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2011. SDA Absoluto 30 - Histórico. O SDA Absoluto obteve performance significativa em momentos em que a volatilidade dos mercados refletiu o ambiente internacional conturbado, como em 2008 e 2009. 1: Início do fundo 21/07/08. Julho 2008. Setembro 2008. Outubro 2008. Dezembro 2008. 2009.

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Presentation Transcript

  1. 2011

  2. SDA Absoluto 30 - Histórico O SDA Absoluto obteve performance significativa em momentos em que a volatilidade dos mercados refletiu o ambiente internacional conturbado, como em 2008 e 2009 1: Início do fundo 21/07/08. Julho 2008 Setembro 2008 Outubro 2008 Dezembro 2008 2009 Lançamento do SDA Absoluto 30 Quebra do Lehman Crise internacional - SDA Absoluto tem seu pior mês da história: -1,83% Após os primeiros meses da crise, mercados abrem janelas de oportunidade com desorganização de preços. SDA Absoluto encerra o ano iniciado em Julho com 4,14 p.p acima do CDI. Um ano excelente para o SDA Absoluto. As estratégias de câmbio (venda de volatilidade e valorização do real) apresentaram ganhos significativos assim como as de volatilidade em ações e renda fixa. SDA Absoluto encerra o ano com 11,49 p.p acima do CDI

  3. SDA Absoluto 30 - Histórico Nos momentos de volatilidade baixa, devido às políticas expansionistas das economias desenvolvidas, Fundo obteve performance próxima ao CDI, encerrando o ano com -0,86 p.p em relação ao CDI * Até 31 de Outubro. 2010 1º semestre 2010 2º semestre 2011 Começam a surtir efeito as políticas de expansão monetária das economias desenvolvidas. Volatilidade dos mercados inicia sua trajetória de queda. SDA Absoluto encerra 1º semestre com 0,67 p.p acima do CDI Economia internacional segue piorando com agravamento da crise européia. É feito o 2º Q.E. Volatilidades dos mercados despencam. VIX vai às mínimas históricas. Devido às compras de “seguro” SDA Absoluto encerra 2º semestre com 1,50 p.p abaixo do CDI. Após um início de ano difícil, com os mercados ainda apresentando níveis mínimos de volatilidade e poucas oportunidade de alocação (VaR baixo) o SDA Absoluto obtém excelente performance em Agosto e Setembro com apostas assimétricas e até Outubro acumula 0,06 p.p acima do CDI

  4. SDA Absoluto 30 - 2010 / 2011 • Em 2010 o SDA Absoluto encerrou o ano com VaR médio de 0,25%. Demonstrando baixa utilização de risco em um cenário sem grandes oportunidades. Desta forma, o Fundo encerrou o ano com resultado muito próximo ao CDI (91%). • Em 2011 o VaR médio do SDA Absoluto chegou à média de 0,55%, com picos de até 0,75% em Agosto e Setembro. Isto demonstra um ambiente mais fértil para as operações da SDA, onde a incerteza internacional refletiu volatilidade nos preços das opções, possibilitando mais operações de trading e com assimetria positiva (relação risco X retorno favorável).

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