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PETROBRAS ENERGIA PARTICIPACIONES (PEPSA)

PETROBRAS ENERGIA PARTICIPACIONES (PEPSA). INTRODUCCION. ESTRUCTURA ACCIONARIA. Petrobras. Público. 58,62%. 41,38 %. Petrobras Energía Participaciones S.A. (PEPSA) Empresa “Holding” 2.132.043.387 acciones en circulación cotizando en NYSE (PZE) y Bs.As. (PBE). Público. 75,82%. 1,38%.

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Presentation Transcript

  1. PETROBRAS ENERGIA PARTICIPACIONES (PEPSA)

  2. INTRODUCCION

  3. ESTRUCTURA ACCIONARIA Petrobras Público 58,62% 41,38 % Petrobras Energía Participaciones S.A. (PEPSA) Empresa “Holding” 2.132.043.387 acciones en circulación cotizando en NYSE (PZE) y Bs.As. (PBE) Público 75,82% 1,38% Petrobras Energía S.A. (PESA) (*) Empresa Operativa 1.009.618.410 acciones en circulación cotizando en Bs.As. (PESA) 22,80 %

  4. INTRODUCCION • Petrobras Energía Participaciones (PEPSA) es una compañía integrada de energía con operaciones en Argentina, Venezuela, Brasil, Perú, Bolivia y Ecuador. • Sus operaciones se dividen en cinco segmentos de negocios: • E&P • Downstream • Petroquímica • Electricidad • Comercialización y Transporte de Hidrocarburos

  5. NEGOCIOS & VENTAS POR PAIS (Millones de Ps) Ventas segundo trim 2005 : 2.730 • VENEZUELA • E&P • Ventas: 274 (10%) • BRAZIL • Petroquímica • Ventas: 236 (9%) • ECUADOR • E&P • Transporte de Petróleo • Ventas: 175 (6%) • ARGENTINA • E&P • Transporte de Petróleo • Transporte de Gas (*) • Comerzialización Petróleo • &Gas • Downstream • Petroquímica • Generación • Transmisión • Distribución (*) • Ventas: 1.805 (66%) • PERU • E&P • Ventas: 207 (8%) • BOLIVIA • E&P • Refinación • Ventas: 33 (1%) (*) Las Ventas de Argentina incluyen 288 de Vinculadas con Control Conjunto.

  6. Argentina Ecuador Bolivia Venezuela Peru Petróleo Gas 9% 5% 4% 28% 54% PRODUCCION PETROLEO & GAS Producción Promedio Diaria Tercer trimestre Año 2005: 174.300 BOE/d Area de Producción: 23 Area de Exploración: 16 30% 70% Costo de Producción 9,6 $/ BOE

  7. Petróleo Gas 25% 40% 60% 75% Argentina Exterior RESERVAS PETROLEO & GAS (*) Reservas Probadas: 732 MM BOE (**) Vida Promedio Reservas de Petróleo: 12,6 Años Vida Promedio Reservas de Gas: 10,4 Años Vida Promedio Total: 12,0 Años (*) Sfas 69, Diciembre 2004 (**)No incluye reservas provenientes de la fusión de activos con Petrolera Santa Fe y Petrobras Argentina

  8. MARKET SHARE (RETAIL) Gas Oil y Gasolinas: 15,3% REFINOR (28,5%) Capacidad: Petróleo: 26.000 bbl/d Gas: 650MMCF/d Market Share: Gas Oil: 2,3% Gasolinas: 2,0% Socios: Repsol YPF, Pluspetrol DOWNSTREAM ARGENTINA DIVISION DOWNSTREAM (100%) Capacidad: 67.000 bbl\d 784 Estaciones de Servicio BOLIVIA EMPRESA BOLIVIANA DE REFINACION (49,0%) Capacidad: 48.000 bbl/d Market Share: Diesel Oil: 56% Gasoline: 98% Socio: Petrobras

  9. PETROQUIMICA ARGENTINA BRASIL DIVISION PETROQUIMICA (100%) Capacidad: Estireno: 110.000 Tn Poliestireno: 80.000 Tn Elastómeros: 55.000 Tn Fertilizantes: 639.000 Tn INNOVA (100.0%) Capacidad: Estireno : 250.000 Tn Poliestireno : 120.000 Tn MARKET SHARE Poliestireno Argentina: 67% Poliestireno Brasil: 26% Fertilizantes Argentina: 27%

  10. ELECTRICIDAD ARGENTINA GENERACION DISTRIBUCION & TRANSMISION GENELBA (100%) Ciclo Combinado Capacidad: 660 MW EDESUR (27,3%) Clientes: 2,1 MM Market Share: 18% Socios: Chilectra, Endesa PICHI PICUN LEUFU (100%) Hydroeléctrica Capacidad: 285 MW TRANSENER (32,50%) (*) 8.700 Km - 500 Kv Socio: Dolphin MARKET SHARE: 6,7% (*) Con posterioridad a la aprobación de la compra del 58,62% del capital social de Perez Companc S.A. (actualmente Petrobras Energía Participaciones S.A.) por parte de Petrobras Participaçoes, Pecom Energía S.A. (actualmente Petrobras Energia S.A.) se compromete a desinvertir el total de su participación accionaria en Transener S.A..

  11. TRANSPORTE DE PETROLEO & GAS ARGENTINA TRANSPORTE DE PETROLEO OLDELVAL (23,1%) Oleoductos: 1.700 Km; Capacidad: 267.000 bbl\d Transporta 57% de producción propia Socios: Repsol YPF, Chevron, Pan American Energy, Otros. TRANSPORTE DE GAS TGS (35,0%) Gasoductoss: 6.990 Km; Market Share: 65% Transporta 88% de producción propia Socio: Enron

  12. INTEGRACION DE LOS NEGOCIOS EN ARGENTINA PROPANO BENCENO Transporte de Petróleo ( transporta el 58% de la producción de la Compañía) Downstream (71% del petróleo procesado corresponde a la produccción de la Compañía) Petroquímica (100% de las materias primas básicas son productos de la Compañía) GAS OIL GASOLINAS AROMATICOS Petróleo Estaciones de Servicio (Comercializan el 92% de los combustibles producidos por la Compañía) Producción de Petróleo y Gas Fertilizantes (100% del gas procesado es producido por la Compañía) Gas Transporte de Gas ( transporta el 88% de la producción de la Compañía) Electricidad (50% del gas comsumido es producido por la Compañía)

  13. ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 (Tercer trimestre)

  14. Las cifras incluidas en esta presentación han sido confeccionadas de acuerdo con los Principios Contables Generalmente Aceptados (GAAP) en Argentina. • La sociedades en las cuales PEPSA tiene una participación igual o inferior al 50% pero sobre las que ejerce control conjunto (Distrilec, controlante de Edesur, y CIESA, controlante de TGS) han sido consolidadas proporcionalmente línea por línea. • Las sociedades en las cuales PEPSA tiene una participación igual o inferior al 50% y sobre las cuales no ejerce control conjunto han sido contabilizadas según el método del valor patrimonial proporcional.

  15. Con fines comparativos, las informaciones del trimestre 2004 incluyen los resultados de EG3 S.A., Petrobras Argentina S.A. y Petrolera Santa Fe SRL, como si la fusión hubiera ocurrido el 1° de enero de 2004. Considerando que la fecha efectiva de la fusión es el  1° de enero de 2005, el total del resultado neto de período anterior que se presenta en forma comparativa no cambia por efectos de la fusión, motivo por el cual  la contrapartida del efecto neto de las adiciones efectuadas de resultados, se imputa a la cuenta  Participación de terceros en los resultados de sociedades controladas.

  16. ESTADOS DE RESULTADOS (Millones de Ps) Sep 05 Sep 04 Sin Vinculadas Con Vinculadas c/Ctrol Conjunto c/Ctrol Conjunto Sin Vinculadas Con Vinculadas c/Ctrol Conjunto c/Ctrol Conjunto • Ventas 6.908 7.717 5.595 6.337 Utilidad Bruta 2.392 2.616 1.884 2.138 • Gastos de adm.& comercialización (583) (648) (524) (581) • Gastos de exploración (30) (30) (118) (118) • Otros resultados operativos (257) (265) (189) (201) Utilidad Operativa 1.522 1.673 1.053 1.238 • Vinculadas con control conjunto 180 142 62 73 • Resultados Financieros (672) (731) (1.031) (1.197) • Otros (526)(580) 72 42 Utilidad Neta 504 504 156 156

  17. VENTAS, UTILIDAD BRUTA & MARGEN BRUTO POR NEGOCIO (Millones de Ps) Sep 05 Sep 04 Ventas Utilidad Margen Ventas Utilidad Margen Bruta Bruto Bruta Bruto • E&P 3.401 1.909 56% 2.695 1.417 52% • Downstream 2.831 98 4% 2.439 147 6% • Petroquímica 1.537 254 17% 1.271 257 20% • Electricidad 269 116 43% 223 84 38% • Com.& Transp. de Hidrocarburos 452 4 1% 366 22 6% • Eliminaciones (1.604) 11 - (1.410) (40) - Total Negocios Controlados 6.886 2.392 34% 5.584 1.887 34% • Vinculadas con control Conjunto 831 224 27% 753 251 33% Total 7.717 2.616 34% 6.337 2.138 34%

  18. RESULTADOS FINANCIEROS (Millones de Ps) Sep 05 Sep 04 • Intereses (Neto) (300) (316) • Diferencia de Cambio 18 (19) • Resultados por Tenencia (7) 65 • Derivados (*) (324) (733) • Otros Ingresos (Egresos) Netos (59) (28) Total Negocios Controlados (672) (1.031) • Vinculadas con control conjunto (59) (166) Total (731) (1.197) (*) Determinado por la valuación a mercado de los contratos de cobertura que no califican para la contabilidad de cobertura.

  19. VENTAS DE PETROLEO & GAS (Volúmenes) Argentina Internacional PETROLEO GAS 346 125 122 309 22% 22% 53% 56% ‘000 Bbl/d M M P3/d 78% 78% 47% 44% Precios Promedios (P$/´000 p3) Argentina 1,95 2,59 Venezuela 1,21 1,36 Peru 5,25 4,77 Bolivia 5,15 6,72 Total 2,34 3,08 Precios Promedios (P$/bbl) Argentina 85,9 97,5 Venezuela 45,2 67,7 Peru 101,6 145,6 Bolivia 71,2 70,8 Ecuador 96,6 129,6 Total 72,3 93,9

  20. Arg.Local Arg.Expo Precio Prom(P$/Tn) 1.581 2.258 Ciclo Combinado Hydroeléctrica VENTAS DE REFINACION, PETROQUIMICA & ELECTRICIDAD Arg. Local Brasil Fertilizantes Arg. Expo Refinación Petroquímica 772 3.500 2.750 2.787 670 7% 2.800 30% 25% 8% 2.100 62% M M3 M Tns 55% 1.400 70% 75% 20% 24% 700 11% 13% 0 Sep-04 Sep-05 Precio Prom (P$/M3) 753 878 6.000 4.909 5.039 Generación Electricidad 5.000 19% 18% 4.000 Gwh 3.000 82% 2.000 81% 1.000 0 Sep-04 Sep-05 Precio Prom. (P$/Mwh) 43,2 51,8

  21. EBITDA (*) (**) (Millones de Ps) Septiembre 05 Sep 05 EBITDA Operativo 2.465 Corporativo (143) Total EBITDA 2.322 2.077 (84%) 223 (9%) 139 (6%) 26 (1%) Sep 04 EBITDA Operativo 2.017 Corporativo (157) Total EBITDA 1.860 E&P Petroquímica Electricidad Com.& Transp. de Hidrocarburos (*) EBITDA = Utilidad Operativa + Depreciaciones (**) No incluye Vinculadas bajo control conjunto.

  22. DEUDA NETA (Millones de Ps) Sep 05 Dic 04 Deuda Corto Plazo 1.488 1.204 Deuda Largo Plazo 4.387 4.804 Deuda Total sin vinculadas con control conjunto 5.875 6.008 Fondos al Cierre 608 819 Deuda Neta sin vinculadas con control conjunto 5.267 5.189 Deuda Neta CIESA & Distrilec 1.840 1.501 Deuda Neta con vinculadas con control conjunto 7.107 6.688

  23. Balance (Millones de Ps) Sep 05 Dic 04 Activo Corriente 3.603 3.188 Activo no Corriente 11.932 11.890 Total del Activo 15.535 15.078 Pasivo Corriente 3.136 3.086 Pasivo no Corriente 4.945 5.193 Total del Pasivo 8.081 8.279 Diferencias Transitorias(55) (49) Interés Minoritario 1.494 1.337 Patrimonio Neto 6.015 5.511

  24. PERFIL DE VENCIMIENTOS Vida Promedio: 4,15años Tasa fija: 83% Tasa variable: 17% • Deuda Total : US$ 2.019 Deuda Neta : US$ 1.810 • (Millones de US$) 64 343 359 209 188 264 201 200 200 111 76 13 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 9 meses Disponibilidades Deuda Intereses Devengados (*) No inluye vinculadas bajo control conjunto

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