380 likes | 547 Vues
Развитие металлургического сектора РК с применением международных практик The Development of the Kazakh Metallurgy Sector in the International Context Юлия Бойко , Генеральный Директор - Wardell Armstrong Russia AMM июнь 2014. СОДЕРЖАНИЕ. ГМК Казахстана - вчера, сегодня, в будущем :
E N D
Развитие металлургического сектора РК с применением международных практик The Development of the Kazakh Metallurgy Sector in the International Context Юлия Бойко, Генеральный Директор - Wardell Armstrong Russia AMM июнь 2014
СОДЕРЖАНИЕ • ГМК Казахстана - вчера, сегодня, в будущем: • в восприятии инвестора – страновой имидж • в мировом контексте - позиции • в денежном контексте – инвестиции • Банковское ТЭО как инструмент привлечения капитала
Президент-металлург ВЗГЛЯД В ИСТОРИЮ - 1960 «Что здесь было 50 лет назад? Маленький посёлок, палаточный городок и тысячи таких же, как я, молодых людей, приехавших на всесоюзную ударную стройку» BNZ news
ГМК РК СЕГОДНЯ • 27%от ВВП • 7% доля металлургии • 2,000 зарегистрированных компаний • добывается 32 вида полезных ископаемых • собственная минерально-сырьевая база • металлургическое производство = 20% объема всей промышленной продукции РК (2⁄3 продукция цветной и 1⁄3 черной металлургии) • Растет число публичных компаний
МИРОВАЯ ОТРАСЛЬ В ЦЕЛОМ • 2013: инвесторы вывели – $29.2 млрд из фондов, инвестирующих на развивающихся рынках • Q1 2014:– $29.7млрд (Bloomberg) • Отрасль обесценилась на -$57млрд • Прибыль на – 70% • 2013: Бюджет ГРР на – 29% (c $21.5 млрддо $15.2 млрд)
ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ГМК Сырьевая база Новые технологии • Обеспечение минерально-сырьевой базы ГМК • От открытия до производственного освоения как минимум 10-15 лет • 1 из 10000 рудопроявлений становится рудником • Недостаточно юниоров • Нехватка современных технологий • Малые содержания металла • Комплексность, упорность руд • Недостаточно высокие сквозные показатели по извлечению • Нехватка кап вложений Экология Деловой климат • Вредные газообразные выбросы • 20млрд тонн твердых отходов (>2% перерабатывается) • 1411,77 га уранового производства • Отходы угледобычи 24890,34 га • отходов цветных и благородных металлов площадью 9225,73 га. • Система классификации запасов не совместимая с международной • Высокая админ нагрузка и коррупция • Гарантия владения – права на эксплуатацию месторождения инвесторам (доля ≤ 50%) • «казахстанское содержание»
СТРАНОВОЙ РИСК Resource-rich countries to stay away from
РЕЙТИНГ РК СТРАНОВОЙ РИСК/ДОХОДНОСТЬ Scores out of 100, with 100 the best. BMI
СТАДИИ РАЗРАБОТКИ МЕСТОРОЖДЕНИЙВ РК
ЧТО ЕСТЬ БАНКОВСКОЕ ТЭО? • Bankable Feasibility Study –детальный анализ экономики проекта(+/-15%погрешности), предназначается для финансовых институтов для оценки кредитоспособности на финансирование проекта. • Часть feasibilityосновывается на ряде предположений, стратегии, параметров разработки месторождения и планируемого результата. Результат неточный, и целевые параметры могут быть недостижимыми. • Часть bankableосновывается на параметрах для будущего договора финансирования и закладывания горнорудных активов в качестве залога, установления премии и графика погашения, с учетом факторов риска/вознаграждения. • Руда и рудные запасы (ore reserves)– понятие экономическое, не геологическое
JORC резервы ЧТО ДЕЛАЕТ ТЭО БАНКОВСКИМ? • JORC ресурсы • инжиниринг • ESIA • БАНКОВСКОЕ ТЭО
ЧТО ДЕЛАЕТ ТЭО БАНКОВСКИМ? • ШАГ 1 – НАДЕЖНЫЕ РЕСУРСЫ (JORC/43-101) ПРОЗРАЧНОСТЬ, МАТЕРИАЛЬНОСТЬ, КОМПЕТЕНТНОСТЬ
СМЕШЕНИЕ РЕСУРСОВ ГКЗ И JORC • Если база данных пригодна для надежной ресурсной модели, 2 варианта: • ручной подсчет с кондициями • компьютерный/геостатистический– на “spatial variability”/пространственная изменчивость • Но – рынки, банки, иностранные инвесторы ожидают ресурсы, оцененные геостатистическим методом (Кригинг).
ЧТО ДЕЛАЕТ ТЭО БАНКОВСКИМ? • ШАГ 2 – НАДЕЖНЫЕ ЗАПАСЫ (JORC/43-101) • РЕСУРСЫ + МОДИФИЦИРУЮЩИЕ ФАКТОРЫ = ЗАПАСЫ = NPV$
ЧТО ДЕЛАЕТ ТЭО БАНКОВСКИМ? • ШАГ 3 – АКЦЕНТ НА ОХРАНУ ОС, ТБ И СОЦИУМА
ЧТО ДЕЛАЕТ ТЭО БАНКОВСКИМ? • ШАГ 4– ДЕТАЛЬНЫЙ ИНЖИНИРИНГ, ПРОВЕРЕННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ
ПРОГНОЗ РОСТА В ИНВЕСТИЦИЙ В ГМК РК • Горнорудный сектор может достигнуть оценки в $29.5 млрд к 2017г • Государство планирует инвестировать в ГРР $385.2млн до2019г • Rio Tinto в ГРР - $100млн • В 2009г. инвестиции оценивалисьв$21млрд (в 12 раз больше, чем в 1996).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ • Страновой имидж Инвестиции • Инвестор ждет проектов “мирового класса” • Необходимо развить современную рыночную инфраструктуру • Стимулировать спрос на внутреннем рынке • Модернизировать оборудование и процессы, форсировать вертикальное интегрирование • Устранить барьеры, мешающие развитию ГМК – увеличить конкурентоспособность на мировом рынке • Упростить процедурыадминистрирования вопросов недропользования • Соответствовать международным стандартам