RESUMO: PRINCIPIOS DE INVESTIMENTOS

1. RESUMO: PRINCIPIOS DE INVESTIMENTOS Osinvestidores tomam decisões de investimentos considerando: * Rentabilidade Esperada * Liquidez * Segurança

2. Rentabilidade Esperadaé o retorno que o investidor espera ter no futuro – relativo a determinado benchmark. Rentabilidade Observada, indica o histórico da rentabilidade passada e não significa que ela ocorra novamente.

3. Liquidezé a característica de vender ou resgatar seu investimento a qualquer momento por um preço justo. • Risco de Créditoocorre quando o emissor de um título não cumpre sua obrigação de pagamento. • Risco de Mercado provoca oscilações, positivas ou negativas, no valor dos títulos. • A Diversificação é a forma mais simples de gerenciar os riscos de uma carteira de ações. O Risco não-sistemático é diversificável.

4. Confirmação do aprendizado: • A escolha do melhor investimento é feita pelo cliente em função de três fatores: • 1 ? • 2 ? • 3 ?

5. Investimentos • Objetivo do investimento • Horizonte de tempo • Tolerância a risco Obs. Retorno do investimento

6. Produtos de investimentos • Títulos Públicos • O Governo Federal precisa de dinheiro para financiar seus projetos e realizar investimentos. • São duas, basicamente, as formas de captação: 1– Arrecadação de Impostos 2–”Tomar empréstimo junto a investidores”.

7. Títulos Públicos • Transacionados no mercado e freqüentemente encontrados nas carteiras dos fundos de investimentos. Representam dívida do Tesouro Nacional. São títulos de grande aceitação e liquidez, considerados como os de melhor risco de crédito do mercado.Porque?

8. Títulos Públicos • Federais • Estaduais • Municipais • Foco: Títulos Públicos Federais

9. Características dos Títulos • As Letras: • LFT – Letra Financeira do Tesouro • LTN – Letra do Tesouro Nacional • As Notas: • NTN-B Nota do Tesouro Nacional – Série B • NTN-C Nota do Tesouro Nacional – Série C • NTN-D Nota do Tesouro Nacional – Série D • NTN-F Nota do Tesouro Nacional – Série F • Obs. Não há prazo mínimo ou máximo de emissão. Valor nominal múltiplos de R$ 1.000,00. Negociadas no mercado.

10. Títulos Públicos • Pagamento de Juros: As notas pagam juros semestralmente e as letras somente no vencimento. • Remuneração:

11. Resumo • LTN: “T”, de taxa, vem antes – portanto já sei o quanto vou ganhar. • LFT: “T”, de taxa vêm depois – portanto só conheço meu ganho no vencimento. • NTN-B: Corrigido pelo IPCA. • NTN-C: Corrigido pelo IGPM. • NTN-D: “D”, de dólar. • NTN-F: “F”, de fixa. Já sei a Taxa que vou ganhar.

12. Exercício

13. CDB – CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO • Título de Renda Fixa, emitido por bancos múltiplos, de investimentos e comerciais. • O CDB pode ser atrelado a uma taxa Pré, DI ou TR. Conforme política de captação de cada instituição. • O FGC – Fundo Garantidor de Crédito por CPF no valor de R$ 20.000.000,00. • CDB, LH, C/C e Poupança fazem parte do FGC. • Risco no CDB decorrer da possibilidade de insolvência da instituição financeira. • O CDB esta sujeito ao Risco de Mercado. CDB Pré pode ter uma depreciação com a elevação dos juros. Se precisar negociar o título antes do vencimento, se submete ao procedimento de marcação à mercado.

14. Letra Hipotecária • Título de Crédito emitido por instituições que atuam no SFH (financiamento imobiliário), cuja a emissão esta limitada ao valor total da carteira de créditos hipotecários. • Prazo mínimo de 180 dias. O crédito hipotecário funciona como lastro. Faz parte do FGC. Isenta de Imposto de Renda para Pessoa Fisica. • Possui risco de mercado pela oscilação no valor da Letra hipotecária decorrente da elevação dos juros. Possui risco de liquidez caso o investidor queira vender o título no mercado antes do vencimento.

15. Você já sabe que o CDB é um instrumento de captação de recursos utilizado pelas instituições financeiras. • E as empresas não financeiras, como fazem para captar recursos?

16. Elas emitem DEBÊNTURE que é, na verdade, um instrumento semelhante ao CDB. • Tanto o CDBcomo a DEBÊNTURErepresentam uma dívida do seu emissor.

17. DEBÊNTURE • Podem ser emitidas por empresas decapital aberto e/ou fechado. Entretanto, somente sociedades anônimas de capital aberto (ou seja registradas na CVM como tais) podem fazer colocação pública de debêntures. • Bancos não podem emitir debêntures. Companhias de Leasing são as únicas entidades do sistema financeiro autorizadas a emitir Debênture.

18. Prazos mínimos de emissões para Debêntures • Debênture simples – 1 ano • Debênture conversível- 3 anos • Podem ser negociadas no mercado secundário antes do vencimento.

19. Debênture conversível em ações • Na Debênture conversível a opção de receber o capital de volte em ações é um direito (não uma obrigação) do investidor.

20. A remuneração das Debêntures pode ser pós-fixada ou prefixada. • Com o cenário econômico nacional que tipo de remuneração seria a mais atraente para o investidor? • Pós-fixada ou Prefixada?

21. Riscos inerentes ao produto “Debênture” • Risco de crédito • Risco de mercado • Risco de liquidez

22. Tributação – Imposto de Renda • TÍTULSO PÚBLICOS • CDB • DEBÊNTURES