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Presente y futuro del sistema financiero internacional

Presente y futuro del sistema financiero internacional. Madrid, 8 de junio de 2009. Crisis, crecimiento y equidad. Emilio Ontiveros ontiveros@afi.es www.afi.es. Epicentro Entidades afectadas Supervisores Contagio Impacto real Terapias Duración.

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Presentation Transcript

  1. Presente y futuro del sistema financiero internacional Madrid, 8 de junio de 2009 Crisis, crecimiento y equidad Emilio Ontiveros ontiveros@afi.es www.afi.es

  2. Epicentro Entidades afectadas Supervisores Contagio Impacto real Terapias Duración. Singularidad de la crisis financiera global

  3. Indicadores de riesgo. Índice Afi Índice AFI Risk: apetito por el riesgo global Fuente: Afi a partir de Bloomberg 3

  4. Indicadores de riesgo. Capitalización bancos Fuente: Bloomberg 4

  5. Crecimiento de la OCDE Proporción de todas las economías de la OCDE que experimentan al menos dos trimestres consecutivos de descenso La última observación es para el cuarto trimestre de 2008 Fuente: OCDE

  6. Producción industrial (escala izquierda) Valor de las exportaciones de mercancías (escala derecha) Fuentes: Haver Analytics y FMI, estimaciones del personal Entorno global. Crecimiento Producción Industrial Global y Comercio de mercancías ( % trimestral anualizado) 6

  7. Activos transfronterizos sobre Activos Totales en los países informantes al BIS. Tasa de variación anual en %

  8. Desempleo en porcentaje de población activa EEUU Japón Área Euro OCDE Fuente: OCDE

  9. Inflación Tasa de crecimiento anual (%) EEUU Japón Área Euro La inflación está basada en el IPC para Japón, PCE deflactor para EEUU, e índice armonizado de precios al consumo para el Área Euro Fuente: OCDE

  10. Entorno global . Déficit publico , % PIB Economías emergentes y en desarrollo Mundo Economíasavanzadas Fuente: FMI, estimaciones del personal 10

  11. Entorno global . Crecimiento del PIB real Fuente. FMI

  12. Entorno global . Europa PIB en 1T 2009

  13. Economía Española. Precios vivienda Índices de precios de vivienda deflactados por el IPC España R.Unido EEUU Fuentes: Thomson, Datastream, FT / Acadametrics 13

  14. Economía Española Valor Añadido Bruto y Empleo por sectores (% total) 14

  15. Economía Española. Endeudamiento privado

  16. Economía Española. Morosidad Tasa de mora para el conjunto del sistema crediticio Fuente: AFI a partir de INE y Banco de España

  17. Economía Española. Déficit por cuenta corriente Capacidad / necesidad de financiación en % del PIB por sector institucional Tasa de ahorro e inversión en % del PIB Fuente: AFI a partir de INE

  18. Capitalización de partida Originar vs. distribuir Información y riesgo de crédito Correlación morosidad/desempleo Crédito promotor Banca al por menor España

  19. Medidas introducidas en los sistemas bancarios

  20. Economía española. Déficit público y deuda pública Saldo presupuestario (% PIB) Deuda pública (% PIB) Fuente: Afi y Banco de España

  21. Economía Española: cuadro macro 2008-2010. 23

  22. Antes de la recuperación económica • Desapalancamiento del sector privado • Pérdidas adicionales en el sector financiero • …¿ Suficiencia de Capital? • Racionamiento crediticio • Reestructuraciones en sistemas financieros • Uso de las finanzas públicas para contener riesgos sistémicos • Protocolos claros 24

  23. Nueva época en las finanzas: Regulación Retorno a la “banca aburrida” Pero la innovación es conveniente Mayor cooperación internacional en la supervisión financiera Conclusiones

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