Euromoney – 21 октомври , 2008

1. Стратегията на финансовия сектор и устойчивия икономически растеж в Югоизточна Европа – новата/ стара история Дебора Револтела – главен икономист за ЦИЕ УниКредит Груп Euromoney – 21 октомври, 2008

2. Съдържание Банковият бизнес в Югоизточна Европа – потенциалът Банковият бизнес в Югоизточна Европа – предизивкателството Стратегията на УниКредит и малко теми за размисъл

3. Конвергенцията продължава, но икономическата активностще стане по-умерена …но растеж ще има, макар и умерен Реален ръст на БВП Икономическото “догонване” продължава БВП на глава от населението в процентни пункта(1), EU12 = 100 EU12 = 100 ЦЕ EU 12 (2) Забележка: Централна Европа: Унгария, Чехия, Словакия, Полша, Словения; Югоизточна Европа: Хърватия, Босна, България, Румъния, Сърбия; Балтийски републики: Латвия, Литва, Естония; Разширена Европа: Русия, Казахстан, Украйна, Турция. Източник: Икономически проучвания УниКредит Груп ЦИЕ

4. Пазарът на банкови услуги в ЮИЕ е пазар(1) на 58 млн. души, с €5,356 БВП на глава от населението и носещ €2,6 млрд.печалба (2) Еврозона = 126% • ЮИЕ през 2007(1) • Население: 58 млн. • БВП на глава от населението: €5,356 • Заеми на глава от населението(2):€2,423 • Депозити на глава от населението(2):€2,221 • Печалба на банковия сектор (преди облагане)(2):€2,626 млн. • 85% чужда собственост – основни играчи: (3) (3) (2) Еврозона =50% Еврозона =39% Еврозона =8% (4) (2) Еврозона = 102% Бележки: (1) ЮИЕ включва: Албания, Босна и Херцеговина, България, Хърватия, Македония, Молдова, Черна гора, Косово, Румъния и Сърбия (2) Данните се отнасят само за Босна и Херцеговина, България, ХЪрватия, Румъния и Сърбия. (3) Данните се отнасят само заБългария, Хърватия и Румъния. (4) Представители на Еврозоната са: Страните–представители на Еврозоната са: Белгия, Германия, Испания, Финландия, Франция, Италия, Холандия, Португалия и в данните за тях са калкулирани потребителските кредити, отпуснати от банки, финансови къщи и специализирани дружества. Източник: Анализи, УниКредит груп.

5. Съдържание Банковият бизнес в Югоизточна Европа – потенциалът Банковият бизнес в Югоизточна Европа – предизвикателството Стратегията на УниКредит и малко теми за размисъл

6. В сегашната ситуация, основното предизвикателство, особено за региона на ЮИЕ, е икономическата зависимост на страните от входящите капиталови потоци Зависимост от входящите капитали Ясна нужда от преоценка на риска Разликата в цените (купува и продава) на петгодишния доларов дълг (1) (3) Текуща сметка – ПЧИ (без недвижими имоти и финансов сектор) Добавена стойност на секторите, участващи във външнотърговския обмен + Внос - Износ Забележка: (3)Цената на риска се изчислвява като CDS (Credit Default Swap) на страната към 29/09/2008. Източник: Блумбърг, местните Централни банки, УниКредит Груп

7. Активи в ЦИЕ/ Общи активи на групата Банков модел, който се основава на капиталово несъответствие, е основно предизвикателство в сегашната ситуация на пазарите Капиталовата разлика в банковия сектор на ЦИЕ (Кредити – депозити, в млрд. €) Възможни ограничения за растежа Ликвидни проблеми в ЦИЕ и на глобални ниво • Висок 19% 83% 75% • Съотношение Кредити/Депозити в ЦИЕ Дял на чуждата собственост в общите активи …% • Нисък • Високо • Ниско • Съотношение Кредити/Депозити на групово ниво Източник: Екип на Анализи на УниКредит за ЦИЕ

8. От страна на търсенето, и домакинствата и фирмите усещат промяната в средата Промяна в нетното финансово богатство на домакинствата в ЦИЕ (% БВП) Ръст на корпоративните обеми (2008, %) 1/ 2008 Данните за настоящата година се отнасят до юли 2008 за Централна Европа и балтийските страни; юни 2008 за ЮИЕ, Разширена Европа и ЦИЕ общо Източник: Екип на Анализи на УниКредит за ЦИЕ

9. Съдържание Банковият бизнес в Югоизточна Европа - потенциалът Банковият бизнес в Югоизточна Европа - предизивкателството Стратегията на УниКредит и малко теми за размисъл

10. Ненадминато присъствие в 20 централноевропейски страни. В пет държави от ЮИЕ, пазарен лидер в България, Хърватия и Босна Позиция на пазара (края на 2007), общо Актив и добавена стойност1(EVA) в млн. € Main Presence Печалба в ЮИЕ/Печалба на UCG в ЦИЕ = 20% in 2007 РусияNo. 10 € 10.3 млрд., 121 Полша No. 1 € 37 млрд., 473 УкрайнаNo. 4 ЧехияNo. 4 € 5.0 млрд., n.a.2 € 11 млрд., 70 РумънияNo. 7 СловакияNo. 5 € 3.6 млрд., 31 € 4.0 млрд., 29 БългарияNo. 1 Унгария No. 7 € 4.6 млрд., 71 € 6.1 млрд., 47 КазахстанNo. 5 СловенияNo. 7 € 6.1 млрд., n.a.2 € 2.1 млрд., 7 Хърватия No. 1 Турция3 No. 5 БоснаNo. 1 СърбияNo. 7 € 33 млрд., 133 € 2.1 млрд., 13 € 0.9 млрд., 14 € 11 млрд., 85 1Според Базел 1; EVA = Net Operating Profit after Taxes (NOPAT) – (Capital*Cost of Capital) 2Новопридобити банки 3Общо активи на Коч файненшъл сървисис (вкл. Yapi Kredi).

11. Основни предизвикателства • Успешно постигане на т.нар. “сценарий с меко приземяване” е основното предизвикателство – сред рисковете от нисък икономически ръст и криза • Нови предизвикателства • Нужда от бърза преоценка на риска • Банкиране на дребно (потребителски заеми), недвижими имоти и потребление • Качество на кредита и валутен риск • Модел на растеж, който се основава на капиталова разлика • Възможности в банкирането на дребно и корпоративния сектор • Нужда от допълнително подсигуряване на капиталовата разлика между кредити и депозити в променената международна среда • Поведение на дългосрочни инвеститори на пазара – динамично стратегическо мислене и нова преценка на възможностите за развитие