INTERNATIONAL TRADE

1. INTERNATIONAL TRADE

2. Country Risk • Risk of Doing Business in Buyer’s Country

3. Commercial Risk • Risk associated with the Individual or Institution responsible for Payment

4. Protection in Sales • Contract-trade terms, clauses • Insurance • Bills of Exchange • Letters of Credit

5. Rizikosvaldymas • Sudarant prekybos sandorius yra labai svarbu tinkamai pasirinkti atsiskaitymo būdą. Kiekviena iš sandorio šalių nori kuo sklandžiau įvykdyti prekių ar paslaugų bei pinigų mainus, sumažinti sandorio riziką ir turėti galimybę vienai ar abiem sandorio šalims gauti banko finansavimą. • banko produktai: • Garantijos • Akredityvai • Dokumentų inkaso

6. Bills of Exchange or Draft: Negotiable Instrument • Draft (or Bill of Exchange) • “order to pay” issued by seller • time draft or sight draft • Requirements for draft: • unconditional written order • Addressed from one person to another • Signed by person giving it • Requiring that person addressed by it pay on demand or on future date • Specified sum of money • Pay to order of bearer or of specified person

7. Bills of exchange • Bill of exchange is the security, which shall be issued in the order set by the Law. The person (either individual or juridical entity), who issues the bill of exchange, unconditionally undertakes to pay either directly or indirectly (oneself or by charging another entity) the particular amount of money to the person indicated in the bill. There are two types of the bills of exchange: the promissory note and the payable-through draft. • The promissory note is the type of bill, when the issuer unconditionally undertakes to pay the amount indicated in the promissory note to the holder of the promissory note. • The payable-through draft is the type of bill, when the issuer charges the other entity to pay the amount indicated in the promissory note to the entity provided in the payable-through draft.

8. Vekseliai • Vekselis - vertybinis popierius, kuris išrašomas įstatymo nustatyta tvarka. Vekseliu jį išrašęs asmuo (tiek juridinis, tiek fizinis) be išlygų įsipareigoja tiesiogiai ar netiesiogiai sumokėti tam tikrą pinigų sumą vekselyje nurodytam asmeniui arba paveda tai padaryti kitam asmeniui. Vekselis gali būti paprastasis arba įsakomasis. • Paprastasis vekselis - vekselis, kurio davėjas be išlygų įsipareigoja vekselio turėtojui sumokėti vekselyje įrašytą sumą. • Įsakomasis vekselis - vekselis, kurio davėjas paveda kitam asmeniui vekselyje įrašytą sumą sumokėti vekselyje nurodytam asmeniui.

9. Parties to a Letter of Credit Seller Buyer Issuing Bank Advising Bank

10. PRAŠYMAS IŠLEISTI NEATŠAUKIAMĄ DOKUMENTINĮ AKREDITYVĄ • Padengimas: • Pareiškėjas įsipareigoja sumokėti akredityvo sumą pagal pareikalavimą ne vėliau kaip likus dviems banko darbo dienoms iki termino pabaigos. Jei dokumentinis akredityvas yra išleistas užsienio valiuta, o akredityvo suma padengiama litais, bus taikomas tuo metu Banko nustatytas užsienio valiutos pardavimo kursas, jei nebuvo sutarta kitaip. Bankas reikalingą valiutos kiekį įsigys Pareiškėjo rizika. Bet kuri nepanaudota padengimo suma bus grąžinta Pareiškėjui, perskaičiuojant tuo metu Banko nustatytu valiutos pirkimo kursu. • Bankas ir Pareiškėjas tarpusavyje susitaria dėl atitinkamų priemonių užtikrinančių įsipareigojimų įvykdymą.

11. Akredityvas • Akredityvas – tai priemonė gauti finansavimą palankiomis sąlygomis tiek pirkėjui, tiek pardavėjui. • Dokumentinis akredityvas – atsiskaitymo būdas, kurio metu pareiškėjo (pirkėjo) prašymu bankas išleidžia dokumentą, kuriuo įsipareigoja apmokėti gavėjui (pardavėjui), jei jis pateiks bankui akredityvo terminus ir sąlygas atitinkančius dokumentus. • Akredityvo privalumai pirkėjui/ importuotojui: • bankas apmokės pardavėjui už išsiųstas prekes su sąlyga, kai jis pateiks bankui akredityvo sąlygas ir terminus atitinkančius dokumentus; • išleisdamas akredityvą, pirkėjas įrodo savo mokumą; • išleidžiant akredityvą su atidėtu mokėjimu, pardavėjas kredituoja pirkėją. • Akredityvo privalumai pardavėjui/ eksportuotojui: • pardavėjas turi pirkėjo banko įsipareigojimą sumokėti už išsiųstas prekes/atliktas paslaugas; • patvirtintas akredityvas apsaugo pardavėją nuo pirkėjo šalies rizikos; • pirkėjas negali atsisakyti apmokėti, jei bankui pateikiami akredityvo sąlygas ir terminus atitinkantys dokumentai.

12. 4. AKREDITYVO APMOKĖJIMAS • 4.1. Pareiškėjas neatšaukiamai įgalioja Banką, Bankui gavus akredityvo sąlygas atitinkančius dokumentus arbareikalavimą mokėti iš banko, kuriame akredityvas apmokamas, arba banko, kuriam suteikta teisė pirktidokumentus, pateiktus pagal akredityvą, sumokėti reikalaujamą sumą. • 4.2. Pareiškėjas įsipareigoja ne vėliau kaip akredityvo apmokėjimo dieną kompensuoti visas Banko išlaidas,kurias patyrė ar gali patirti apmokėdamas akredityvą. • 4.3. Jeigu pateikti pagal akredityvą dokumentai neatitinka akredityvo sąlygų, Bankas laiko šiuos dokumentustos šalies, kuri pateikė dokumentus, žinioje. Banko sprendimas dėl mokėjimo pagal neatitinkančius dokumentusgali būti priimtas tik gavus atitinkamą Pareiškėjo sutikimą. Negavęs tokio sutikimo, Bankas gali grąžintidokumentusjuospateikusiaišaliai.

13. BANKO ATSAKOMYBĖ • 6.1. BankasįsipareigojatinkamaivykdytivisusSusitarimuprisiimtusįsipareigojimusiratlygintivisustiesioginius Pareiškėjo nuostolius, kuriuos Pareiškėjas patyrė dėl to, kad Bankas netinkamai vykdė išleistoakredityvosąlygas. • 6.2. Bankas neatsako už jam pateiktų dokumentų formą, pilnumą, tikslumą, tikrumą, falsifikaciją arbateisėtumą, o taip pat už bendras ir (arba) specifines dokumentuose nurodytas sąlygas. • 6.3. Bankas neatsako už dokumentuose nurodytų prekių aprašymą, jų kokybę, kiekį, svorį, įpakavimą,pristatymą bei egzistavimą, už krovinio siuntėjų, vežėjų, ekspeditorių, draudėjų, krovinio gavėjų ar kitų asmenųįsipareigojimų vykdymą, jų sąžiningumą, veiksmus ar klaidas. • 6.4. Bankas neatsako už vertimo klaidas arba neteisingą techninių terminų interpretaciją bei pasilieka sau teisęperduoti akredityvo sąlygas Gavėjui neišverstas.

14. Bank Guarantees • Garantija padeda sumažinti sandorio riziką bei užtikrina sandorio prievolių vykdymą. • Banko garantija – tai banko rašytinis įsipareigojimas sumokėti garantijos gavėjui garantijoje nurodytą sumą, jei banko klientas, už kurį bankas garantavo, neįvykdys ar netinkamai įvykdys savo įsipareigojimus garantijos gavėjui. • Garantijų rūšys: • mokėjimo garantija užtikrina jos gavėjui apmokėjimą už prekes, atliktus darbus ar suteiktas paslaugas; • avanso grąžinimo garantija užtikrina, kad pirkėjui bus grąžinti avansu sumokėti pinigai, jei pardavėjas laiku neįvykdys savo įsipareigojimų; • pasiūlymo garantija konkurso skelbėjui garantuoja piniginę kompensaciją, jei konkurso dalyvis atsiima savo pasiūlymą prieš nustatytą terminą ar, laimėjęs konkursą, atsisako pasirašyti sutartį arba nepateikia sutarties vykdymo garantijos, jei tai paminėta pasiūlymo garantijoje; • sutarties įvykdymo garantija pirkėjui (užsakovui) garantuoja piniginę kompensaciją, jeigu pardavėjas (rangovas) neįvykdo savo įsipareigojimų pagal sutartį; • paskolos grąžinimo garantija apsaugo paskolos davėją nuo galimo paskolos negrąžinimo ir palūkanų nemokėjimo; • garantinio laikotarpio įsipareigojimo garantija pirkėjui (užsakovui) garantuoja piniginę kompensaciją, jeigu pardavėjas (rangovas) neįvykdo savo garantinio laikotarpio įsipareigojimų.

15. Dokumentų inkaso • Dokumentų inkaso – atsiskaitymo būdas, kai pardavėjas per savo banką pateikia pirkėjui per pirkėjo banką su prekybiniu sandoriu susijusius dokumentus po to, kai pirkėjas juos apmoka, arba įsipareigoja apmokėti (akceptuoja vekselį), arba įvykdo kitas pardavėjo iškeltas sąlygas. • Dokumentų išdavimo sąlygos: • dokumentų išdavimas po sąskaitos apmokėjimo (angl. documentsagainstpayment - D/P); • dokumentų išdavimas po akcepto (angl. documentsagainstacceptance - D/A). • Inkaso privalumai pirkėjui/ importuotojui: • saugesnis nei išankstinio apmokėjimo atsiskaitymo būdas; • gali kredituoti pardavėjas, t.y galimybė disponuoti prekėmis akceptavus vekselį; • pigesnis ir paprastesnis atsiskaitymo būdas nei akredityvas. • Inkaso privalumai pardavėjui/ eksportuotojui: • bankas kontroliuoja dokumentus ir tarpininkauja juos apmokant; • dokumentų inkasavimas yra nesudėtingas ir nebrangus.

16. How does settlement by documentary collection work?

17. How does settlement by documentary collection work? • The seller and the buyer conclude an agreement where settlement by means of documentary collection is provided for. • The seller forwards the goods to the buyer. • The seller presents the documents to its bank for ollection. • The seller's bank forwards the documents to the buyer's bank. • The buyer's bank, after the seller has paid the documents or has undertaken to pay them (having accepted the draft) releases the documents to him. • The buyer's bank transfers the money to the seller's bank. • The seller's bank transfers the money to the seller.

18. Pardavėjas ir pirkėjas pasirašo sutartį, kurioje numato atsiskaitymą inkaso. • Pardavėjas išsiunčia prekes pirkėjui. • Pardavėjas perduoda savo bankui dokumentus inkasavimui. • Pardavėjo bankas išsiunčia dokumentus į pirkėjo banką. • Pirkėjo bankas, pirkėjui apmokėjus dokumentus arba įsipareigojus juos apmokėti (akceptavus vekselį), perduoda jam dokumentus. • Pirkėjo bankas perveda lėšas į pardavėjo banką. • Pardavėjo bankas perveda lėšas pardavėjui.

19. How does settlement by a letter of credit work?

20. D A Sales ContractCIF Port of DestinationCAD Irrevocable L/C B F C F E E C E F A. Sales contract calls for L/C B. Application for L/C C. L/C forwarded to beneficiary through advising bank D. Documents prepared according to L/C -- goods shipped E. Documents negotiated for payment against sight draft through negotiating or confirming bank F. Payment after documents checked for discrepencies The Documentary Sale with a Letter of Credit ImporterAccount Party(Buyer) Exporter/Beneficiary(seller) Advising, Confirming,orNegotiating Banks Issuing Bank

21. How does settlement by a letter of credit work? • The seller and the buyer sign an agreement in which they provide for settling accounts by means of a letter of credit. • The buyer applies to its bank with request to issue a letter of credit. • The buyer's bank issues a letter of credit and forwards it to the seller's bank. • The seller's bank advises the seller about the letter of credit. • The seller forwards the goods to the buyer. • The seller submits the documents specified in the terms and conditions of the letter of credit to its bank. • The seller's bank forwards the documents to the buyer's bank. • The buyer's bank examines the documents and if they comply with the terms and conditions of the letter of credit, it debits client's account for the documents value and forwards documents to the buyer. The buyer acquires the right to the goods. • The buyer's bank transfers money to the seller's bank. • The seller's bank credits the seller's account.

22. Pardavėjas ir pirkėjas pasirašo sutartį, kurioje numato atsiskaitymą akredityvu. • Pirkėjas kreipiasi į savo banką, prašydamas išleisti akredityvą. • Pirkėjo bankas išleidžia akredityvą ir siunčia jį į pardavėjo banką. • Pardavėjo bankas praneša apie akredityvą pardavėjui. • Pardavėjas siunčia prekes pirkėjui. • Pardavėjas pateikia savo bankui akredityvo sąlygose nurodytus dokumentus. • Pardavėjo bankas siunčia dokumentus į pirkėjo banką. • Pirkėjo bankas patikrina dokumentus ir, jeigu jie atitinka akredityvo sąlygas, nurašo pinigus nuo kliento sąskaitos ir atiduoda jam dokumentus. Pirkėjas įgyja teisę į prekes. • Pirkėjo bankas perveda pinigus į pardavėjo banką. • Pardavėjo bankas perveda pinigus pardavėjui.

23. Seller • Exporter • Beneficiary of letter of credit

24. Buyer • Importer • Applicant for letter of credit

25. Issuing Bank • Opens or issues the letter of credit • Substitutes its credit-worthiness for that of the buyer

26. Advising Bank • Notifies seller: • letter of credit has been opened • seller is beneficiary • Authenticates and forwards letter of credit to the beneficiary • May be a local bank chosen by beneficiary • May be a correspondent chosen by issuing bank

27. Confirming Bank • Confirms letter of credit • Must pay beneficiary: • if all conditions of letter of credit are satisfied • whether or not issuing bank pays • Confirmation requested by beneficiary (if unsure of issuing bank or its country) • Usually a local bank chosen by beneficiary

28. Negotiating Bank • A bank, usually in the locale of the beneficiary, that chooses to advance funds to beneficiary against presentation of documents required by terms of L/C

29. Indirect Parties to an L/CCustoms House Broker or Freight Forwarder • Usually unnamed in the letter of credit • Facilitates transaction: • coordinates the transportation of merchandise

30. Trade Agreements:Underlying Sales Contract • What merchandise will be purchased • In what quantity • At what price • Shipping method (sea, air, rail, etc.) • When it will be shipped • Who will insure it (buyer or seller) • How and when payment will be made

31. Methods of Payments Cash in Letter of Documentary Open Advance Credit Collections Account Most Advantageous to the Exporter Most Advantageous to the Importer

32. What is the Bank’s Role? • To provide advice • Review transactions, country information, business customs • To provide financing • Supporting sales, purchases and investments • To mitigate risk • Country Risk & Commercial Risk

33. DOCUMENTARY COLLECTION The handling by banks, on instructions received, of documents in order to: • Obtain acceptance and/or payment • Deliver commercial documents against acceptance and/or against payment • Deliver documents on other terms and conditions

34. Documentary CollectionsAdvantages to the Exporter • Seller retains title to goods until payment or acceptance • Relies on banks to collect payment from buyer

35. Common Types of Letters of Credit • Commercial - Used to provide for payment • by a bank to a named beneficiary against the • delivery of documents. • Standby - Used to assure performance by • the applicant. It is not expected to be drawn • upon by the beneficiary.

36. Commercial Letter of Credit • A definite undertaking issued by the bank of applicant to pay the beneficiary at sight or at maturity. • A letter of credit is a bank’s undertaking to pay the beneficiary even if the applicant cannot do so. • It is a primary payment mechanism. • Failure to meet all terms and conditions can result in the loss of the bank(s) undertaking(s) to pay.

37. Commercial Letters of Credit • Specifies documents the seller must produce • Specifies amount of time seller has: • to act • to present proof of actions • Protects both parties

38. Sight Letter of Credit • The letter of credit is available for payment after examination of conforming documents.

39. Time Letter of Credit • Letter of credit with drafts that are payable at a fixed or determinable future date, normally within 180 days. This type of letter of credit generates bankers’ acceptances. Financing costs of the transaction can be borne by the buyer or seller.

40. Discount Letter of Credit • When a Time Letter of Credit is used you may have a desire to get paid sooner than the maturity. This can be done through the use of a Discount Letter of Credit. You get paid at document presentment and the Bank waits the term. Sales Advantage: • Now you can provide your buyer with short term financing solution. • Costs are often paid for by the buyer.

41. Advised Irrevocable Letter of Credit • Most import letters of credit fall into this category. Undertaking by issuing bank to pay the seller. Exporter looks at the credit standing of the issuing bank and assumes the political risk of the issuing bank.

42. Confirmed Irrevocable Letter of Credit • The confirming bank (usually the seller’s bank) adds its undertaking to the credit. Confirmation costs are added and are often borne by the buyer. The exporter looks at the credit standing of the confirming bank which assumes the commercial and political risk of the issuing bank.

43. Standby Letter of Credit • Standby letter of credit – a documentary letter of credit that is used to undertake to pay if the applicant does not meet or fails to perform an obligation. It is generally not a primary payment mechanism and is not intended to be drawn upon. • Uses: - Bid Bonds - Performance Bonds - Advance payment - Assuring payment - Loan warranty

44. Advance Payment Standby Standby Letters of Credit can by used when a buyer is required to make an up-front payment to the supplier, in advance of the actual supply of goods or construction of a facility. In such circumstances, the buyer may require a separate assurance, issued by the supplier’s bank, that the advance payment will be refunded in the event that the supplier fails to perform under the contract.

45. Invoice Support Standby Standby letters of credit can be issued in conjunction with open account payment terms. A supplier may be willing to ship on open account terms, but only if it has received a separate assurance, from a bank, that the buyer will pay those invoices. The Invoice Support Standby serves that purpose, and provides the buyer with a bank undertaking that the invoices will be promptly paid.

46. Protection Offered byLetters of Credit • Substitutes credit-worthiness of bank for that of buyer • Provides third party to validate that stipulated terms have been met • Assures seller of payment when he satisfies terms of letter of credit • Assures buyer payment will be made only if terms of letter of credit are met.

47. Limitations of Letters of Credit • Banks deal in documents only • Detailed merchandise description does not prevent fraud • Documents, Documents, Documents !!

48. Letter of Credit Discrepancies A discrepancy occurs when documents presented do not conform with the terms and conditions of the letter of credit. Common Discrepancies - Late Shipment - Incorrect Consignment of Goods - Late Presentation of Documents - Incorrect Description of Goods

49. Discrepant Documents! What’s an Exporter to do?? • Ask Negotiating Bank to return documents for corrections and resubmit them. • Ask Negotiating Bank to contact Issuing Bank for permission to pay or accept documents with discrepancies. • Instruct the Negotiating Bank to forward the documents on approval.

50. The Rules Governing Letters of Credit U.C.P. - The International Chamber of Commerce (I.C.C.) Publication, “Uniform Customs and Practice for Documentary Credits” Comprehensive record of customs and usage. ISP 98 – The International Standby Practices reflects generally accepted practice, custom, and usage of standby letters of credit (including performance, financial, and direct pay)