資產總額也比99年度低，所以100年度的負債與資產總額減少造成負債比率減少可能是因為100年度的進貨需求減少或是投資財力降低。 • 財報數據與課本相符

  5. 長期資金佔固定資產比率 • 固定資產除以長期負債與股東權益之合計數，所得之比率即稱之為固定資產對長期資產之比率，用以測驗企業之財務結構是否健全（黃瓊慧、林鳳儀，2010）。 • 長期資金佔固定資產比率=（股東權益+長期負債）/固定資產淨額 99年：9,798,911/7,283,963=134.53% 100年：9,831,897/7,165,536=137.21% • 評估：100年度的長期資金佔固定資產淨額的137.21%，表示該企業運用長期資金購置固定資產的比率。100年的137.21%比99年的134.53%高表示100年度無利用短期資金支付固定資產，將長期資金適當地配置於固定資產。而99年度可能沒有善用長期資金來購置固定資產。 • 財報數據與課本相符

  6. 三、償債能力 流動比率 速動比率 利息保障倍數

  7. 流動比率 • 衡量企業每1元流動負債有多少流動資產作為償還的保證（王元章、張眾卓，2010）。 • 流動比率=流動資產/流動負債 99年：1885595/1751980=107.63% 100年：1644232/1118820=146.96% • 評估：流動資產越高表示該企業對於負債的償債能力越高，99年度企業的流動資產佔流動負債的比率為107.63%，100年度為146.96%，該企業100年度的流動比率較高可能是使用流動資產的償債能力較好。 • 財報數據與課本相符

  8. 速動比率 • 指速動資產除了流動負債之比率即稱之為速動比率，用以測驗企業之緊急償債能力之強弱（黃瓊慧、林鳳儀，2010）。 • 速動比率=（流動資產-存貨-預付費用）/流動負債 99年：（1,885,595-23,839-64,897）/1,751,980=102.56% 100年：（1,644,232-32,959-76,780）/1,118,820=137.15% • 評估：100年度速動比率上升是因為流動負債減少，表示該企業100年度償債能力較好。 • 財報數據與課本相符

  9. 利息保障倍數 • 是在衡量公司盈餘可以支應利息的程度，基本上其分子為盈餘、分母為利息支出（薛兆亨，2008）。 • 利息保障倍數=（所得稅及利息費用前純益）/本期利息支出 99年：（308,754+66,645）/66,645=5.63% 100年：（470,800+72,091）/72,091=7.53% • 評估：100年度的利息保障倍數相較於99年度高出近2%的漲幅，此數據的上升也表示投資該企業的償債能力越有保障。 • 財報數據與課本相符

  10. 四、經營能力 應收款項周轉率 應收款項收現日數 存貨周轉率 平均銷貨日數 應付款項周轉率 固定資產周轉率 總資產周轉率

  11. 應收款項週轉率 • 指企業當期會計年度內應收帳款一年中收回的次數，衡量企業自賒銷顧客處收取現金的能力（謝永明，2009）。 • 應收款項週轉率=餐旅與收入淨額/平均應收款項餘額 99年：1,101,647/[（122,733+113,538）/2]=9.33 100年：1,243,802/[（117,069+121,733）/2]=10.42 • 評估：100年的週轉率較99年度高，而100年的餐旅與收入淨額明顯上升，代表國賓的應收款項類回收能力較99年佳。 • 99年財報為22.18，100年為23.66 • 99年算無此數據，100年則是把淨額換為收入以提高數據。

  12. 應收款項收現日數 • 企業賒銷產品之後，平均需多少天會收得款項，用以衡量應收帳款的變現能力（王元章、張眾卓，2009）。 • 應收款項收現日數=365/應收款項週轉率 99年：365/9.32=39.16 100年：365/10.42=35.03 • 評估：100年的收現日數較99年低，表示100年度的收現速度及變現能力較99年佳。 • 99年財報數據為16.46，100年為15.42

  13. 存貨週轉率 • 用以測試營業期間商品存貨的銷售速度，藉以瞭解存貨控制的效能（馬嘉應，2007）。 • 存貨週轉率=餐旅與旅遊成本/平均存貨 99年：1,534,868/[（33,809+19,406）/2]=57.69次 100年：1,580,054/[（32,959+23,839）/2]=55.64次 • 評估：雖然100年度的存貨週轉率較99年度高，但差異並不大僅少了2次，代表100年的銷售速度較99年低一點。 • 99年財報數據為52.00，100年為39.30 • 99年算無此數據，100年的算式則是少算客房成本。

  14. 平均銷貨日數 • 企業平均需多少天會銷售一筆存貨，亦可用以評估存貨的銷售能力（王元章、張眾卓，2009）。 • 平均銷貨日數=365/存貨週轉率 99年：365/57.69=6.33 100年：365/55.64=6.56 • 評估：100年較99年數據高，代表100年的銷售能力較99年好一點，差別並不大。 • 99年財報數據為7.01，100年為9.28

  15. 應付款項周轉率 • 測試企業由賒購至付現，然後又從事賒購於一年中循環之次數，以瞭解一個企業付款之頻繁程度（黃瓊慧、林鳳儀，2010）。 • 應付款項週轉率=餐旅與旅遊成本/平均應付款項 99年：1,534,868/[（735,988+764,185）/2]=2.05 100年：1,580,054/[（587,719+698,964）/2]=2.46 • 評估：100年較99年的數據高，代表還債效率及資金週轉率變佳。 • 99年財報數據為12.52，100年為12.53 • 99年算無此數據，100年的報表的應付款項只有帳款及票據

  16. 固定資產週轉率 • 用以衡量企業平均投入一單位固定資產，所產生營業收入的程度，可檢視企業對固定資產的運用效率（王元章、張眾卓，2009）。 • 固定資產週轉率=餐旅與旅遊收入淨額/固定資產淨額 99年：1,101,647/7,283,963=0.15次 100年：1,243,802/7,165,536=0.17次 • 評估：100年較99年數據高出一點點，代表100年利用固定資產所賺取的收入較佳。 • 99年財報數據為0.36，100年為0.39 • 99.100年報表皆以營業收入為分子

  17. 總資產周轉率 • 指每投資一塊錢的資產所能創造的銷貨（薛兆亨，2008）。 • 總資產週轉率=餐旅與旅遊收入淨額/平均資產淨額 99年：{1,101,647/[（1,1816,500+11,606,943）/2]}0.09次 100年：{1,243,802/[（11,207,928+11,816,500）/2]}=0.11次 • 評估：100年比99年數據並無太大差異，高出0.03，代表100年利用資產賺取的收入較好一點。 • 99年報表數據為0.22，100年為0.25 • 99年及100年算式皆把淨額換成收入為分子

  18. 五、經營能力 資產報酬率 股東權益報酬率 純益率 每股盈餘

  19. 資產報酬率 • 指企業每一元的資產所獲得之利潤，顯示是否能有效運用資產，使其獲得合理報酬（馬嘉應，2007）。 • 資產報酬率=稅後純益/平均資產總額×100 99年：（251,010/11,711,721.5）×100=2.14% 100年：（427,602/11,512,214）×100=3.71% • 評估：稅後純益從99年的251,010增加到100年的472,602，雖然平均資產總額減少，但資產報酬率還是上升，表示100年比99年更能有效運用資產且公司穩定成長中。 • 99年報表數據為2.62，100年為4.23 • 查無此數據

  20. 股東權益報酬率 • 從權益投資人的觀點，衡量企業的經營績效，亦即普通股股東投資企業一元可以獲得的報酬率（謝永明，2009）。 • 股東權益報酬率=稅後純益/平均股東權益淨額×100 99年：251,010/[（8,587,439+8,466,686）/2]×100=2.94% 100年：427,602[/（8,240,355+8,587,439）/2]×100=5.08% • 評估：100年為股東賺得的利潤較99年成長2.14%，代表公司營運穩定越來越好。 • 財報數據與課本相符

  21. 純益率 • 指每一塊錢的銷貨所賺得的百分比利潤（薛兆亨，2008）。 • 純益率=稅後純益/餐飲與旅遊收入淨額 99年：（251,010/1,101,647）×100=22.78% 100年：（427,602/1,243,802）×100=34.37% • 評估：99年至100年的純益率增加，表示100年的銷貨比99年更能獲得更多的利潤，代表公司的獲利能力提升了11.59%。 • 99年財報數據為9.52，100年為15.14 • 兩年皆以總收入為分子

  22. 每股盈餘 • 代表公司之普通股在一會計年度中每一股股份所賺得之盈餘（馬嘉應，2007）。 • 每股盈餘=（稅後純益-特別股股利）/加權平均已發行股數 99年：（251,010,314-0）/366,923,343=0.68 100年：（427,602,164-0）/366,923,343=1.17 • 評估：每股盈餘從99年的0.68提升到100年的1.17，表示每一股普通股所獲得之淨利增加，也代表公司的投資價值提升了0.49元。 • 財報數據與課本相符

  23. 每股淨值 • 將普通股之帳面價值除以流通在外之普通股股數，即稱之為普通股每股帳面價值（黃瓊慧、林鳳儀，2010）。 • 每股淨值=（股東權益-特別股）/普通股股數 99年：8,587,439,486/366,923,343=23.40 100年：8,240,355,294/366,923,343=22.46 • 評估：100年之每股淨值低於99年，代表公司之普通股東所擁有之現金數額降低。 • 財報數據與課本相符

  24. 六、現金流量 現金流量比率 淨現金流量允當比率 現金再投資比率

  25. 現金流量比率 • 係納入營業活動所產生的現金流量作分析，其表示企業營業活動佔流動負債的比率，為衡量企業短期償債能力的動態指標（王元章、張眾卓，2009）。 • 現金流量比率=（營業活動淨現金流量/流動負債）×100 99年：（601,628/1,751,980）×100=34.34% 100年：（650,071/1,118,820）×100=58.10% • 評估：100年之比率比99年高，代表公司之流動性提高。 • 財報數據與課本相符

  26. 淨現金流量允當比率 • 指營業活動之現金流量佔固定資產之購買、存貨之增加及現金股利等總額之比率，即稱之為現金流量允當比率，用以測驗企業以自發性之現金用以投資及發放股利之能力（黃瓊慧、林鳳儀，2010）。 • 近五年營業活動淨現金流量/近五年（資本支出+存貨增加額+現金股利）×100 99年：2,805,134/（1,549,571+14,491+1,029,041)×100 =107.03% 100年：2,805,134/（1,668,947+23,611+928,271）x100% =107.03% • 評估：100年之比率與99年相同且均大於1，表示這兩年公司之現金流量均足夠支應資本支出+存貨增加額+現金股利，尚不需尋求其他資金之來源。 • 99年財報數據為104.98，100年為107.34 • 皆算無此數據

  27. 現金再投資比率 • 係在評估公司由營業活動所創造的現金流量再減去支付予股東的現金股利後，還可保留多少營業活動現金流量以再投資於營業所需之資產(謝永明，2009)。 • 現金再投資比率=（營業活動淨現金流量-現金股利）/（固定資金毛額+長期投資+其他資產+營運資金）×100 99年：{（601,628-72,729）/[（11,741,922+243,244）+2,591,974+54,968+（188,5595-1,751,980）]}×100=3.58% 100年：{（650,071-145,562）/[（11,692,591+154,462）+2,319,683+78,477+（1,644,232-1,118,820）]}×100=3.42% • 評估：100年之比率比99年低，表示公司舉債機會增加，長期償債能力變差。 • 財報數據與課本相符

  28. 七、評價 本益比 市價淨值比

  29. 本益比 • 將每股股票之市價與其每股盈餘相除所得之比率即稱之為本益比，用以測驗投資者願以該公司每股盈餘之若干倍金額以購買其股票（黃瓊慧、林鳳儀，2010）。 • 本益比=每股市價/每股盈餘 99年： 35.28/0.68=51.88 100年： 40.15/1.17=34.32 • 評估：99年需用60.49元賺進1元，而100年只需34.32元即可賺進1元，代表100年的投資報酬率較高。 • 財報數據與課本相符

  30. 市價淨值比 • 為衡量企業成長機會常見的指標，其為市值對股東權益之比。市值反映公司未來各期現金流量的折現值，而股東權益則為股東所投入之成本（王元章、張眾卓，2009）。 • 市價淨值比=每股市價/每股淨值 99年： 35.28/23.10=1.53 100年： 40.15/22.46=1.79 • 評估：100年的數據較99年數據高，表示公司100年結束營業後得用1.79才換回1元，而99年只要1.53元即可，代表100年得折現值較低。 • 財報數據與課本相符

  31. 八、與同業比較

  32. 九、資料來源 國賓大飯店股份有限公司：http://www.ambassadorhotel.com.tw/ 初級會計學（二版）主編：謝永明、彭雅惠 編著：王偉權、王麗辛、余奕旻、李欣怡、林鳳儀、高益君、陳佳煇、潘昭儀財務報表分析-實務的運用 薛兆亨財務報表分析（二版）馬嘉應財務報表分析 黃瓊慧 林鳳儀財務報表分析（二版）王元章、張眾卓

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