项目九 财务分析与评价基础知识

1. 项目九 财务分析与评价基础知识 知识目标 能力目标 内容讲解

2. 知识目标 了解财务比率综合评分法的含义及基本原理； 理解财务分析方法原理及应用应注意的问题； 理解财务分析各项指标的含义及内容； 掌握偿债能力、资产管理能力、盈利能力和发展能力 指标计算与分析方法； 掌握杜邦分析体系的应用。

3. 能力目标 根据企业的财务会计报表资料，能够分析与评价偿债能力、资产管理能力、盈利能力和发展能力； 能对企业的综合财务状况进行财务分析与评价。

4. 内容讲解 任务一 财务报表分析概述 任务二 财务报表分析的基本方法 任务三 财务比率分析 任务四 财务状况的综合评价

5. ● ● ● ● ● 内容讲解 任务一 财务报表分析概述 一、财务报表分析目的 二、财务报表分析评价标准

6. 财务报表分析 ● ● ● ● ● 是以企业财务报表及其他有关财务资料为基础， 对企业财务活动的过程和结果进行的研究评价过程。 任务一 财务报表分析概述 一、财务报表分析目的

7. ● ● ● ● ● 企业偿债能力 财务报表基 本分析内容 资产管理比率 盈利能力 发展能力分析 任务一 财务报表分析概述 一、财务报表分析目的

8. 帮助投资者进行权益性投资的决策 ● ● ● ● ● 帮助债权人进行贷款及购买公司债券的决策 财 务 报 表 分 析 目 的 了解供应商经营状况和客户财务状况 评价竞争对手的盈利能力和财务状况 改善企业内问管理水平 任务一 财务报表分析概述 一、财务报表分析目的

9. 评价标准 ● ● ● ● ● 是用以比较和衡量各项评价指标的基准指标。 任务一 财务报表分析概述 二、财务报表分析评价标准

10. 预算标准 ● ● ● ● ● 是以预算指标作为评价财务实际状况的尺度，也 就是将某项评价指标实际达到的水平同预算指标进行 比较。 任务一 财务报表分析概述 二、财务报表分析评价标准 (一)预算标准

11. ● 预算标准的优点 ● ● ● ● 制定预算时已经考虑到各方面的影响因素，其标准比较切合被评价对象的实际情况。因而，这种比较的结果能够反映评价指标预算完成的实际情况，具有较强的目标引导作用。 任务一 财务报表分析概述 二、财务报表分析评价标准 (一)预算标准

12. 历史标准 ● ● ● ● ● 是以历史水平作为评价财务实际情况的尺度，也 就是将某项评价指标报告期水平同相应的历史水平进 行比较。 任务一 财务报表分析概述 二、财务报表分析评价标准 (二)历史标准

13. ● ● ● ● ● 以上年同期水平为评价标准 历 史 标 准 以某一特定年份同期水平为评价标准 以历史最好水平为评价标准 任务一 财务报表分析概述 二、财务报表分析评价标准 (二)历史标准

14. 社会标准 ● ● ● ● ● 是将企业财务实际状况置于广泛的社会范围中分 析比较而设立的评价与衡量标准。 任务一 财务报表分析概述 二、财务报表分析评价标准 (三)社会标准

15. ● ● ● ● ● 行业标准 社 会 标 准 地区标准 国内标准 国际标准 任务一 财务报表分析概述 二、财务报表分析评价标准 (三)社会标准 应用广泛

16. ● ● ● ● ● 内容讲解 任务二 财务报表分析的基本方法 一、比率分析法 二、因素分析法 三、趋势分析法

17. 比率分析法 ● ● ● ● ● 是把两个相互联系的项目加以计算对比得出的比 率，以确定经济活动变动情况的分析方法。 任务二 财务报表分析的基本方法 一、比率分析法

18. ● ● ● ● ● 是反映经济活动中投入与产出、所费与所得的比率，以考察经营成果，评价经济效益。 比 率 指 标 的 分 类 效率比率 结构比率 相关比率 任务二 财务报表分析的基本方法 一、比率分析法

19. ● ● ● ● ● 又称构成比率，是某项经济指标的某个组成部分与总体的比率，以考察总体构成的合理性。 比 率 指 标 的 分 类 效率比率 结构比率 相关比率 任务二 财务报表分析的基本方法 一、比率分析法

20. ● ● ● ● ● 是将两个不同但又有一定关联的项目加以对比计算的比率，以考察经济活动项目之间的相关性，揭示经营管理存在的问题。 比 率 指 标 的 分 类 效率比率 结构比率 相关比率 任务二 财务报表分析的基本方法 一、比率分析法

21. ● 比率分析法的优点 ● ● ● ● 计算简便，计算结果容易判断分析，而且可以使某些指标在不同规模企业间进行比较。 任务二 财务报表分析的基本方法 一、比率分析法

22. ● ● ● ● ● 对比项目的相关性 比率分析法 注意事项 对比口径的一致性 衡量标准的科学性 任务二 财务报表分析的基本方法 一、比率分析法

23. 因素分析法 ● ● ● ● ● 是指根据分析指标与形成指标的各个影响因素之 间的关系，运用一定的方法，从数量上分别确定各个 因素变动对指标影响程度的一种方法。 任务二 财务报表分析的基本方法 二、因素分析法

24. ● 因素分析法的优点 ● ● ● ● 可以分清哪些因素是影响分析指标的有利因素，哪些因素是影响分析指标的不利因素；可以揭示影响分析指标变动的关键因素或主要因素，帮助人们抓住主要矛盾，有利于进一步改善经营管理。 任务二 财务报表分析的基本方法 二、因素分析法

25. ● ● ● ● ● 任务二 财务报表分析的基本方法 二、因素分析法 例如，某项财务指标P由A、B、C三大因素的乘积构成，其实际指标与标准指标以及有关因素关系由下式构成： 实际指标：P1＝A1×B1×C1 计划指标：P0＝A0×B0×C0 实际与计划的总差异为P1－P0，这一总差异同时受到A、B、C三个因素的影响。它们各自的变动对指标总差异的影响程度可分别由下式计算求得： A因素变动影响＝(A1－A0)×B0×C0 B因素变动影响＝A1×(B1－B0)×C0 C因素变动影响＝A1×B1×(C1－C0) 将以上三因素的影响数相加应该等于总差异P1－P0。

26. ● ● ● ● ● 任务二 财务报表分析的基本方法 二、因素分析法 【例11-1】某企业甲产品的材料成本见表11-1，运用因素分析法分析各因素变动对材料成本的影响程度。

27. ● ● ● ● ● 任务二 财务报表分析的基本方法 二、因素分析法 【例11-1】某企业甲产品的材料成本见表11-1，运用因素分析法分析各因素变动对材料成本的影响程度。 根据以上资料分析如下： 材料成本＝产量×单位产品材料消耗量×材料单价 材料成本总差异＝21600－17920＝3680(元) 产量变动对材料成本的影响 ＝(180－160)×14×8＝2240(元) 单位产品材料消耗量变动对材料成本的影响 ＝180×(12－14)×8＝-2880(元) 材料单价变动对材料成本的影响 ＝180×12×(10－8)＝4320(元) 三因素的影响＝2240＋(－2880)＋4320＝3680(元)

28. ● ● ● ● ● 因素分解的关联性 因素替代的顺序性 因素分析法需 要注意的问题 顺序替代的连环性 计算结果的假定性 任务二 财务报表分析的基本方法 二、因素分析法

29. 趋势分析法 ● ● ● ● ● 是通过连续数期的会计报表或财务比率，以揭 示目前财务状况和未来变动趋势的一种分析方法。 任务二 财务报表分析的基本方法 三、趋势分析法

30. 多期比较分析 ● ● ● ● ● 是将连续数期的会计报表有关数字并行排列，比 较相同指标的增减变动金额及幅度，以此来说明企业 财务状况和经营成果变化的分析。 任务二 财务报表分析的基本方法 三、趋势分析法 (一)多期比较分析 一般可以通过编制比较资产负债表、比较利润表及比较现金流量表，计算出各有关项目增减变动的金额及变动百分比。其目的是查明什么项目变化了，什么原因造成这种变化，以及对未来的影响是什么。

31. ● ● ● ● ● 任务二 财务报表分析的基本方法 三、趋势分析法 (一)多期比较分析 【例11-2】表11-2是N公司连续4年的利润表资料，按此编制的变动差额与百分比报表如表11-3所示。

32. ● ● ● ● ● 任务二 财务报表分析的基本方法 三、趋势分析法 (一)多期比较分析 其中：变动差额＝本期金额－上期金额 变动百分比＝变动差额 /上期金额

33. ● ● ● ● ● 任务二 财务报表分析的基本方法 三、趋势分析法 (一)多期比较分析 通过表11-3可以看出： (1)营业收入的增长越来越慢； (2)营业成本的增长快于营业收入的增长； (3)毛利的下降速度很快； (4)期间费用呈增长趋势，2006年得到控制； (5)营业外损益变动百分比较大，但绝对额不大； (6)净利润呈下降趋势。 因此，可以认为N公司盈利能力在下降，主要原因是营业成本大幅度升高。

34. 结构百分比分析 ● ● ● ● ● 是以会计报表中某个总体指标作为100%，再计 算出报表各构成项目占该总体指标的百分比，依此 来比较各个项目百分比的增减变动，判断有关财务 活动的变化趋势。 任务二 财务报表分析的基本方法 三、趋势分析法 (二)结构百分比分析

35. ● ● ● ● ● 任务二 财务报表分析的基本方法 三、趋势分析法 (二)结构百分比分析 通常认为，资产负债表的总体是资产总额，利润表的总体是营业收入，现金流量的总体是现金流量合计。这种方法既可用于同一企业不同时期财务状况的纵向比较，又可用于不同企业间的横向比较，并且还可以消除不同时期(不同企业)业务规模差异的影响，有助于正确分析企业财务状况及发展趋势。

36. ● ● ● ● ● 任务二 财务报表分析的基本方法 三、趋势分析法 (二)结构百分比分析 【例11-3】根据表11-2的数据，编制的N公司结构百分比利润表如表3-4所示。

37. ● ● ● ● ● 任务二 财务报表分析的基本方法 三、趋势分析法 (二)结构百分比分析 通过表11-4可以看到，营业成本占营业收入的比重越来越大，从2004年的50%上升到2006年的58%；相应地，营业毛利占营业收入的比重越来越小。另外，期间费用占营业收入的比重也呈上升趋势，2006年虽有下降，但仍高于2004年所占比重。因此，营业成本增大是公司利润下降的主要原因。

38. 定基百分比分析 ● ● ● ● ● 报告期指数＝ 首先要选取一个基期，将基期报表上各项数 额的指数均定为100，其它各年度财务报表上的数 字也均用指数表示，由此得出的定基百分比报表， 可以查明各项目的变化趋势。 任务二 财务报表分析的基本方法 三、趋势分析法 (三)定基百分比分析

39. ● ● ● ● ● 任务二 财务报表分析的基本方法 三、趋势分析法 (三)定基百分比分析 【例11-4】根据表11-2的数据，编制的N公司定基百分比利润表如表3-5所示。

40. ● ● ● ● ● 任务二 财务报表分析的基本方法 三、趋势分析法 (三)定基百分比分析 从表11-5中可以看出，以2003年为基期，2006年营业收入指数上升到119的同时，营业成本指数却上升到133，上升幅度大大超过了营业收入。此外，期间费用也呈升势，2006年指数增至130。所以，N公司利润大幅度下降的原因主要在于营业成本相对于营业收入的增长更快。 趋势分析法的主要局限，是由于各因素特别是偶然因素的影响，使不同时期的会计报表可能不具有可比性。为使数据不受偶然性的影响，在分析时要剔除偶然性因素。此外，当绝对值很小时，计算百分比时应特别注意，因为绝对数小的变化会使其百分比变化很大。

41. ● ● ● ● ● 内容讲解 任务三 财务比率分析 一、偿债能力分析 二、资产管理比率分析 三、盈利能力分析 四、发展能力分析

42. 财务比率 ● ● ● ● ● 是根据财务报表数据计算出的反映财务报表各项 目之间相互关系的比值。通过财务比率分析，可以对 企业进行偿债能力分析、资产管理能力分析、盈利能 力分析和发展能力分析。 任务三 财务比率分析

43. 企业偿债能力 ● ● ● ● ● 是指偿还各种到期债务的能力。企业偿债能力低 不仅说明企业资金紧张，难以支付日常经营支出，而 且说明企业资金周转不灵，难以偿还到期债务，甚至 面临破产危险。 任务三 财务比率分析 一、偿债能力分析

44. 企业偿债能力 ● ● ● ● ● 是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的 保证程度，是衡量流动资产变现能力的重要标志。 任务三 财务比率分析 一、偿债能力分析 (一)短期偿债能力分析

45. ● ● ● ● ● 流动比率 企业短期偿债能力的衡量指标 速动比率 现金流量比率 到期债务本息偿付比率 任务三 财务比率分析 一、偿债能力分析 (一)短期偿债能力分析

46. 流动比率 ● ● ● ● ● 流动比率＝ 是指企业流动资产与流动负债之比。该指标将可 以在1年内或超过1年的一个营业周期内变现或使用的 流动资产，同1年以内到期的流动负债相比较，是衡量 企业偿还短期债务能力的指标。 任务三 财务比率分析 一、偿债能力分析 (一)短期偿债能力分析 1.流动比率

47. 速动比率 ● ● ● ● ● 是指速动资产与流动资产的比率，也称酸性试验 比率。它是反映短期偿债能力的比率。速动资产是指 迅速可以变现的流动资产，主要包括货币资金、交易 性金融资产、应收票据、应收账款等。 任务三 财务比率分析 一、偿债能力分析 (一)短期偿债能力分析 2.速动比率

48. ● ● ● ● ● 一般速动比率＝ 保守速动比率＝ 任务三 财务比率分析 一、偿债能力分析 (一)短期偿债能力分析 2.速动比率

49. 现金流量比率 ● ● ● 现金流量比率＝ ● ● 是指企业经营活动现金净流量与流动负债的比 率。以收付实现制为基础的经营活动现金净流量同 流动负债对比，能充分体现企业经营活动所产生的 现金净流量可以在多大程度上保证当期流动负债的 偿还。 任务三 财务比率分析 一、偿债能力分析 (一)短期偿债能力分析 3.现金流量比率

50. ● ● ● ● ● 任务三 财务比率分析 一、偿债能力分析 (一)短期偿债能力分析 3.现金流量比率 【例11-5】为便于说明，本章各项财务比率的计算，将主要采用M 公司作为例子，该公司的资产负债表、利润及利润分配表如表11-6、表11-7所示：