1 / 21

הצגת כלי מימון אשראי כנס משקיעים, משרד התיירות 30/06/2010

הצגת כלי מימון אשראי כנס משקיעים, משרד התיירות 30/06/2010. סדר היום. אבני היסוד לטיפול הממשלתי בשוק האשראי קרנות מימון אשראי קרנות המנוף. אבני היסוד לטיפול הממשלתי בשוק האשראי. לא להלאמה! ייצור מכפילי כח שותפות בחלוקת הסיכונים עזרה לכוחות השוק התערבות ממוקדת, מושכלת ומדודה.

dagan
Télécharger la présentation

הצגת כלי מימון אשראי כנס משקיעים, משרד התיירות 30/06/2010

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. הצגת כלי מימון אשראי כנס משקיעים, משרד התיירות 30/06/2010

  2. סדר היום • אבני היסוד לטיפול הממשלתי בשוק האשראי • קרנות מימון אשראי • קרנות המנוף

  3. אבני היסוד לטיפול הממשלתי בשוק האשראי • לא להלאמה! • ייצור מכפילי כח • שותפות בחלוקת הסיכונים • עזרה לכוחות השוק • התערבות ממוקדת, מושכלת ומדודה

  4. קרנות מימון אשראי בשיתוף המערכת הבנקאית

  5. התערבות ממשלתית עקב כשל שוק עסקים בעלי זכות קיום בעלי קושי בקבלת אשראי מתן ערבות למטרת הפחתת הסיכון הפעלת קרנות בנקאיות וסבסוד בדיקות כלכליות הלוואות ולא מענקים עקרונות בהפעלת הקרנות מימון האשראי 5

  6. תפיסת ההפעלה של קרנות האשראי • מתן אשראי לבעלי כושר החזר • מינוף סיכון המדינה (פי 6.16 - 5 ) • יצירת תחרות בין הבנקים • פשטות ומהירות

  7. מבנה הקרנות • ערבויות המדינה מהווה בטוחה להלוואות שיעמיד הבנק לעסקים • הפעלת גוף מתאם כזרוע הביצועית של הממשלה בקרן – • בדיקה כלכלית של הפונים לקבלת הלוואות • מתן המלצות • ייצוג הממשלה בועדת האשראי

  8. כללי – תנאי סף • העמדת ביטחונות • ערבות בעלים אישית • היעדר תביעות וחשבונות מוגבלים/מעוקלים • מגבלות שכר ומשיכת דיבידנדים • היקף הכנסות: • 22-0 מלש"ח - הקרן לעסקים קטנים • 400-15 מלש"ח – הקרן לעסקים בינוניים

  9. הקרן לעסקים קטנים • הקרן פועלת מ-2003 ועד היום, הגוף המתאם הינו חברת תבור • בנקים מפעילים - בנק אוצר החייל, מרכנתיל והבינלאומי • 70% ערבות מדינה, עד 25% ביטחונות, 5% לבנק • יחס מינוף של 16%, פיקדון בסך 137 מלש"ח, סך תקציב הקרן הינו 906 מלש"ח • הפיקדון ממחזר את עצמו • מסלול השקעה בקרן לעסקים קטנים – השקעה בתיירות

  10. הקרן לעסקים קטנים • עד היום אושרו 4,386 הלוואות מתוך 9,325 בקשות מלאות (47%) בסכום כולל של 1,329 מלש"ח • עד היום הוענקו 4,167 הלוואות בסכום של 1.2 מיליארד ש"ח • נכון להיום ניתן להעניק עד 239 מלש"ח נוספים • ב-2009 אושרו 931 הלוואות בסכום של 253 מלש"ח

  11. הקרן לעסקים בינוניים • הקרן החלה פעילותה ב-2009, הגוף המתאם הינו חברת B.D.I • בנקים מפעילים - בנק אוצר החייל, מרכנתיל והפועלים • 70% ערבות מדינה, עד 25% ביטחונות, 5% לבנק • יחס מינוף של 20%, פיקדון בסך 260 מלש"ח, סך תקציב הקרן הינו 1,300 מלש"ח • הפיקדון ממחזר את עצמו • הפיקדון לבנק הפועלים הוכפל באמצעות ערבות מדינה מה שמגדיל את תקציב הקרן ל-1,600 מלש"ח

  12. הקרן לעסקים בינוניים • עד היום אושרו 380 הלוואות מתוך 756 בקשות מלאות (50%) בסכום כולל של מיליארד ש"ח • עד היום הוענקו 331 הלוואות בסכום של 876 מלש"ח • נכון להיום ניתן להעניק עד 557 מלש"ח נוספים, לפני הכפלת הפיקדון בבנק מרכנתיל ואוצ"ח בערבות

  13. קרנות "מנוף" השקעה פרטית וממשלתית משותפת

  14. קרנות "מנוף" כשל שוק בהיצע האשראי • עלייה בפרמיית הסיכון (התייקרות האשראי). • קושי בגיוס אשראי/מחזור חובות. • "שיתוק" השוק הראשוני. • רווחיות נמוכה או שלילית – גם לחברות איכותיות (מקשה על גיוס האשראי). החלטה – הקמת קרנות השקעה בשיתוף המגזר הפרטי • מינוף כספי הממשלה על ידי המגזר הפרטי. • הקמת מספר קרנות באמצעות מכרזים. • מטרות הקמת הקרן: • עזרה לחברות "טובות" שפועלות בישראל ע"י סיוע במיחזור חוב. • תמיכה בכספי החיסכון לטווח הארוך ע"י ארגון הסדרי חוב של תאגידי המטרה ומימונם.

  15. מבנה משפטי • הקרן מאוגדת כשותפות מוגבלת: • מנהל הקרן – השותף הכללי. • הממשלה והמשקיעים המוסדיים – שותפים מוגבלים. תנאי השותפות מוסדרים באמצעות הסכם שותפות המהווה חלק ממסמכי המכרז. • הטבות של הממשלה למשקיעים המוגבלים בקרן.

  16. תאגידי מטרה תנאים מצטברים: • תאגיד אשר עיקר פעילותו בישראל (מבחן ההכנסה ומבחן הנכסים). • הנפיק אג"ח (סחיר/לא סחיר). • איננו תאגיד בנקאי, חברה ממשלתית, או מנפיקי מכשירים פיננסים. • הערך הכולל של אחזקותיו הפיננסיות בניירות ערך של תאגידים אחרים אינו עולה על 50% מערך כלל נכסיו.

  17. מגבלות השקעה • מקסימום השקעה בתאגיד – 10% מסך התחייבויות ההשקעה בקרן. • מקסימום השקעה בקבוצת תאגידים – 15% מסך התחייבויות ההשקעה בקרן. • הקרן לא תשקיע בצדדים קשורים למנהל הקרן, אלא באישור ועדה מיוחדת לאישור השקעות. • רכישת איגרות חוב בשוק המשני – תותר בהיקף שלא יעלה על 20% מסך התחייבויות ההשקעה בקרן. • הרחבה (דצ' 2009)- ניתן להפנות 20% מסך ההתחייבות ההשקעה של הקרן גם לחברות שלא הנפיקו אג"ח ובלבד ש-2/3 מההכנסות הופקו בישראל ו-2/3 מהנכסים ממוקמים בישראל.

  18. תקופת הפעילות • השותפות תתקיים לתקופה של- 7 שנים מיום ההקמה. • השותף הכללי, בהסכמת רוב השותפים המוגבלים רשאי להאריך את תקופת הפעילות ל- 3 תקופות נוספות של שנה אחת לכל תקופה. • הקרן תשקיע לפחות: • 20% מסך התחייבויות ההשקעה בקרן במהלך שנה מיום הקמתה. • 45% מסך התחייבויות ההשקעה בקרן במהלך שנתיים מיום הקמתה. • 80% מסך התחייבויות ההשקעה בקרן במהלך 3 שנים מיום ההקמה.

  19. הזוכים במכרז • קבוצת "בראשית" - גבי פרל, צורי לביא, מני וסרמן, רן גרודצקי. התחייבות המשקיעים כ- 2,000 מלש"ח. • קבוצת "KCPS" - גבי לב, שי איילון, צבי פורמן. התחייבות המשקיעים כ- 1,200 מלש"ח. • קבוצת "סנונית (אוריגו)" - גבי טרבלסי, גיא ועדיה, גיא זוקין. התחייבות המשקיעים כ- 1,240 מלש"ח.

  20. חבילת סיוע ליצוא • הגדלת ערבות המדינה לאשרא ב- 250 מיליון $ ל- 1.25 מיליארד $ • ביטוח עסקאות משותף עם המבטחים המסחריים • ביטוח משנה למבטחים המסחריים - ערבות מדינה לשנה בהיקף של מיליארד $ • ערבות מדינה בסך מיליארד ₪ למתן ערבויות ביצוע ומקדמה בעסקאות יצוא

More Related