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M?TODOS DE VALUACI?N. EMPIRICO: Valor Actual = V reposici?n ? Depreciaci?nANAL?TICO: Considera el flujo de fondosCOMPARATIVO: Respecto de otros bienes similares de valor conocido.. MAQUINARIAS Y EQUIPOS (m?todo emp?rico)INMUEBLES (m?todo emp?rico)TERRENOS (comparativo) ESTABLECIMIENTOS C
E N D
1. VALUACIONES
2. MTODOS DE VALUACIN
EMPIRICO:
Valor Actual = V reposicin Depreciacin
ANALTICO:
Considera el flujo de fondos
COMPARATIVO:
Respecto de otros bienes similares de valor conocido.
3.
MAQUINARIAS Y EQUIPOS (mtodo emprico)
INMUEBLES (mtodo emprico)
TERRENOS (comparativo)
ESTABLECIMIENTOS COMERCIALES
(Mtodo analtico / Flujo Fondos)
MEDIANERA (CIVILES) (mtodo emprico) MTODOS DE VALUACIN
4. Valuacin o valoracin = estimacin monetaria justa (justiprecio).
Valor (econmico) = relacin o proporcin entre los bienes de distintas personas para intercambiar.
ordinario entre comprador/ vendedor
oficial tasador
tecnolgico criterio ingenieril !!
Tasar = cuantificar el valor de un bien.
DEFINICIONES PREVIAS
5. Valor venal o de Mercado (oferta/demanda)
Valor de inventario o de libros (contable)
Valor impositivo
Valor de expropiacin
Valor de reposicin (lo que costara reemplazar la cosa por otra similar, al momento de valuar)
Valor residual = al final de su vida til
Amortizacin = prdida del valor contablemente
Depreciacin = prdida del valor por tiempo y uso
DEFINICIONES PREVIAS
6. PARA QU SE VALA? Fijar tarifas (servicios pblicos)
Derecho comercial (fusionar/transferir/escindir empresas)
Fijar impuestos (Fiscal)
Vender / expropiar
Pericial (orden judicial)
Seguros
Operaciones financieras.
Decisiones empresariales
7. PROCEDIMIENTO PARA HACER UNA VALUACIN DETERMINAR EL OBJETO
DESCRIPCIN DEL OBJETO
ELECCIN DEL MTODO
PARTES
FECHA Y LUGAR
TASACIN POR SEPARADO DE :
Terreno / edificio / maquinarias / instalaciones y bienes inmateriales (goodwill, contratos, patentes,marcas)
8. VALUACIONES
9. FORMULAS DE DEPRECIACIN Planificar la valuacin (segn objeto)
Inventario de bienes materiales e inmateriales
Estimar vida til (curvas / estadsticas)
Definir formula (mtodo) de depreciacin
Definir coeficientes (Ross Heidecke) y factores
(terrenos).
10. OTRAS FORMULAS DE DEPRECIACIN
11. VALUACIN DE TERRENOS Y EDIFICIOS Valor terreno = Sup x Valor unit ( $/m2) x C
C = coef. de ajuste (ingeniero)
Valor edificio = (Vrep Deprec) x Sup
Depreciacin = (Vrep.- Vres) x K /100
Valor residual= 5% Valor Reposicin
12. VALUACIN DE MQUINAS Y EQUIPOS Amortizacin lineal= (Vrep-Vres)
Vida Util
Valor Actual Total = S (Vrep - Amort x Ant) 100-C /100
C: Estado de conservacin (lo estima el Ingeniero)
13. COEFICIENTE DE ESTADO DE CONSERVACION (C) Nuevo 0,0000
Intermedio 0,32
Regular 2,52
Intermedio 8,09
Reparaciones sencillas 18,10
Intermedio 33,20
Reparaciones importantes 52,60
Intermedio 75,20
Sin valor 100
19. DETERMINACION DEL VALOR DEL GOOD-WILL Para el clculo del Good-Will, se utiliza la formula del valor presente del inters compuesto considerando el flujo de caja proyectado en un perodo determinado , as: Vn = V1(1+i) n
donde V1 = Vn / (1+i) n
21. VALUACIONES TECNICASEjemplo de Valoracin
22. VALUACIONES TECNICASEjemplo de Valoracin 4) Good Will
Las ventas del primer ao se estiman en $ 1000, los costos variables en $ 380 y los costos fijos en $ 300
Los ingresos y los costos se incrementaran en un 25% anual, durante 5 aos.
El 90% de las ventas son de contado y el 10% restante se recupera en el siguiente ao.
El total de los costos y gastos se cancelan de contado en el mismo perodo.
La depreciacin contable ser de $20 anuales durante cada uno de los 5 aos.
La Tasa de inters del mercado es del 32% anual.
23. VALUACIONES TECNICASEjemplo de Valoracin
24. VALUACIONES TECNICASEjemplo de Valoracin
25. VALUACIONES TECNICASEjemplo de Valoracin
26. VALUACIONES TECNICASEjemplo de Valoracin
27. 4) Fondo de Comercio:
Para el clculo del Good-Will, se utiliza la formula del valor presente del inters compuesto considerando el flujo de caja proyectado en un perdo determinado , as: VF = VI (1+i) n de donde VI = VF / (1+i) n
VALUACIONES TECNICASEjemplo de Valoracin
28. BIBLIOGRAFA * Ingeniera y Derecho Tomo II - Casella y Faro
* Ingeniera de Valuacin - Masston y Agg
* Valuacin de Instalaciones Industriales - Marston y Winfrey
* Manuales de Tasaciones - Ing. Guerrero, Ing. Chandas, Tribunal de Tasaciones de la Nacin, Banco Hipotecario, INTI.