金元惠理 • 基础设施 7 号 （江苏望涛） 专项资产管理计划 推介材料

1. 金元惠理•基础设施7号 （江苏望涛） 专项资产管理计划 推介材料 2013.10

2. 优势 • 金元惠理：公司实际控制人为大型国企首都机场集团，集团资产规模超过千亿；母公司参股方惠理集团是亚洲最大的资产管理公司之一，第一家上市的资产管理公司（806.HK）。公司产品有关资料向中国证监会报备。 • 团队：金元惠理子公司团队，均来自于各大信托公司的高管，经验丰富。本项目是金元惠理子公司的第一批项目，项目质地优秀、风控严格。 • 产品：小份额充足，300万以下200个名额，预期收益率较高，具备市场竞争力。 • 交易对手的实力：融资主体江苏望涛投资建设有限公司是江苏省泰州市高港区净资产规模最大的政府平台公司。泰州市地处长三角区域，经济实力雄厚，政府偿债能力强。 • 风险保障措施：土地抵押（住宅用地），抵押率50%以内；房产抵押（住宅），抵押率60%； 大型国企泰州市港城建设投资发展中心为本项目提供连带责任保证担保; 金元惠理受让4亿元应收帐款足额覆盖3亿元资管计划本息。泰州市高港区财政局对该应收账款作财政资金还款安排。（为便于销售，本项目被拆分为7号、8号、9号，其中，7号和8号资管计划规模均为9000万，9号资管计划规模为1.2亿，对应应收账款分别为1.2亿元、1.2亿元和1.6亿元）

3. 产品要素

4. 交易对手——简介

5. 交易对手——财务 盈利能力：江苏望涛2012年主营业务收入8.79亿元，较2011年的6.29亿元增长39.73%。公司净利润率为22.46%且长期保持高速增长。 资产管理能力：江苏望涛总资产58.49亿元，净资产41亿元，公司资产主要由流动资产构成，且多年占总资产比重90%以上，同时公司营运资本为流动负债2-3倍，公司资产具有很好的流动性。 偿债能力：公司通过经营、融资和资产处置可以很好的覆盖其长短期负债。

6. 担保方——简介

7. 担保方——财务 盈利能力：泰州高港2012年主营业务收入7.11亿元，较2011年增长20.92%。公司净利润率为30.63%且长期保持高速增长。 资产管理能力：泰州港城总资产69.9亿元，较2011年增长23.94%，流动资产占总资产比重为40.59%且占比逐年上升。公司资产流动性很好。公司未分配利润也在持续上升且占总资产比重达9.84%，公司具有较强的内部融资能力。 偿债能力：公司具有大量的业务储备，预计未来2013年至2015年公司企业自由现金流为7.13亿、7.18亿、7.24亿，公司具备足够的偿债能力。

8. 泰州市及高港区——简介 泰州市位于长三角地区，处南京、上海长江段中游，西接扬州，过泰州长江大桥即为常州、镇江，区位优势显著，沿江建有优良港口泰州港。泰州市人杰地灵，相继涌现出很多优秀的人才。 泰州市内有知名企业：扬子江药业——全国医药工业排名前三；益海粮油——中新合资，产品有金龙鱼；另有中航船舶、海企化工等大型海运、港口企业。 高港区2012年实现地区生产总值276亿元，增长12.5%；财政总收入60.31亿元；工业总产值达1100亿元。 2012年全年城镇居民人均可支配收入27460元，增长12.8%；农民人均纯收入12811元，增长13.2% 。地区财政实力雄厚，人民生活富裕。

9. 泰州市及高港区——区位

10. 高港区——财税状况 2010-2012年高港区主要经济指标及增长速度：（单位：亿元） 资料来源：2010年至2012年高港区国民经济和社会发展统计公报

11. 高港区——财税状况 • 财政：高港区财政收入持续增长，2012年全区实现财政总收入60.31亿元，实现财政盈余998万元。地方财政充足，具备地方债务的偿付能力。财政具体科目上，2012年高港区一般预算收入占财政收入合计45.38%，一般预算支出占收入合计40.33%。 • 税收：全区税收收入合计17.15亿元，占当年公共财政预算收入80.53%。税收具体科目上看，增值税和营业税收入占比最大，分别为23.5%和21.19%。 • 总体上：高港区财政、税收结构合理，随着高港区“十二五”规划的进一步深入开展，高港区的财政收入将会得到进一步的增长。

12. 风险控制措施

13. 风险控制措施

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