PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURA -- Propuesta --

1. PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURA -- Propuesta -- Febrero, 2013.

2. Contenido • Antecedentes • Propuesta de valor

3. Antecedentes • La infraestructura es un factor fundamental para elevar la competitividad de los productores y comercializadores nacionales al reducir los costos, facilitar el acceso a los mercados y para propiciar el desarrollo socioeconómico regional, y elevar el crecimiento económico global. • México ha retrocedido moderadamente en los últimos años en relación con otros países. De acuerdo con el Foro Económico Mundial, en 2007 México ocupó el lugar 64 de 125 países y en 2012 se posicionó en el lugar 68 de 144 países. • En mejor posicionamiento relativo del país se ubica en carreteras y en ferrocarriles, en tanto que en puertos marítimos, aeropuertos, electricidad se requiere avanzar más de lo logrado en los últimos años, según se observa a continuación:

4. POSICIONAMIENTO DE MEXICO EN INFRAESTRUCTURAL 2012 */ */ Posicionamiento genera un total de 144 países. Fuente: Global CompetitivenessReport 2013

5. En la administración anterior se diseñó por primera vez un Programa Nacional de Infraestructura 2007-2012 con el propósito de convertir a México en una de las principales plataformas logísticas a nivel internacional, que aproveche la vecindad con la mayor economía del mundo, así como los diversos acuerdos de libre comercio internacional. • Para ello se planteó incrementar los recursos públicos y privados para desarrollar la infraestructura nacional. • El gobierno anterior logró dicho propósito si se toma en cuenta que el gasto de capital aumentó de 3.1% del PIB en 2006 a 4.9% en 2012.

6. TRAYECTORIA DEL GASTO DE CAPITAL 2006-2012 (% del PIB) +1.7% Fuente: SHCP.

7. A pesar de ello, el resto de las economías avanzaron en ese mismo sentido, lo que explica el retroceso relativo de México antes mencionados. • En opinión de los participantes en el sector el programa carretero superó los objetivos previstos para el periodo 2007-2012, no así otros rubros como: electricidad, agua, educación, energía y seguridad. • Algunos de los factores que han obstaculizado el desarrollo de la infraestructura, según los especialistas son: • Barreras legales a la participación de la iniciativa privada. • Tecnología inadecuada de las empresas mexicanas, particularmente en hidrocarburos. • Falta de capacidad técnica y financiera en las administraciones municipales, especialmente en agua. • Responsabilidades diluidas en la prestación de ciertos servicios públicos entre los diferentes niveles de gobierno. • Fallas en los procesos de licitación.

8. Previsiblemente el gobierno actual subsanará algunas de estas deficiencias, en su Plan Nacional de Infraestructura próximo a publicarse. • Un claro avance institucional es el reforzamiento de las Asociaciones Público Privadas (APP’s) que constituyen una herramienta útil par concretar proyectos de largo plazo. • Las APP’s constituyen esquemas de inversión que permiten diversificar riesgos y repartir más equilibradamente los requerimientos de recursos que demandan los proyectos de infraestructura entre particulares y gobierno. • El esquema de APP’s incrementan el alcance de las inversiones gubernamentales, facilitan la adjudicación de proyectos e incrementan la certeza jurídica de los mismos.

9. Debido a ello, esta propuesta pretende apoyar el desarrollo de proyectos de infraestructura mediante lo siguiente: • Una valoración de la perspectiva económica y política del país para los próximos años. • Un diagnóstico sectorial de ciertas áreas que ofrecen posibilidades interesantes de ampliación de infraestructura. • Un aprovechamiento del marco legal existente, en especial de la conformación de proyectos de asociación público-privada (APP). • La identificación de posibles proyectos de infraestructura específicos. • El apoyo para diseñar la estructura financiera óptima y obtener los recursos necesarios para ejecutar los proyectos identificados.

10. De acuerdo al Foro Económico Mundial, México ocupó el lugar 68 de 134 países en el índice de Competitividad de la Infraestructura en el 2008 y 4 años después ocupó el lugar 68 de 144 países. Para colocarse dentro del 20% de los países mejor evaluados en este rubro, México tendrá que ocupar un lugar dentro de los primeros 28 lugares. Para lograr este posicionamiento se requiere gran inversión en transporte y comunicaciones.

11. Propuesta de valor • Grupo de Economistas y Asociados y Alza Capital han formado una alianza estratégica con el objetivo de apoyar a las empresas para facilitar su participación en proyectos de infraestructura. Para ello se ofrecen dos grandes categorías de servicios. La primera enfocada en el análisis, la identificación y priorización de oportunidades de inversión y la siguiente concentrada en optimizar las condiciones en las que se realizan las inversiones. 1.Análisis general y de mercado • Valoración del marco económico. GEA. 1.1 Análisis del marco jurídico, con énfasis en la Ley de Asociaciones Público-Privadas y su reglamento. • Las Asociaciones Público Privadas (APP’s), son relaciones contractuales de largo plazo, por lo general más de 20 años (en México no más de 40 años), que proporcionan mayor flexibilidad a los contratos entre los sectores público y privado y de manera novedosa permiten la participación en el diseño, construcción, mantenimiento, operación y conservación de infraestructura.

12. La Ley de Asociaciones Público Privadas publicada en el Diario Oficial de la Federación el 16 de enero pasado tiene el propósito de fomentar la inversión productiva por medio de un marco jurídico moderno, transparente y eficiente. Entre las causas que motivaron la publicación de esta ley se encuentran: • Anteriormente los proyectos de APP se regulaban mediante la Ley de Obras Públicas y Servicios Relacionados (LOPSRM) y la Ley de Adquisiciones, Arrendamientos y Servicios del Sector Público (LAASSP, entre otras). • Estas leyes son muy rígidas para desarrollar proyectos de tipo APP y provocaron cuellos de botella en el diseño y ejecución de proyectos estratégicos. Por ejemplo, en los casos de concesiones no era fácil hacer adaptaciones para casos específicos y había dificultades para modificar un título de concesión durante la duración del contrato. • Las figuras contractuales tradicionales no tenían la facultad para distribuir riesgos del Estado a los particulares. • La dispersión de normas y su jerarquía generan inseguridad y falta de certeza jurídica, tanto a inversionistas como a servidores públicos. • La inversión de largo plazo, requisito en la APP, requiere un marco legal fuerte que provea garantías y certidumbre jurídica.

13. El nuevo marco regulatorio crea oportunidades para que el sector privado aumente su participación en la creación de infraestructura: • Las APP’s en México consideran la asociación del sector público con el privado para planear, diseñar, financiar, construir, operar y mantener proyectos de largo plazo, así como la provisión de servicios asociados con los mismos. • La ley es aplicable para los proyectos de APP preparados por el Gobierno Federal y sus entidades y que cuya durabilidad del proyecto no supere 40 años. Las APP’s aplican a todos aquellos sectores que no son reservados para el estado como por ejemplo hidrocarburos, telégrafos, etc. • La Ley también aplica para los proyectos preparados por los estados, municipios y sus entidades, siempre que el Gobierno Federal aporte la mayoría de los recursos financieros. • El marco jurídico anterior no aplicará a los proyectos de APP, salvo en aquellos casos que esta ley lo permita. • Proveé mayor flexibilidad en los contratos y permite una mejor distribución de riesgos. • El sector privado puede presentar propuestas de proyectos, facultad que coadyuvará a la creación de un banco de proyectos más sólido. • Si el que presenta el proyecto no gana el concurso, el adjudicatario del contrato pagará los gastos incurridos.

14. GEA y Alza Capital pueden apoyar a su empresa para analizar a profundidad el marco legal existente y para asegurar que se puedan obtener las máximas ventajas en cuanto a: • Participar eficientemente en todo el proceso de desarrollo de infraestructura: desde la planeación hasta el mantenimiento. • Enfocar la toma de decisiones para optimizar la distribución de riesgos entre las partes durante la construcción de la infraestructura y a lo largo de la ejecución y operación delos proyectos. • Planear de tal forma que se elaboren indicadores de alerta temprana para la identificación de riesgos que podrían potencialmente llevar a la modificación o ampliación de contratos durante el periodo de ejecución. • Reconocer los procedimientos para la resolución de permisos y controversias.

15. 1.2 Diagnóstico de la infraestructura del sector_______: • La mayor parte de la participación privada en proyectos de infraestructura se ha realizado a través de cuatro mecanismos: • Concesiones (e.g. financiamiento para nuevas carreteras de cuota, su construcción, operación y mantenimiento), • Aprovechamiento de activos (operación y mantenimiento de activos existentes o ampliaciones y construcciones adicionales con su respectiva operación), • Proyectos de prestación de servicios (e.g. contratos plurianuales para diseñar, construir, financiar, operar, mantener y mejorar carreteras), y • Contratos plurianuales de conservación de carreteras. • GEA y Alza Capital pueden apoyar a su empresa con la elaboración de un diagnóstico personalizado del sector infraestructura.

16. PARA CONSTRUCTORAS: Identificación, valoración y priorización de las oportunidades de proyectos inversión. • Es de vital importancia para su empresa el contar con una lista exhaustiva de proyectos de inversión en los que pueda participar. La complejidad y altos requerimientos de capital que típicamente tienen estos proyectos hace crucial contar con un mecanismo formal de priorización que balancee las siguientes variables: • Compatibilidad con el sector y modelo de negocio de su empresa. • Probabilidad de éxito. • Eficiencia de utilización del capital esto es, buscar la mejor relación capital-rendimiento consistente con la estructura de flujos de su empresa, sus fuentes de fondeo y sus flujos de caja proyectados.

17. PARA OTRAS EMPRESAS: Identificación de posibles proyectos de infraestructura que podría requerir la empresa y que se podrían proponer a través de la Ley de APP’s. • Con frecuencia los desarrollos de infraestructura impulsados por el gobierno no son suficientes para cubrir las necesidades específicas de una empresa. La Ley de Asociaciones Público Privadas considera la figura de las propuestas no solicitadas, con los propósitos y características siguientes: • El objetivo fundamental es incrementar la cartera de estudios y proyectos del sector público, así como presentar soluciones de infraestructura que mejoren las condiciones de competitividad de las empresas que, de otra forma, no se verían beneficiadas por proyectos de infraestructura gubernamentales. • Se deben presentar proyectos necesarios, factibles y de alta rentabilidad social. Excluye proyectos pendientes de resolución por parte del gobierno federal. • Se elimina el riesgo de invertir en vano. En caso de que el promotor del proyecto no resulte ganador, o no participe en el concurso, el adjudicatario del contrato pagará los gastos incurridos por los estudios realizados (Art. 31, fracción I).En caso de no existir licitación, la unidad responsable del gobierno federal podrá comprar el estudio y reembolsar los gastos al promotor original del proyecto (Art. 32).

18. 1.3 Soporte transaccional • Diseño de la estructura financiera óptima de la transacción. • Los proyectos de infraestructura suelen representar altas inversiones de capital que implican periodos largos de recuperación y que demandan un análisis minucioso para asegurar ser exitosos. • GEA y Alza Capital pueden apoyar a su empresa con: • Desarrollo o validación de los modelos financieros de los proyectos en los que se desea participar. • Determinación de los requerimientos de capital y así como de la estructura óptima de capital y apalancamiento de las empresas participantes, de acuerdo a los flujos del proyecto. • Apoyo en la creación de marketing memoranda. • Asesoría en identificar y contactar a fondeadores clave.

19. Formación de alianzas estratégicas para proyectos. • En ocasiones estos proyectos pueden ser de alta complejidad y se puede requerir de la formación de alianzas estratégicas para consolidarlos. GEA y Alza Capital pueden apoyar en lo siguiente: • Identificar los nichos específicos en los que se puede llegar a requerir una alianza estratégica. • Estructurar los términos de la alianza que generen un acuerdo mutuamente benéfico. En específico, valuar las sinergias y contribuciones marginales de cada parte para que se llegue a un equilibrio financiero adecuado. • Integrar equipos de expertos en los diversos campos necesarios que requiera el proyecto. • Diseñar esquemas de salida para cada parte una vez que se consigan los objetivos para los que fue diseñada la alianza.

20. Consecución de recursos financieros para fondear la transacción o parte de ésta. • De la mano de su complejidad, los proyectos de infraestructura son con frecuencia costosos. Aún y cuando EMPRESA cuente con la totalidad de los recursos para el desarrollo de un proyecto en específico, puede ser óptimo buscar fuentes alternas de financiamiento que generen un mayor valor para el proyecto y que le brinden mayor solidez a EMPRESA al disminuir la presión sobre su capital. • GEA y Alza Capital pueden apoyar a su empresa de la siguiente forma: • Determinación de los requerimientos de capital y así como de la estructura óptima de capital y apalancamiento de las empresas participantes, de acuerdo a los flujos del proyecto (ver 2.2.1). • Asesoría en la evaluación de proyectos y determinación y medición de riesgos. • Identificar las fuentes de fondeo que pueden generar una inversión en el proyecto en condiciones óptimas para su empresa. • Participar en las negociaciones de las condiciones del fondeo hasta el cierre de la transacción.