Fennia-konserni

1. Fennian varainhoito ja kiinteistösijoittaminenLohjan hankintabrunssi 13.03.14> Fennia-konserni> Henki-Fennian palvelut> Fennian varainhoito ja kiinteistösijoittaminenKaj-Olof Lindgren, Henki-Fennia

2. Fennia-konserni

3. Toimimme lähellä asiakasta

4. Fennia Varainhoito Henki-Fennia Eläkeyhtiö Fennia Fennia-konsernin tärkeimmät kohderyhmät Eläkkeensaajat Yrittäjät Yritykset Kotitaloudet Fennia-konsernin yhteinen kenttä

5. Mitä tarjoamme Fenniassa sinulle ja yrityksellesi? • Kartoitamme yrityksen ja sen avainhenkilöiden sekä yrittäjän ja hänen perheensä riskit. • Tämän pohjalta annamme suosituksia riskienhallintaan ja ehdotamme yrityksesi tarpeiden mukaista vakuutusratkaisua. Tiedossa/ ei tiedossa olevat riskit Tiedossa olevat ei-vakuutettavat riskit Riskien kartoitus Fennian vakuutusratkaisut Määräaikaistarkastus

6. Henki-Fennian palvelut • Sosiaaliturvan täydentäminen • Henkilöriskien hallinta • Kannustejärjestelmien rakentaminen • Säästämisen ja varallisuuden hoidon palvelut • Perintösuunnittelu ja lahjoittaminen • Ennakoivat palvelut sukupolvenvaihdoksissa ja yrityskaupoissa

7. Fennian Varainhoito Maaliskuu 2014 TOIMINTAMALLI JA SIJOITUSRATKAISUT

8. Fennia-konsernin sijoituskannan jakauma 2012 (Fennia+Henki-Fennia 2mrd€)

9. Fennian Varainhoitopalvelut • Tarjoamme asiakkaillemme, yrittäjille ja heidän perheilleen samaa erinomaista palvelua, kuin vakuuttamisessa • TAVOITTEEMME ON: • Asiakkaidemme varallisuuden kasvattaminen • Pitkäaikainen kumppanuus ja varojen suunnitelmallinen hoitaminen • Hyvä palvelu ja asiakkaan tilanteen huomioiminen • Fennia Varainhoito on Fennia-konsernin varainhoitopalvelua tarjoava liiketoiminta (Henki-Fennian 100 % omistama)

10. Onnistunutta sijoittamista yli suhdannesyklien Tuotto ja riski 2007-2012 Kumulatiivinen tuotto 2007-2012 Nettotuotot viideltä vuodelta Riskit: suurin vuotuinen lasku (Vertailussa: Fennia, Henki-Fennia, Mandatum, Ilmarinen, Varma, Eläke Tapiola, Veritas, Etera, Oilfund, Buffett, Ver, KeVa) • Fennia-konsernin yhtiöt ovat yltäneet markkinoiden parhaimpaan riski/tuotto –suhteeseen • Salkkujen allokaatioliikkeet suurin tuottoon vaikuttava tekijä – sijoitusten painottaminen osakkeisiin/ korkoihin ja riskinoton ajoittaminen • Riskitason aktiivinen alentaminen markkinakriiseissä kriittistä

11. Sijoitustoiminta • ”Sijoitusfilosofiamme: Tasaisen tuoton löytäminen ja tappioriskin minimoiminen” • AKTIIVINEN SALKUNHOITO • Pitkäjänteinen , ennakoiva, varovainen, markkinamuutoksiin reagoiva • Tuotot on haettava sieltä mistä ne on kulloinkin saatavissa • Pääoman säilyttäminen etusijalla • KÄYTÖSSÄNNE ON SUURSIJOITTAJAN RESURSSIT • Fennian sijoitusorganisaatio • Pääsy suurten instituutioiden kansainvälisiin rahastoihin • Suursijoittajana Fennia valitsee tuotteita parhailta kansainvälisiltä ja kotimaisilta yhteistyökumppaneilta

12. Fennian varainhoitosalkut • Fennia varainhoidon salkut noudattavat Fennian sijoitusnäkemystä • Varainhoitonäkemys toteutetaan sopeuttaen se kuuteen eri riskitason mallisalkkuun • Suuremmille salkuille yksilöllisiä ratkaisuja • SIJOITUSRATKAISUT VALITAAN ASIAKKAAN LÄHTÖKOHDISTA • Määritetään tuottotavoite suhteessa riskinottohaluun ja sijoituksen pituuteen sekä erityispiirteet huomioiden • Salkun sisältöä muutetaan systemaattisesti Fennian sijoitusnäkemyksen mukaisesti • Salkkujen muutokset toteutetaan samanaikaisesti kaikille asiakkaille

13. Varainhoitosalkut asiakkaan tavoitteen mukaisesti TUOTTO OSAKE 100% TUOTTO 80% TASAPAINO 20% 50% MALTTI 50% 80% KORKO 20% 100% KASSA RISKI = KOROT = OSAKKEET Varainhoitosalkut alkaen 50 T€ --- Yksilölliset salkut alkaen 1M€ --- Konsultoidut salkut alkaen 2M€

14. Markkinanäkemys ja tuotot

15. Markkinatilanne Maailmantalous jatkaa toipumistaan – kasvu kuitenkin matalaa Maailmantalouden veturina toimii USA, jossa talouskasvu on jo kiihtynyt selvästi. Arviot USA:n keskuspankki FED:n tukiohjelmien kestosta ja määristä heiluttavat osake- ja korkomarkkinoita. Joulukuussa FED aloitti tukiohjelmien vähentämisen. Euroopassa nähdään orastavaa kasvua pohjalta. EKP:lta odotetaan lisää tukitoimia inflaation hidastuttua 0,8%:iin. Kiinan suhteen epäilykset talouskasvun jatkumisesta nykytasoilla ovat lisääntyneet. • Kehittyvillä markkinoilla heikkoa kehitystä Kehittyvillä markkinoilla kehitys on ollut viimeisen vuoden aikana heikointa. Länsimaiset sijoittajat ovat vetäneet sijoituksia pois kehittyviltä markkinoilta erityisesti viime kesästä lähtien. Alkuvuoden aikana tilanne on kärjistynyt valuuttamarkkinoilla. Suurimmat pudotukset on nähty mm. Turkin, Brasilian, Argentiinan ja Venäjän valuutoissa. Venäjän ja Ukrainan kriisi voi heikentää idän ja lännen suhteita pitkäksi aikaa.

16. Osake- ja korkomarkkinat • Vuonna 2013 osakkeiden tuotot olivat hyviä länsimarkkinoilla. Kurssinousua tuki matala korkotaso, keskuspankkien tukiohjelmat ja yritysten tuloskasvu. Nousun myötä arvostuskertoimet ovat kuitenkin nousseet jo esimerkiksi USA:ssa yli pitkäaikaisten keskiarvojen. Riski sille, että kehittyvien markkinoiden heikkous leviää myös länsimaisille osakemarkkinoille on noussut. • Korkomarkkinoilla reaalituotot ovat nousseet korkotason nousun ja inflaation laskun myötä. Koroissa on edelleen nousupaineita, joten painotamme sijoituksissa lyhyen juoksuajan lainoja. Yrityslainoissa maksuhäiriöiden määrä on pysynyt pienenä.

17. Fennian markkinanäkemys 03/2014 Lieväalipaino osakkeissa Alipaino Lievä alipaino Neutraali Lievä ylipaino Ylipaino KORKOSIJOITUKSET OSAKKEET + Lyhyen maturiteetin lainat + Eurooppa + Yrityslainat ml. High Yield + USA -- Valtionlainat -- Kehittyvät markkinat + Alhaisen korkotason johdosta suosimme laajasti lyhyitä yrityslainoja + Kansainvälinen laaja hajautus

18. Varainhoitosalkkujen tuotot28.02.2014 • Varainhoitosalkkujen toteutunut tuotto on ollut hyvä Tuotot per 28.02.2014 Tuotot ovat laskettu varainhoitosalkuissa olevien rahastojen kulujen jälkeen. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea tulevaisuudessa.

19. Miksi valita Fennian Varainhoito? Fennia on menestynyt ja pitkäjänteinen sijoittaja. Tarjoamme kansainvälisesti hajautettuja sijoitusratkaisuja yksilöllisistä lähtökohdistasi Laaja yhteistyökumppanien verkosto - Pyrimme hyödyntämään kulloinkin parhaita kansainvälisiä ja kotimaisia sijoitus- ja indeksiosuusrahastoja (ETF) salkuissamme Olemme luotettava, riippumaton ja vakavarainen kotimainen yhteistyökumppani Selkeä, läpinäkyvä ja kustannustehokas kulurakenne Sijoita suur-sijoittajan matkassa Avoin arkkitehtuuri Luotettava ja kotimainen Kustannustehokas ja läpinäkyvä Varainhoitoratkaisut voidaan toteuttaa vakuutusten etuja hyödyntäen!

20. Kiinteistösijoittaminen”Sijoita kuten Fennia sijoittaa” Maaliskuu 2014

21. Fennia-konsernin sijoituskannan jakauma 2012

22. Kokonaistuotot, eri sijoitusmuodot Lähde: KTI Kiinteistöindeksi, OMX, EFFAS

23. Kokonaistuotot, eri sijoitusmuodot Lähde: KTI Kiinteistöindeksi, OMX, EFFAS

24. ErikoissijoitusrahastoFennica Toimitilat I Maaliskuu 2014

25. Erikoissijoitusrahasto Fennica Toimitilat I lyhesti SuomenensimmäinenToimitiloihinfokusoiva erikoissijoitusrahasto • Yksinkertainen tapa sijoittaa suoran kiinteistöomistuksen kassavirtaan • Vastaaviin toimitilakohteisiin pääsee normaalisti sijoittamaan vain pääomarahastojen kautta, jolloin edellytyksenä on suuri sijoituspääoma Sijoituskohteina kotimaiset Toimitilakiinteistöt • Kiinteistöluokassa vakaata, ennakoitavaa ja hyvää käteistuottoa vuotuisena kassavirtana • Toimitiloissa asuntoja korkeampi vuokratuottotaso • Rahaston tuottotavoite sijoittajille vuotuisena kassavirtana kulujen jälkeen on yli 7%*,** Pitkällä kokemuksella – Fennialla 130 vuotta asiantuntemusta • Fennia Varainhoito Oy vastaa rahaston salkunhoidosta ja myynnistä • Rahastoa hallinnoi Eufex Rahastohallinto Oy • Rahaston toimintaa valvoo Finanssivalvonta *) ilman mahdollisia kiinteistöjen myyntivoittoja **) tuottotavoite ei ole tae tulevasta tuotto- tai arvokehityksestä

26. Sijoituskohteena toimitilat • Toimitiloilla hyvä vuokratuotto • Toimitilat tarjoavat kiinteistömarkkinoilla pääsääntöisesti asuntosijoittamista korkeampia vuokratuottoja • Toimitilat ovat suuren yksikkökokonsa ja arvonsa vuoksi yleensä saatavilla vain instituutiosijoittajille tai osuuksina pääomasijoitusrahastojen kautta • Sijoituskohteiden valinta • Fennian kiinteistöalan ammattilaiset etsivät ja analysoivat sijoituskohteet • Ulkopuoliset riippumattomat KHK-arvioitsijat määrittävät salkun kiinteistöjen markkina-arvon kvartaaleittain, kuten myös arvonmääritykset osto- ja myyntitilanteessa • Rahaston johtoryhmä tekee merkittävät päätökset, kuten sijoitus- ja rahoituspäätökset • Rahastolla on apunaan ammattimaisista sijoittajista ja ulkopuolisista asiantuntijoista koostuva sijoitusneuvosto

27. Rahastonkautta kiinteistöjen kassavirtaan • Rahaston tuottotavoite sijoittajalle vuotuisena kassavirtana kulujen jälkeen on yli 7%* • Rahasto on erikoissijoitusrahasto, joka jakaa vähintään 75% vuotuisesta tuotostaan sijoittajalle • Nettotuotto muodostuu kiinteistöjen vuokratuotoista, joista vähennetään mm. kiinteistön omistamiseen ja hankintaan liittyvät kustannukset • Rahasto harjoittaa aktiivista sijoitusomaisuuden hallinnointia ja pyrkii toiminnallaan kehittämään sen sijoituskohteita näiden arvonkehityksen parantamiseksi • Rahasto pyrkii tuottamaan lisäarvoa sijoittajilleen myös aktiivisesti myymällä kohteita markkinatilanne huomioiden • Rahasto tehostaa toimintaansa vieraalla pääomalla • enintään 50% rahaston kokonaisarvosta, GAV (Rahaston kokonaisvarat sisältäen rahaston käyttämän vieraan pääoman) • Rahaston arvoon vaikuttavat mm. kiinteistöjen ja rahaston muiden sijoitusten sekä johdannaisten arvonmuutokset** • Tuottotavoite • > 7% *) ilman mahdollisia kiinteistöjen myyntivoittoja **) Suojaustarkoituksessa tehdyt johdannaissopimukset

28. Erikoissijoitusrahasto Fennica Toimitilat I

29. Sijoita suursijoittajien matkassa • Fennia, Henki-Fennia ja Etera ovat rahaston perustajasijoittajia ja sitoutuneet rahastoon merkittävin sijoituksin • Avaava salkku on muodostettu perustajasijoittajien hyvästä toimitilakiinteistökannasta • Kiinteistöjen arvostuksessa käytetty ulkopuolista KHK-arvioitsijaa • Sijoitusrahasto mahdollistaa perustajasijoittajille laajemman hajautuksen ja sijoituksessa velkavivun hyödyntämisen • Rahastolla on apunaan ammattimaisista sijoittajista ja ulkopuolisista asiantuntijoista koostuva sijoitusneuvosto • Rahaston merkittävät päätökset, kuten sijoitus- ja rahoituspäätökset tehdään rahaston johtoryhmässä (mukana perustajasijoittajien edustajia) • Rahaston kulurakenne on tehokas johtuen suuresta hallinnoitavan kiinteistövarallisuuden määrästä Rahastoyhtiö: Eufex Rahastohallinta Oy Säilytysyhteisö: SEB Vieras pääoma: SEB Kiinteistöarviointi: Realia ja Catella Kiinteistömanagement: Ovenia Oy Juridiset neuvonantajat: Merilampi ja Krogerus Tilintarkastaja: PWC

30. Sijoitusstrategian pääpiirteet Sijoituskohteiden valinta • Suomessa sijaitsevat toimitilakiinteistökohteet* • toimisto-, liike-, logistiikka-, majoituskiinteistöt • Sijoituskohteiden valinnassa huomioidaan tilanteesta • riippuen seuraavia ominaisuuksia: • sijaintia • kohteen tuottotasoa • kiinteistön laatua • vuokralaisanalyysiä • likviditeettiä mahdollisessa myyntitilanteessa • kohteen kehitys- ja arvonnousupotentiaalia • tilojen monikäyttöisyyttä ja muuntojoustavuutta • kohteen vakaata arvonkehitystä • Rahaston sijoituskohteiden tulee olla vähintään normaalissa kunnossa rakennuksen tekninen ikä ja käyttötarkoitus huomioiden • Rahasto ei sijoita kohteisiin, joissa on korkea tuotto yhdistettynä korkeaan riskiin • Rahasto voi harjoittaa kehitys- ja korjaustoimintaa lain sallimissa rajoissa (enint. 20 % nettoarvosta (NAV)) • Rahasto voi strategiansa mukaan sijoittaa enintään 5% salkun arvosta eurooppalaisiin julkisesti noteerattuihin kiinteistösijoitusyhtiöiden osakkeisiin, REIT:hin ja indeksiosuusrahastoihin (ETF) ja muihin rahaston säännöissä määriteltyihin kohteisiin *) Voivat sisältää myös vuokra-asuntoja ilman että asunnot muodostaisivat yksittäisen kiinteistön pääkäyttötarkoitusta sekä vähäisessä määrin vapaa-ajan kiinteistöjä

31. Sijoitusstrategian pääpiirteet Salkun hajautus Osuus salkusta • Kiinteistösijoitukset hajautetaan sijainnin, käyttötarkoituksen ja vuokralaisten osalta • Kohteet kasvukeskuksissa: pääkaupunkiseutu ympäristökuntineen + suuret kaupungit talousalueineen • Yksittäisen kohteen hankintaan vaikuttaa sen likvidisyys sekä osuus sijoitusomaisuudesta • Kiinteistöjen yksittäisten arvojen tavoitellaan olevan 5-30 miljoonan euron välillä, kuitenkin siten, että yksikään kohde ei saa strategian mukaan ylittää 25% rahaston arvosta

32. Kiinteistösalkku ja vuokralaiset 1/2014 Maantieteellinen jakauma Käyttötarkoitus 20 suurinta vuokralaista Turku Oulu 17 % Helsinki Tampere Lohja 83 % Espoo Vantaa • Kiinteistöjä on 10 kpl ja vuokralaisia yhteensä 84 kpl • Salkun kiinteistöjen vuokrausaste on korkea, n. 98,1% • Vuokrasopimusten keskimääräinen maturiteetti on n. 7,6 vuotta • Lyhyet sopimukset pääosin toistaiseksi voimassa olevia • Vuokrasopimukset merkittävältä osin indeksoitu

33. Rahaston kiinteistösalkku • Pääosa salkusta on pääkaupunkiseudulla sijaitsevia toimisto- ja liiketiloja, joiden pinta-ala on yhteensä n. 48.915 m2 (1/2014) • Rahaston kiinteistösalkku on arvoltaan n. 94 m€ (1/2014)* • Helmikuussa toteuttavien alustavasti sovittujen kauppojen jälkeen kiinteistösalkun koko kasvaa n. 100 M€:oon • Vieraan pääomaan osuus rahastotasolla on n. 44% • Kiinteistösalkun odotettu nettotuotto on n. 7,3% p.a. (kiinteistöittäin 6,1-8,5% p.a., ilman velkavipua) (1/2014) *) Sisältäen Kaupintien kiinteistöön liittyvän KoyKaupinparkin osakkeet, 300 000 EUR

34. Salkun sijoituskohteet Koy Kalevankatu 9 Helsinki 2.119 m2 Koy Villankulma, Kaupintie 2 Helsinki 4.490 m2 Hopeatie 2 Helsinki 11.269 m2 KoyPasilanraitio 9 Helsinki 6.200 m2 Koy Munkkiluodontie 44 Espoo 3.561 m2 Koy Lohjan Yrittäjätalo Lohja 3.241 m2 Plaza Tuike Aviapolis Vantaa 5.365 m2 KoyTreen Rautatienkatu 23 Tampere 5.644 m2 Koy Biolinja 27 Turku 4.112 m2 Koy Kaakkurin liikekeskus Oulu 2.780 m2 Kuva

35. Suomalaisia toimitiloja erikoissijoitusrahaston kautta - Ainoa laatuaan! LIKVIDI arvo ja merkinnät 4 x vuodessa, lunastus 2 x vuodessa Rahasto: Open-endfund Erikoissijoitusrahasto Fennica Toimitilat I Max 50 % velkavipu Tavoitteena yli 7% vuotuinen tuotto

36. Yhteenveto • Suomessa sijaitsevat toimitilat; toimisto-, liike-, logistiikka-, majoituskiinteistöt • Salkussa on 10 toimitilakohdetta, n. 48.915 m2, pääkaupunkiseudulla ja suomalaisissa suurissa kasvukeskuksissa • Kiinteistösalkku on hajautettu vuokralaisten (84 kpl), toimialojen ja alueiden osalta • Rahasto harjoittaa aktiivista sijoitusomaisuuden hallinnoimista ja pyrkii toiminnallaan kehittämään sen sijoituskohteita näiden arvonkehityksen parantamiseksi • Salkun kiinteistöjen nettotuotto on n. 7,4 % (ilman vierasta pääomaa) ja rahasto pyrkii sijoittamaan vastaisuudessa vastaavaan tuottotason kohteisiin • Tuottotavoite sijoittajalle vuotuisena kassavirtana kulujen jälkeen on yli 7% • Rahasto tehostaa toimintaansa vieraalla pääomalla enintään 50% rahaston kokonaisarvosta, GAV • Rahasto jakaa vähintään 75% vuotuisesta nettotuotostaan tuotto-osuutena sijoittajille • Fennia on ammattimainen ja menestynyt kiinteistösijoittaja, joka tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa sijoitusstrategiansa puitteissa • Fennia on sitoutunut rahastoon pitkäaikaisena sijoittajana • Rahastoa hallinnoi Eufex Rahastohallinto Oy, salkunhoidosta ja myynnistä vastaa Fennia Varainhoito Oy • Rahasto on tarkoitettu pitkäaikaiseksi sijoitukseksi ja yli 5 vuoden sijoitushorisontilla Sijoituskohteena toimitilat Tavoitteena hyvä tuotto ja tasainen kassavirta Sijoita suursijoittajan mukana

37. Yhteystiedot Myynti ja yhteyshenkilö Riku Heikkilä, myyntipäällikkö, puh. 0400547598 riku.heikkila@fennia.fi Fennia Varainhoito Oy Käyntiosoite ja kotipaikka: Televisiokatu 1, 00240 Helsinki e-mail: info.varainhoito@fennia.fi Puh. 010 503 7990 (asiakaspalvelu) Alexander Schoschkoff, toimitusjohtaja, puh. 050 405 9182 Timo Rantala, kiinteistösijoitusjohtaja, puh. 040 528 7141 Rahaston salkunhoito Elina Puhakainen, rahastonhoitaja, puh. 050 331 9119 Rahaston hallinnointi: Eufex Rahastohallinto Oy Käyntiosoite ja kotipaikka: Pohjoisesplanadi 22 A, 00130 Helsinki (09) 8676 1400 | rahastohallinto@eufex.fi Vastuunrajoitus: Asiakkaan tulee huomioida, että hän kantaa riskin sijoituskohteiden arvon muutoksista. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevaisuudesta. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea tulevaisuudessa. Koska sijoitus-suositukset perustuvat asiakkaan antamiin tietoihin, on tärkeää, että asiakas antaa kartoituksessa oikeat tiedot tilanteestaan. Fennia Varainhoito vastaa siitä, että sen varainhoito on huolellista ja ammattitaitoista. Fennia Varainhoito ei ole vastuussa sopimuksen mukaisesti hoidettujen varojen saavuttamatta jääneistä tuotoista tai arvonnoususta. Fennia Varainhoito ei myöskään voi taata asetettujen tuottotavoitteiden toteutumista. Erilaisista markkinatilanteista johtuen sijoitustoiminnan ja siten myös varainhoidon luonteeseen kuuluu se, että sijoituksen tuotto voi poiketa merkittävästikin asetetuista tuottotavoitteista. Vastaavasti sijoitustoimintaan aina liittyvä taloudellinen riski voi toteutuessaan poiketa merkittävästikin odotetusta riskitasosta.

38. Fennian varainhoitoa vakuutusyhtiön viisaudella.Ota rohkeasti yhteyttä!Kiitos! • Seuraavat merkintäajankohdat: • 31.3.2014 30.6.2014 30.9.2014