證券市場與證券商

1. 證券市場與證券商 元富證券桃園分公司 賴銀山

2. 個人簡曆 • 現職：元富證券桃園分公司營業員 • 曾任： • 永昌證券自營部主管永昌投信昌隆基金經理人         • 大順證券自營部經理 • 大順、寶來、大眾、台企銀證券分公司經理 • 中央國際投信協理 • 非凡講師

3. 證券市場發展(一) • 民國三十九年五月至四十二年二月發行「三十八年愛國公債」，此為光復後証券交易的開始 • 民國四十二年，政府為推行耕者有其田政策，發行土地實物債券，並公佈「公營事業移轉民營條例」後，自四十三年起將台泥、台紙、農林、工礦等四大公營事業公司股票發與民間，代客買賣証券的行號應運而生

4. 證券市場發展(二) • 台灣證券交易所於五十一年二月九日逐告成立並正式開業，為上市股票提供一個繼續性集中交易之市場 • 五十年六月，公佈「證券商管理辦法」 • 台灣證券交易所於五十一年二月九日逐告成立並正式開業 • 七十七年開放證券商設立

5. 交易制度(一) • 開業初期採取分盤競價、口頭唱報、配合專櫃申報方式 • 61年9月起，全部改採專櫃申報方式 • 74年8月初，開始採用「電腦輔助交易」作業

6. 交易制度(二) • 82年5月起，分階段實施「電腦自動交易」作業，並於同年11月將全部上市有價證券納入該系統作業 • 90年元月起每日延長交易時間至下午一時三十分

7. 結算交割 • 78年以前一直採用實物交割制度 • 84年2月起，全面採行款券劃撥交割制度

8. 證券市場的架構

9. 證券市場的參與者 • 財政部證券暨期貨管理委員會 • 公開發行公司 • 台灣證券交易所 • 證券商 • 投顧公司 • 投信公司 • 證券金融公司 • 投資人

10. 證券市場自由化與國際化 • 開放外國證券公司在台設立分支機構 • 七十七年五月，開放外國證券公司在台設立分公司，受託買賣外國有價證券 • 八十三年四月全面開放外國證券公司在台設置分支機構，從事經紀、自營、融資融券、委託買賣外國證券及承銷等業務 • 放寬華僑及外國人投資國內證券市場的限制 • 民國八十五年三月開放外國自然人及法人投資股市

11. 證券商組織架構

12. 證券承銷 • 協助企業籌資及公開發行業務開拓、審核及輔導。 • 協助公開發行公司股票或債券、上櫃及上市事項之規畫。 • 輔導企業作稅務及財務規畫、評估及申請。

13. 證券承銷 • 代銷或包銷方式承作普通股、特別股發行業務。 • 代銷或包銷公司債及可轉換公司債、受益憑證及其它有關證券。 • 證券承銷價格之訂定。 • 證券承銷作業之擬定及執行。 • 新金融商品設計與推薦規劃。

14. 公司財務管理協助 • 輔導績優公司公開發行及上市、上櫃 • 協助建立會計制度及內部控制制度 • 協助企業合併或購併之規劃評估 • 公司資本、股權、財務、稅務之規劃與諮詢

15. 自營業務 • 自營，顧名思義也就是由證券自營商自行買賣有價證券，自行負擔買賣盈虧。其主要業務內容為： • 企業自行研擬有價證券投資組合。 • 自行在集中交易市場買賣有價證券。 • 自行在營業處所買賣有價證券。

16. 證券經紀業務 • 接受客戶委託、開戶，並對其作資格審查、徵信作業及辦理受託買賣契約。 • 有關受託買賣有價證券、公司與客戶間、款券收付及股票清點核對事項。 • 有關受託買賣有價證券、公司與交易所間、款券收付及股票清點核對事項。

17. 證券經紀業務 • 在集中交易市場受託買賣有價證券。 • 在營業處所受託買賣有價證券。

18. 債券部(初級市場) • 接受客戶委託標購中央公債。 • 本公司為中央公債交易商可自行參與標購公債。

19. 債券部(流動市場) • 普通交易： • 一般債券買斷業務操作。本公司於公開媒體路透社等，作雙向報價創造市場流動性。 • 附條件交易： • 債券之附買回業務： • 為個人或機構大額資金的投資標的，收益優於活儲，流動性比定存佳。 • 債券之附買回業務： • 有利於公債之持有人，調度短期資金。

20. 股務代理 • 提供各項股務作業 。 • 提供各項股票管理服務 。 • 配合發行公司股東會之召開。 • 配合發行公司除權除息之作業。 • 大型先進防火防盜保險金庫。 • 全天候防盜監視錄影系統。 • 提供相關股務資訊。

21. 新金融商品部 • 結構型商品規劃與設計 • 保本型PGN與股權連結型ELN • 衍生性金融商品規劃與設計 • 認購&認售認股權證

22. 財富管理部 • 海外基金代銷 • 連結式債券銷售 • 信託業務

23. 證券商關係企業 • 投資顧問 • 投資信託 • 期貨 • 期經 • 期顧 • 保險經紀 • 保險代理 • 海外分支機構

24. 證券商發展方向(一) 規模大型化 購併業務互補之券商 現金增資及發行公司債

25. 證券商發展方向(二) 發展網路化、電子化 提供網路化及電子化業務與服務 內部建置各式網際網路及電子化設備

26. 證券商發展方向(三) 強化行銷通路 培養全方位金融理財人員 強化營業單位行銷通路 異業策略聯盟

27. 證券商發展方向(四) 資源有效整合 有效整合資源、結合各種金 融商品作組合銷售 針對客戶提供完整服務

28. 證券商發展方向(五) 業務多元化、國際化 提供金融百貨化之業務 與國外券商策略聯盟，發展 外國股票交易之國際業務 增設大陸據點

29. 證券商發展方向(六) 發展投資銀行業務 投資創投公司，並朝投資銀行發展

30. 金控由來 • 金控公司強調跨業經營和異業結盟，屬於新的的經營型態 • 在國外最有名的是美國花旗銀行和旅行家保險集團的合併 • 跨業經營必須要能發揮綜效，也就是要產生一加一大於二的效果 • 除了購併合適的對象外，進行內部的整合，組織、人力和流程的調整，也是關鍵

31. 金控公司種類 • 1.商業銀行主導的金控: • 華南金.玉山金.建華金.中信金.兆豐 • 金.第一金.台新金 • 2.工業銀行主導的金控:開發金 • 3.證券主導的金控:復華金.日盛金 • 4.壽險主導的金控:國泰金.新光金 • 5.票券主導的金控:國票金 • 6.平均發展金控:富邦金

33. 富邦金融控股股份有限公司 • 富邦產物保險股份有限公司 富邦綜合證券股份有限公司 台北富邦銀行股份有限公司 富邦人壽保險股份有限公司 富邦投資信託股份有限公司 富邦直效行銷顧問股份有限公司 富邦金控創業投資股份有限公司 富邦銀行(香港)有限公司 富邦資產管理股份有限公司 富邦創業投資管理顧問股份有限公司