Партнерство банков и государства по развитию Единой системы рефинансирования

1. АГЕНТСТВО ПО ИПОТЕЧНОМУ ЖИЛИЩНОМУ КРЕДИТОВАНИЮ Партнерство банков и государства по развитию Единой системы рефинансирования закладных как инфраструктуры финансового рынка XVI Съезд Ассоциации российских банков 5 апреля 2005 г. Москва

2. Развитие общефедеральной системы ИЖК: региональная инфраструктура рынка ипотечных кредитов Карта территориального охвата • Март 2005 года - подписаны Соглашения с 76 регионами • 2005 год – система рефинансирования будет охватывать всю территорию РФ • Единые стандарты и инфраструктура • Объем ежемесячного выкупа составляет около 1500 закладных

3. Динамика объемов рефинансирования ипотечных кредитов • Ежемесячный выкуп закладных динамично растет: • в 2003 году – в 50 раз • в 2004 году – в 4,2 раза • ежемесячный прирост в среднем на 10%

4. Объемы рефинансирования ипотечных кредитов По федеральным округам, в % от общего объема по стране

5. Система рефинансирования и развитие ипотеки в регионах (по данным ЕГРП) Доля стандартных кредитов в общем количестве залогов составило в 2004 году 26% Необходимо довести долю стандартных кредитов до уровня развитых стран: 2005 г. – 31%, 2008 г. – 70%, 2010 г. – 90%.

6. Характеристики портфеля кредитов

7. Концепция развития ЕСР ИЖК (по годам) Преимущества двухуровневой модели ипотеки в РФ: • не требует специализации банков • Ускоряет оборачиваемость капитала, инвестированного в ипотечные кредиты • Адекватна рынку жилья (капитализация рынка жилья/банковская система: в РФ - 82, в Германии – 20, в Великобритании – 8)

8. Объемы ипотечного кредитования и необходимая господдержка до 2010 года (накопленным итогом) Количество семей 3,3 млн. семей (7% населения) улучшат жилищные условия до 2010 года. Ипотечные кредиты/ВВП: 5.5% • Совокупный объем господдержки до 2010 года – до 296 млрд. руб. Из них : • Взнос в уставный капитал АИЖК – 33 млрд. руб. • Субсидиарная ответственность РФ 263 млрд. руб. • Резервирование средств на исполнение обязательств по госгарантиям – 10 млрд. руб. (4%). • Прямые расходы • на семью – 13 тыс. руб. • Субсидиарная ответственность РФ на семью – 80 тыс. руб. Необходимые объемы господдержки млрд. руб.

9. Участники Единой системы рефинансирования ипотечного жилищного кредитования • Секьюритизация ипотечного покрытия • Среднесрочные и краткосрочные транши приобретаются рынком (дюрация – до 5 лет) • Долгосрочные транши (дюрация 5-30 лет) выкупаются АИЖК за счет средств от размещения обеспеченных государством облигаций, размещаемых ПФ, включая ПФР • Банки • Специальные проектные компании • Управляющие компании • Выдача ипотечных кредитов и займов • Банки и региональные операторы-первичные кредиторы • Ипотечные брокеры • Андеррайтеры • Накопление ипотечного покрытия • АИЖК • ПИФы • Крупные банки • Страховые компании • Специальные проектные компании • Сопровождение ипотечных кредитов • Сервисные агенты и региональные операторы • Расчетные банки • Депозитарии

10. Оборот ипотечных кредитов в рамках ЕСР до 2010 года Секьюритизация ипотечного покрытия Freefloat: 2005 г. – 1,5 млрд. руб. 2008 г. – 97 млрд. руб. 2010 г. – 236 млрд. руб Долгосрочные выпуски: 2005 г. – 3,5 млрд. руб. 2008 г. – 50 млрд. руб. 2010 г. – 74 млрд. руб • Выдача ипотечных кредитов и займов • 2005 г. – 60 млрд. руб. • 2008 г. – 210 млрд. руб. • 2010 г. – 344 млрд. руб. • Накопление ипотечного покрытия • 2005 г. – 5 млрд. руб. • 2008 г. – 147 млрд. руб. • 2010 г. – 310 млрд. руб. Сопровождение ипотечных кредитов 2005 г. – 4 млрд. руб. 2008 г. – 46 млрд. руб. 2010 г. – 125 млрд. руб

11. Ценообразование в рамках ЕСР ИЖК Секьюритизация ипотечного покрытия 2005 год: Freefloat Доходность 9-10% Долгосрочные выпуски Доходность 11-12% За организацию выпуска 0,5-1% единовременно • Выдача ипотечных кредитов и займов • 2005 г. – 3% единоврем. • 2008 г. – 2% единоврем. • 2010 г. – 1% единоврем. • Накопление ипотечного покрытия • 2005 г. – 15% годовых • 2008 г. – 10% годовых • 2010 г. – 8% годовых • Сопровождение ипотечных кредитов • Первичный рынок Вторичный рынок • 2005 г. – 1,75% годовых 2005 г. – 1,75% годовых • 2008 г. – 1,25% годовых 2008 г. – 1,25% годовых • 2010 г. –1 % годовых 2010 г. – 1% годовых

12. АИЖК - оператор ЕСР ИЖК АИЖК гарантирует размещение долгосрочных выпусков ИЦБ гарантирует выкуп организует накопление • Стандартное • ипотечное покрытие Стандартная закладная Стандартный проспект эмиссии ИЦБ гарант доступа к первичным сервис-агентам Сопровождение ипотечных кредитов

13. Институт первичных кредиторов в ЕСР. Бизнес региональных банков. • Роль и бизнес Первичного кредитора в ЕСР • Андеррайтинг заемщика и залога и принятие решения о кредитовании на основе Стандартов Агентства • Оформление необходимых документов и выдача ипотечных кредитов • Продажа Агентству прав требования по кредиту (продажа закладной) • Передача закладной на сопровождение первичному сервисному агенту • Заработок Первичного кредитора • Комиссия, взимаемая с заемщика за выдачу кредита • Проценты по закладной за время до продажи закладной • Основная схема взаимодействия с Агентством • Заявка на участие в ЕСР в качестве Первичного кредитора с указанием • регионов работы • предварительных объемов поставки на ближайшую перспектив • Заключение Соглашения о сотрудничестве с АИЖК • Составление и соблюдение плана-графика поставки закладных

14. Институт вторичных операторов в ЕСР.Бизнес крупных банков. ИЦБ- Среднесрочные выпуски ИЦБ – Долгосрочные выпуски • АИЖК гарантирует выкуп долгосрочных выпусков ИЦБ • Банк – вторичный оператор: • - формирует ипотечное покрытие из стандартных закладных и инициирует выпуск ипотечных ЦБ • - организует выпуск ипотечных ЦБ и размещение их на рынке • - осуществляет депозитарное обслуживание ипотечного покрытия и закладных • - проводит денежные расчеты по счетам ипотечного покрытия

15. Выводы • ЕСР ИЖК – крупнейший проект на финансовом рынке между Правительством РФ и частным капиталом в пропорции 1:3 • АИЖК - не конкурент банкам, а центр ликвидности по ипотечным активам • Банки и другие участники ЕСР получают комиссию с оборота и уступают процентный доход инвесторам • Рост оборачиваемости капитала невозможен без стандартизации выдачи, пулирования и выпуска ипотечных ценных бумаг • Стандартизация уравнивает в правах ипотечные ценные бумаги, инициированные АИЖК и любым банком, и обеспечивает быстрое развитие рынка рублевых ипотечных ценных бумаг • Нестандартные ипотечные программы станут неконкурентноспособны из-за высоких затрат при их секьюритизации