第六讲投资的选择

第六讲投资的选择 要迎着晨光实干，不要面对晚霞幻想。

忆一忆 居民：投资方式企业：筹资方式储蓄存款商业银行储蓄存款商业银行股票、债券和保险投资的选择要求： ①理解含义 ②识记特点 ③投资计划股票债券商业保险

一、储蓄存款和商业银行 在我国，利息收入的5%要作为税收上缴国家。含义收益：利息分类：活期和定期（形式、存期） (一）、储蓄存款商业银行储蓄机构信用合作社邮政企业流动性收益性安全性特点

利息是人们从储蓄存款中得到的唯一收益。影响利息多少的因素：本金、______和___________，其计算公式是：利息是人们从储蓄存款中得到的唯一收益。影响利息多少的因素：本金、______和___________，其计算公式是： • 利息=______________________ 利息率存款期限本金利息率存款期限 × ×

利率变动对国民经济发展和居民储蓄存款收益的影响利率变动对国民经济发展和居民储蓄存款收益的影响 (1)利率变动对经济的影响：主要表现在存款利率变动的影响和贷款利率变动的影响两个方面。 ①存款利率变动的影响：通常利率上调会吸引公民储蓄，使流通中的货币量减少，从而使生活消费支出相对下降；利率下调会使储蓄减少，流通中货币量增大，从而使生活消费支出相对增加，同时还会改变居民的投资方向。因此，存款利率的调整主要是通过调节存款量来控制流通中的货币量和社会对生活资料的需求量。

②贷款利率变动的影响:贷款利率上调会加大借款成本，抑制借款者积极性，从而抑制银行贷款规模，减少流通中的货币量，并使投资需求相对下降；利率下调会减少贷款成本，刺激贷款，使银行贷款规模扩大，流通中货币量增加，并使投资需求增长。因此，贷款利率的调整主要是通过调节贷款量来控制货币量和社会对投资的需求量。②贷款利率变动的影响:贷款利率上调会加大借款成本，抑制借款者积极性，从而抑制银行贷款规模，减少流通中的货币量，并使投资需求相对下降；利率下调会减少贷款成本，刺激贷款，使银行贷款规模扩大，流通中货币量增加，并使投资需求增长。因此，贷款利率的调整主要是通过调节贷款量来控制货币量和社会对投资的需求量。

(2)对储蓄存款收益的影响：在其他条件不变的情况下，(2)对储蓄存款收益的影响：在其他条件不变的情况下，利率的上调或下降直接影响到储蓄存款的利息额。但储蓄存款实际收益如何要取决于同期的物价涨幅。利率上调但同期物价涨幅高于利率上调幅度，存款的实际收益并不增加；利率下调但如果下调后的利率高于同期物价涨幅，存款的实际收益仍然存在并且有可能增加。

1.商业银行的含义 经营吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务，并以利润为主要经营目标的金融机构。 2.商业银行的类型我国的商业银行以为主体，是我国金融体系中最重要的组成部分。国家控股银行

3.商业银行的主要业务

商业银行的作用 (1)它为我国经济建设筹集和分配资金，是社会再生产顺利进行的纽带。 (2)它能够掌握和反映社会经济活动的信息，为企业和政府作出正确的经济决策提供必要的依据。 (3)通过银行，可以对国民经济各部门和企业的生产经营活动进行监督和管理，以优化产业结构，提高国民经济效益。

误区警示： 银行存款利率提高，储户的实际收益越多。（更正提示：居民的实际收益取决于存款利率和物价涨幅的对比）

二、股票、债券和保险 考纲要求： (1)投资投资收益与投资风险股票债券商业保险 (2) 融资

迁移综合题 李先生夫妇月薪万元左右。他们把家中现有积蓄几乎全部投入股市，因目前股市机会不是很好，还没有收益。理财专家认为李先生夫妇买股票是一种投资行为，在缺乏投资经验的情况下，往往是风险大于收益，这就需要分流投入股市的资金，增加一些其他投资品种。可以将部分资金存入银行，也可以买债券和基金，以分解所有积蓄投入股市带来的较大风险。 (1)什么是股票和债券？简要说明二者有何异同。 (2)专家为什么建议李先生夫妇分流股市资金，增加其他几个投资品种？ (3)请你概括投资风险和投资收益之间的关系？

二、股票、债券和保险 债务证据，限期偿还入股凭证取得股息和红利，经营好坏决定着股票的效益定期收取利息，其安全性比股票大有明确的付息期限，必须偿还本金股金不能退，只能出卖股票股票带来的收入: A、股息和红利 B、股票价格升值带来的差价都是有价证券都是集资的手段都是能获得一定收益的金融资产

二、股票、债券和保险 金融机构公司（企业）国家安全性最好，风险最小风险最大介于中间利率高于储蓄利率收益最高介于中间最强最低介于中间

商业保险的分类 含义二、股票、债券和保险原则：公平互利协商一致自愿订立财产保险人身保险业务企业财产货物运输运输工具个人财产人的身体和生命作用保障功能互助特征保障、投资、储蓄

比较社会保险与商业保险

几种投资理财的方式比较

（2008上海卷10）投资者在配置资产组合时需要对风险与收益进行权衡取舍。从右图中可以看出（2008上海卷10）投资者在配置资产组合时需要对风险与收益进行权衡取舍。从右图中可以看出 A．不投资股票，风险和收益均为零 B．投资股票越少，风险越小收益越大 C．投资股票越多，风险和收益就越大 D．恰当的资产组合，风险最小收益最大注: 曲线中的圈点为投资者投资总额中购买股票所占百分比 c

误区警示： （1）债券和股票都是有价证券，都以定期收取利息为条件。（更正提示：股票不是定期收取利息的）（2）金融债券具有信用度高、收益高和流通性强等特点。（注意：这里说的是政府债券）（3）通过购买社会保险，投保人把风险转移给保险人，使自己所承担的风险损失降到最少。（更正提示：不是购买社会保险，是购买商业保险）

(2010·试题调研)十一届三中全会以来，我国居民生活发生了可喜的变化，理财问题越来越贴近普通家庭。退休职工老王一家早已解决了温饱问题，他还把多余的钱全部存进了银行，目前的存款已有十多万元。(2010·试题调研)十一届三中全会以来，我国居民生活发生了可喜的变化，理财问题越来越贴近普通家庭。退休职工老王一家早已解决了温饱问题，他还把多余的钱全部存进了银行，目前的存款已有十多万元。概括老王家理财方式的最突出特点，运用你学过的《经济生活》知识，对其理财方式提出三条合理化建议，并简要说明理由。(10分)

学生抽样 教师评语

评分标准 追求稳定，但投资方式单一化。(4分) 建议：投资方式多元化，这样可以更好地避免风险；买一部分保险，这可用于规避风险；可以购买一部分基金，让专业人士替自己进行投资。(6分) 方法总结要根据老王家理财方式的特点提建议，其特点主要体现了投资方式单一化，所以建议主要围绕投资方式多元化展开；要注意解析清楚各种建议的理由。

注意： 储蓄存款回报率投资的选择投资注意购买股票风险性购买债券多样化购买保险量力而行直接投资利国利民，不违法

结构式中观联结---打通相关知识关联点 出口拉动经济增长的三驾马车投资宏观调控科学发展观

(2011•浙江)近年来，东部地区民营企业出现了“用工荒”，一些企业难以找到所需的农民工。“用工荒”成为社会关注的热点。(2011•浙江)近年来，东部地区民营企业出现了“用工荒”，一些企业难以找到所需的农民工。“用工荒”成为社会关注的热点。 • 就“用工荒”问题，三位同学各抒己见，小张认为，“用工荒”是一个严重的社会经济问题，一定程度上“慌”了企业，企业和政府都应高度重视，小王认为。“用工荒’与劳动力价格太低有关，企业只要大大提高工资，“用工荒”就能迎刃而解，企业也没有什么可“慌”的小周则认为，“用工荒”是市场运行过程中的自然现象，不必大惊小怪，只要让“看不见的手”继续发挥作用，“用工荒”问题自然会得到解决。 • （2）运用劳动和就业、社会主义市场经济的有关知识分别评析三个同学的观点。（14分）

评析题归纳总结 一、判断正误（评——是什么）二、分析说理（析——为什么）三、摆明观点（怎样做）如果是分析或认识材料中的现象、行为、措施。而且有多个现象、行为或措施。则答题步骤为 ①分别找出材料中的每一项现象、行为、措施。 ②分别阐明每项正确的现象、行为、措施符合了什么原理即分析为什么是正确的、每项错误的现象、行为、措施违背了什么原理即为什么是错误的，应该怎么做。

答案 • ①劳动者是生产过程的主体，在生产力发展中起主导作用。企业招不到工人，生产资料与劳动力无法结合，不能创造财富，必然影响企业和地区经济发展。小张的观点有道理。 • ②企业提高工资一定程度上可缓解“用工荒”，但企业不转变发展方式，就不可能持续提高工人工资；何况，企业要招到工人，还应为工人提供劳动安全、社会保险等。从根本上讲，解决“用工荒”的出路在于东部企业转变发展方式。小王的观点不全面。 • ③在我国，市场在资源配置中起基础性作用。“用工荒”是市场运行过程中自然产生的现象，市场机制对于“用工荒”的解决有重要作用，但市场有局限性，要更好更快第解决“用工荒”，还须政府的宏观调控。小周的观点是片面的。

第二单元知识线索 一．整体结构 1．一条主线：生产（解决“谁来生产”、“怎样生产”的问题） 2．知识体系：从基本经济制度、企业组织形式、企业资金筹集方式三个方面具体介绍生产活动的基本情况 3．三个关键词：制度、生产、投资 4．逻辑线索：消费离不开生产→社会主义必须大力发展生产→生产的制度背景→创造财富的主体与主要场所→如何筹集创造财富必需的资金

生产决定消费，消费反作用于生产 生产与消费的关系生产的制度背景我国的基本经济制度生产的体制背景社会主义市场经济生产与经营总体小康向全面小康过渡生产的现状科学发展观生产的指导思想经济全球化生产的时代背景企业和劳动者生产的主体生产的要求融资

1、（07年上海）保险是金融体系的重要组成部分，保险在经济生活中的基本功能是1、（07年上海）保险是金融体系的重要组成部分，保险在经济生活中的基本功能是 A．获得投资回报 B．分散风险、补偿损失 C．为经济建设积累资金 D．提供防灾防损的预防性服务 B

2、企业债券与金融债券的不同在于（ ） A．它是一种债务凭证 B．它有风险，安全性小 C．它以企业的经营利润作保证 D．它到期还本付息 C

3、（07年文综北京）随着改革开放不断深入，我国经济与世界经济联系日益紧密，居民享受开放成果日益广泛。金融体系的改革使居民的理财方式日益多样。小华有人民币7700元，如果目前汇率是1美元＝7．7元人民币，人民币一年期存款利率是3％，美元是4％，预计一年后人民币升值1美元＝7．5元人民币，小华可行的最佳理财方案是3、（07年文综北京）随着改革开放不断深入，我国经济与世界经济联系日益紧密，居民享受开放成果日益广泛。金融体系的改革使居民的理财方式日益多样。小华有人民币7700元，如果目前汇率是1美元＝7．7元人民币，人民币一年期存款利率是3％，美元是4％，预计一年后人民币升值1美元＝7．5元人民币，小华可行的最佳理财方案是 A．用人民币存款，一年后可得8142元 B．用人民币存款，一年后可得7931元 C．用美元存款，一年后可得1057美元 D．用美元存款，一年后可得1040美元 B

（2003年高考全国卷38题） 根据以下材料回答问题表1 我国城乡居民生活情况表2 我国消费与投资单元：亿元注：从1998年开始，我国实行了积极的财政政策，连续5年累计发行6600亿元长期建设国债。

（2003年高考全国卷38题） 表3 我国经济增长（1）表1、表2、表3分别说明了什么经济现象？（2）综合上述各表，运用经济常识有关知识，谈谈你对保持国民经济持续增长的看法。

（一）、第1问解题步骤： 1、对照设问（审题），明确要求（意图）： ①从方向上看：“是什么” 因此，回答之一问题可以直截了当，直奔主题。 ②从范围上看：“经济现象” 2、细读图表，提取信息如从表1 看：横向在收入增长率上，与城镇居民相比，农村明显偏低。纵向城乡居民收入都有明显增长；但农村居民增收缓慢（城镇增幅为4.9个百分点，农村仅为0.6个百分点）。（信息①）

从表2看：横向 全社会消费零售额（关键词：消费）和全社会固定资产投资额（关键词：投资）都有大幅度增长；形成了投资和消费相互促进的局面。纵向与城市（县级以上）相比，县及县以下（农村）消费零售总额明显偏低；与国有成份的固定资产投资相比，非国有成份（集体、个人）的投资明显偏低。（信息②）

注：从1998年开始，我国实行了积极的财政政策，连续5年累计发行6600亿元长期建设国债。注：从1998年开始，我国实行了积极的财政政策，连续5年累计发行6600亿元长期建设国债。 • 细读表注（加深对图表信息的理解）深挖信息 • 本题只有一个表注（在表2下面），该表注有二点必须注意：一是时间范围（从1998年开始至今，连续5年，这是一个很有代表性的时间段。），二是积极的财政政策（要理解其含义和它对GDP增长的作用），而发行长期建设国债就是其中的一个表现（要理解国债的含义和它对GDP增长的作用）。这二点从不同的角度引导我们加深对表2的理解。 • 从第一点来看：1998年以来，我国出现了通货紧缩现象，物价持续低迷，消费不旺，市场疲软，银行储蓄额攀高不下，企业生产能力严重闲置，经济增长面临新的困难；1998年发生的亚洲金融危机，使我国的出口面临严重困难，外需量下降。 • 从第二点来看：在上述背景下，中国的经济发展必须立足于内需，为此，我们采取了一系列能拉动经济增长的措施，其中包括：积极的财政政策（发行长期建设性国债是其中的表现之一）、稳健的货币政策、完善投资环境（吸引外资）等。这些措施都有力地带动了经济的发展。 • 因此，从表注看（信息④）：我国实行积极的财政政策，有力地拉动了投资的增长（直接拉动），也促进了消费的增长（间接拉动）。

表3 我国经济增长 从表3看（信息③）：从横向看我国国民经济保持持续稳定增长的势头；拉动我国GDP增长因素包括三个方面---------投资（直接拉动）、消费（间接拉动）、出口（创汇），其中最主要的因素是投资和消费（它们构成了内需）。而出口（外需）对GDP增长的贡献率很小。 3 、处理信息，形成答案由于第1问设计得直截了当，所以在答题时，只需把第2步中的第②项（细读数据）和第③项（细读表注）中提取出来的信息①、②、③、④有机地结合在一起即可.。

（1）表1说明：城乡居民实际收入都有较大增长。与城镇相比农村居民收入增长较慢。（1）表1说明：城乡居民实际收入都有较大增长。与城镇相比农村居民收入增长较慢。 • 表2说明：全社会消费零售总额和固定资产都有增长；积极的财政政策拉动了经济增长；但农村消费总量明显低于城镇，且增长也十分缓慢；投资增长主体单一，主要依靠国有投资，其他经济成份特别是个人投资远远落后，影响了经济增长。 • 表3说明：我国经济保持快速增长的势头。拉动经济增长的三个因素中，投资和消费构成的内需比重最大，而出口构成的外需的贡献率只占0.3%。说明近几年来，我国经济增长主要依靠内需。

（二）第2问解题步骤： • 1、对照设问，明确题意： • 设问限制 ①知识限定经济常识、有关知识（时政知识、相关性知识） • ②背景限制综合上述各表（从中理出答案的核心思路） • ③方向限定 “对保持国民经济持续发展的看法” • 该设问的题意很明确变通一下，就是指：让考生就“如何确保我国国民经济的持续增长？”这一问题提出相应对策。这是一道实践性很强的设问，要求考生提取材料中全部的有效信息，充分调动相关知识、恰当处理有效信息，形成答案。 2、细读图表，提取信息。回答这一问，必须对照设问要求来综合分析三张图表所呈现的信息（数据、表注）：

（1）找出表1和表2之间的关系（提取信息①）： • 表1中反映出来的“农村居民收入增长缓慢”是导致表2中反映出来的“县及县以下消费零售总额偏低的直接原因”。而消费是拉动我国经济增长的重要因素之一（表3已显示）。 • 对策①（从消费角度）：继续提高城乡居民特别是农民的收入水平，提高农村居民消费水平，从而从根本上提高全国人民的消费水平，扩大内需，拉动经济。 • （2）找出表2和该表注之间的关系（信息②）： • 国家采取积极的财政政策，主要包括加大在基础设施、能源、原材料等方面的财政支出力度（这些方面的支出构成了国家的投资行为，直接拉动经济增长），而发行建设国债就是其中比较成功的财政支出手段；由于表2中反映的非国有投资的比重偏小（这里有体制性的原因），所以下一步就应当采取措施，通过进一步深化经济体制改，营造良好的投资和融资环境，促进投资主体的多元化发展；根据教材知识，财政政策还应包括税收政策，通过税收政政策的导向作用，影响各投资主体的行为。 • 对策② （从投资角度）继续实施积极的财政政策，加大在基础设施、能源、原材料等方面的财政支出力度；营造良好的投融资环境，引导各投资主体特别是集体和个人增加投资，拉动经济。

表3 我国经济增长 • （3）找出表3中与2问有关的信息（信息③）拉动我国GDP增长的三个因素（投资、消费、出口）中，投资和消费贡献最大（它们构成了内需）。而出口的贡献率较小。说明：我国经济发展必须首先立足于内需（这是由我国的国情和当前的国际下形势决定的）。当然，只要外部条件充许，我们在对外经济活动中仍然要加大出口力度，这也是拉动经济的重要途径。 • 对策③（从出口角度）在立足于扩大内需的前提下，加大出口力度，增加出口在经济增长中的贡献率。从而形成“三驾马车”共推经济发展的局面。 • 3、处理信息，形成答案：在这里，信息已经在第2步中处理好了，现在只需将第2步中的对策①、②、③合起来即可。

（2）要保持我国经济持续增长，必须做到：继续好的做法；不足的要改进和完善。（2）要保持我国经济持续增长，必须做到：继续好的做法；不足的要改进和完善。 • 一方面，要立足于国内需求，继续坚持扩大内需的方针，实现投资、消费对经济增长的双重拉动，同时，要积极发展外向型经济，提高出口在拉动经济增长中的贡献率。具体而言： • ▲从投资角度看： • ①继续实行积极的财政政策（发行国债、加大对能源、原材料和基础设施的投资）和稳健的货币政策（通过利率调整等措施），完善金融体制，鼓励和促进投资主体和投资渠道多元化。 • ②深化经济体制改革，完善社会主义市场经济体制，特别是完善投资体制和投资环境，促进多种所有制经济共同发展，让一切创造财富的源泉竞相涌流。 • ▲从消费角度看： • ①采取各种有效措施（如三大战略-----城镇化战略、西部大开发战略、科教兴国战略、扩大就业途径等），千方百计提高城乡居民，特别是广大农村居民的收入水平。 • ②制定和完善有利于拉动消费的相关政策（如存货款利率调整，高端消费品------汽车、住房、的消费政策等）。 • ▲从出口角度看： • ①充分利用入世带来的有利条件，加大对外开放力度，提高对外开放水平，发展外向型经济，努力增加出口创汇。 • ②全方位、宽领域地参与经济全球化，积极实施走出去战略，面向国际市场，调整外向型经济结构提高出口创汇能力。

难得高分的十种答题情况：①层次不清、段落不明 ②术语欠缺、白话连篇 ③文不对题、答非所问 ④行文不畅、字迹不清 ⑤段无要点、句无亮点 ⑥观点堆积、无的放矢⑦漫天撒网、四面出击 ⑧同义反复、知识错位⑨肢体不全、断头缺尾 ⑩思路不宽、剖析不全

解答主观题五个注意点： • 关键是审题，审题要精确 • 组答先构思，构思要周密 • 答题有层次，层层摆要点 • 表述用术语，突出关键词 • 字迹要清楚，卷面须整洁。

材料主观题解题步聚：审清设问明方向—— 对照设问读材料 —— 解读材料捕信息——提取信息再转化——转化信息连知识——重组知识拟提纲—— 有序整理成答案。

● “双基”不实 考生问题归因： ●能力不强

第六讲 投资的选择