Менеджер Проекта Kommunalkredit Public Consulting

Füllungweiß/keine Füllung Александр ЛИНКЕ Менеджер Проекта Kommunalkredit Public Consulting Круглый стол: Регионы России – Инвестиционная привлекательностьи кредитоспособность Москва, 20 июня 2007 СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ

Краткая справка о компании • Kommunalkredit Public Consulting (KPC) специализируется на консультировании клиентов государственного (муниципального) сектора в вопросах управления инфраструктурными проектами. • KPC специализируется на подготовке проектов, управлении ими, разработке и управлении инструментами государственной поддержки инфраструктурных проектов. • KPC зарекомендовал себя как долгосрочный надежный партнер органов государственной (муниципальной) власти . • Будучи дочерней структурой банка с государственным финансированием, KPC комбинирует техническое и финансовое ноу-хау. Мы понимаем, как подготовить приемлемые с точки зрения банков проекты, и как успешно представить их Финансовым Учреждениям, чтобы получить финансирование .

Наши проекты за 2005 год • Водоснабжение, канализация и восстановление загрязненных земель 1.970 проектовна общую сумму730 Млн. € • Возобновляемые источники энергии, энергосбережение и местное теплоснабжение 2.300 проектовна общую сумму440 Млн. € • Защита окружающей среды и проекты, связанные с ограничением выбросов парниковых газов 13 JI/CDM проектовс общим объемом транзакций63 Млн. € • Управление грантами Евросоюза 178 проектовна общую сумму34 Млн. € • Управление и наблюдение за реализацией проектов в Юго-Восточной Европе 19 проектовна общую сумму9 Млн. €

Structure of the Dexia-Kommunalkredit group Dexia www.dexia.com 49% 50,84% Kommunalkredit Austria AG www.kommunalkredit.at Dexia-Kommunalkredit Bank AG www.dexia-kom.com 49,16% 90% Kommunalkredit Public Consulting GmbH www.publicconsulting.at OOO Kommunalkredit Public Consulting Russia 99%

Vienna Kommunalkredit Austria AG (KA) • Сумма активов (31-12-2007): 29302 Млн.€ • Численность работников: 301 Kommunalkredit Austria AG Tuerkenstrasse 9, 1092 Vienna, Austria • Управление Фондом охраны окружающей среды, водоснабжения и водоотведения • Валюта баланса (31-12-2006): 1850 Млн. €

Kommunalkredit AustriaAustria's No. 1 в государственных финансах

Базисные элементы моделей частно-государственного партнерства (ЧГП) Проектирование Проектирование и Создание = ПС Создание (Строительство) Проектирование, создание и функционирование = ПСФ Функционирование и поддержание Проектирование, создание, финансирование и функционирование = ПСФФ Финансирование

Базисные правовые отношения в моделях ЧГП Государственный орган - заказчик Гарантийное соглашение Проектное соглашение Оплата услуг Финансовое соглашение Паевое (акционерное) соглашение Кредиторы/Инвесторы Проектная фирма Частный партнер Финансирование Акционер-ный капитал Финансиро-вание затрат Кредит Банки Инвесторы в облигации Инвестиции в акционерный капитал ПодрядчикиБиржевые брокерыПрямые инвесторы Контракт на строительство Контракт на деятельность (эксплуатацию, использование и т.п.) Строительный(е) подрядчик(и) Эксплуатационный(е) подрядчик(и) Финансовые потоки Обязательства

ПримерыЧГПв сфере охраны окружающей среды, осуществляемых российскими компаниями

Основы ЧГП в России • В России ЧГП регулируются Федеральным Законом «О концессионных соглашениях» от 21 июля 2005 года № 115 Ф3). Ряд других Федеральных законов также имеют отношение к ЧГП (н-р, Федеральный закон № 94-Ф3 “О размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд”. Должны также приниматься во внимание как законодательные акты общего характера (Гражданский Кодекс, Градостроительный Кодекс и т.п.), так и отраслевые нормативно-правовые акты. • Инвестиционный Фонд Российской Федерации • Особые Экономические Зоны • Российский Банк Развития • Потребность в инвестициях : На примере ЖКХ • 6% ВВП, 24% совокупных основных фондов, 20% потребляемой энергии • Вследствие недофинансирования в прошлом потребность в инвестициях рассчитана в объеме 1,4 млрд. руб. • Стратегия: Повышение финансовой жизнеспособности объектов коммунального хозяйства; Усиление социальной защищенности; Создание рыночной конкуренции.

Вызовы местным органам власти Гарантировать достаточный уровень инвестиций, отвечающий потребностям граждан … Без риска потери дееспособности местных органов власти • ВРЕМЕННОЕ ОГРАНИЧЕНИЕ Электоральный цикл значительно короче инвестиционного цикла • ФИСКАЛЬНОЕ ОГРАНИЧЕНИЕ Необходимость низкого уровня налогов для привлечения IDE, в то время, как инвестиции требуют финансирования (“налоги против финансирования”) • БЮДЖЕТНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ - Необходимость соблюдения различного рода «потолков» (н-р. : верхняя граница муниципального долга) • ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ И ОБЩЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ - Выстраивание органов местного самоуправления в соответствии с общегосударственной политикой - Формирование адекватного правовогополя для инновационных финансовых продуктов / структур

Региональные облигационные займы в России

Критерии оценки местных властей и регионов • Экономическая структура и рост • Система межбюджетных отношений • Профессионализм управления и соблюдение законности • Финансовая гибкость • Исполняемость бюджета • Ликвидность • Долговое бремя • Возможные обязательства

Воздействие ЧГП на кредитоспособность Местных властей и Регионов Во многих случаях использование забалансовых транзакций, в том числеЧГП, не затрагивает кредитоспособность региона, и потому это - эффективный инструмент как для того, чтобы повысить производительность, так и для того, чтобы увеличить необходимые капиталовложения. Однако, в некоторых случаяхFitchрассматривает риск как прямой или косвенный долг региона, в зависимости от природы отношений и проекта. Например, если не будет никакого экономического обоснования использования финансовых средств, и главная цель использованияЧГП состоит только в том, чтобы обойти долговые ограничения, тогда Fitch, скорее всего, включит забалансовый долг в его оценку риска.

Опыт деятельности KPC в Австрии В 1997 и 2001 годах на рынке Австрии были осуществлены пилотные проекты ЧГП в сфере канализации.Процессы целиком координировались KPC . На первом этапе, KPC проводил обсуждение с заинтересованными муниципалитетами, по итогам которого были отобраны 3, в которых политическая поддержка ЧГП была достаточно сильной.Соответственно KPC обеспечил техническую помощь в подготовке тендерной документации, помог в осуществлении процедур закупок и интегрировал проекты ЧГП в существующую в Австрии схему реализации гранта, выделяемого правительством Австрии на природоохранные цели. На основе практического опыта, полученного в ходе реализации этих пилотных проектов KPC разработал официальное Руководство по ЧГП, в котором содержатся указания и рекомендации по разработке, организации закупок и реализации проектов ЧГП в сфере водоснабжения и водоотведения. Руководство также содержит проекты контрактов ЧГП, которым Министерство в 2001 году придало статус официальных документов.

Füllungweiß/keine Füllung www.kommunalkredit.at Contacts Mr. Alexander Linke Tel.: +43 1 31631 223 Mail: a.linke@kommunalkredit.at Mr. Constantin Klyushkin Tel.: +7(499)157-0714 Mail: c.klyushkin@kommunalkredit.at

Менеджер Проекта Kommunalkredit Public Consulting