IAS 29 Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias

1. IAS 29 Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias EXPOSITOR L.C. EDUARDO M. ENRÍQUEZ G. eduardo@enriquezg.com

2. Objetivos • Principales conceptos de la IAS 29. • Indicadores de una economía hiperinflacionaria. • Tratamiento de reexpresión de los Estados Financieros a costo histórico • Factores de la existencia de cambio de moneda funcional. • Tratamiento de reexpresión de los Estados Financieros a costo actual. • Diferencias entre IFRS y NIF.

3. Alcance Aplica: Aplica a Estados Financieros (EF) individuales y consolidados: Cuya moneda funcional es la de una economía hiperinflacionaria. <IAS 29.1> No se establece una tasa absoluta, que al sobrepasarla, surja hiperinflación. Es cuestión de juicio cuándo se convierte necesario reexpresar los EF bajo IAS 29.

4. Alcance Características del entorno económico que indican hiperinflación La población conserva su riqueza en activos no monetarios o en una moneda extranjera relativamente estable. ‒La moneda local es invertida inmediatamente para mantener su poder adquisitivo. La población no toma en consideración los montos monetarios en términos de la moneda local, sino en términos de una moneda extranjera relativamente estable. ‒Los precios pueden establecerse en esa moneda. Las ventas y compras a crédito tienen lugar a precios que compensan la pérdida de poder adquisitivo esperada durante el periodo de crédito, incluso si el periodo es corto. La tasa acumulada de inflación en tres años se aproxima o sobrepasa el 100%.

5. Alcance Las entidades que reporten información en la moneda de la misma economía inflacionaria: Aplicarán IAS 29 desde la misma fecha. La IAS 29 es aplicable a los EF: Desde el inicio del periodo de reporte, en el que se identifique la existencia de hiperinflación, en el país en cuya moneda se reporta. <IAS 29.4>

6. Reexpresión de estados financieros Los precios cambian en el tiempo como resultado de causas (generales o específicas) políticas, económicas y sociales. Causas específicas, como la oferta, la demanda y cambios tecnológicos, pueden resultar en incrementos o decrementos significativos en: ‒Los precios individuales. Causas generales, pueden resultar en cambios en: ‒El nivel general de precios y el poder adquisitivo general de la moneda. <IAS 29. 5>

7. Reexpresión de estados financieros Los EF, cuya moneda funcional sea la moneda de una economía hiperinflacionaria, basados ya sea en el método de costo histórico o costo actual: ‒Deben establecerse en términos de la unidad de medida actual (UMA), a la fecha de cierre del periodo. Las cifras comparativas (IAS 1) e información de periodos anteriores: ‒Deben establecerse en términos de la UMA, a la fecha de cierre del periodo. Las ganancias o pérdidas por posición monetaria neta: ‒Deben incluirse en resultados y revelarse por separado. <IAS 29. 8 y 9>

8. Estados financieros a costo históricoEstado de Situación financiera <IAS 28. 11 a 14>

9. Estados financieros a costo históricoEstado de Situación financiera <IAS 28. 11 a 15>

10. Estados financieros a costo históricoEstado de Situación financiera <IAS 28. 18 a 20>

11. Estados financieros a costo históricoEstado de situación financiera– Ejemplo de partidas monetarias y no monetarias Antecedentes IAS 29.12 y 29.14 abordan la reexpresión de partidas monetarias y no monetarias. Las partidas monetarias representan efectivo en mano o partidas que se recibirán o pagarán en efectivo. El resto de los activos y pasivos son partidas no monetarias. Pregunta ¿Cuáles son ejemplos de partidas monetarias y no monetarias?.

12. Estados financieros a costo históricoEstado de Situación financiera– Respuesta de ejemplo de partidas monetarias y no monetarias (1/2)

13. Estados financieros a costo históricoEstado de Situación financiera– Respuesta de ejemplo de partidas monetarias y no monetarias (2/2) <iGAAP 2010 44.4.4>

14. Estados financieros a costo históricoEstado de situación financiera – Ejemplo de cómo aplicar la reexpresión de partidas no monetarias Pregunta ¿Cómo se reexpresan las siguientes partidas no monetarias?. ‒Gastos pagados por anticipado. ‒Materias primas. ‒Producción en proceso y artículos terminados.

15. Estados financieros a costo históricoEstado de situación financiera – Ejemplo de cómo aplicar la reexpresión de partidas no monetarias Respuesta IAS 29.15 explica más a fondo la reexpresión de partidas no monetarias. Las partidas no monetarias se reexpresan aplicando el IGP desde la fecha en que surgen, hasta la fecha de balance. •Gastos pagados por anticipado: ‒Se determina su antigüedad. ‒Se reexpresan desde la fecha de los pagos hasta la fecha de balance. ‒Se considera el deterioro.

16. <IAS 27.13> Estados financieros a costo históricoEstado de situación financiera – Ejemplo de cómo aplicar la reexpresión de partidas no monetarias Materias primas: Se obtienen los montos de costos históricos y fechas de adquisición. • Puede usarse un promedio de fechas de adquisición. Se determina el número de días de materias primas en el saldo de inventarios al cierre. Se reexpresan desde la fecha de adquisición o promedio de adquisición hasta la fecha de balance (considerar si aplica PEPS o promedio ponderado).

17. <IAS 27.13> Estados financieros a costo históricoEstado de situación financiera – Ejemplo de cómo aplicar la reexpresión de partidas no monetarias Producción en proceso y artículos terminados: Se determina su antigüedad. Se resta la depreciación histórica, reemplazándola con la depreciación reexpresada. El contenido de materia prima, mano de obra y gastos indirectos tendrá diferente antigüedad respecto de los artículos terminados. •Si en promedio los artículos terminados tienen antigüedad de un mes, el contenido de mano de obra y gastos indirectos en artículos terminados deberá indexarse por un mes. •El contenido de materias primas en artículos terminados deberá indexarse por cinco meses, suponiendo que, en promedio, hay cuatro meses de inventarios de materias primas en los artículos terminados. Considerar el VNR después de hacer estos ajustes (deterioro). <Q&A IAS 29:15-1>

18. Estados financieros a costo históricoEstado de situación financiera – Ejemplo de cómo determinar un índice general de precios Antecedentes No se encuentra disponible un IGP. En este caso, podría ser necesario usar, por ejemplo, una estimación basada en fluctuaciones cambiarias entre la moneda con la que se informa y una moneda extranjera relativamente estable. Pregunta ¿Cómo debe determinarse un índice?.

19. Estados financieros a costo históricoEstado de situación financiera – Ejemplo de cómo determinar un índice general de precios Respuesta A falta de un índice confiable independiente, puede usarse como guía: ‒La diferencia entre el tipo de cambio de una moneda estable (ejemplo, el dólar) y la moneda local al comienzo del período. ‒El mismo diferencial del tipo de cambio al final del período. Debe excluirse del resultado anterior la tasa de inflación en la moneda estable, para el período actual. <iGAAP 2010 44.4.3>

20. <IAS 27.13> Estados financieros a costo históricoEstado de situación financiera – Ejemplo de cómo determinar un índice general de precios Ejemplo Al 1 de enero de 2009, el tipo de cambio para la moneda local (ML) y la moneda estable (ME) fue 200:1. Al 31 de diciembre de 2009, el tipo de cambio fue 350:1. Se dio una depreciación del 75% en la ML en relación con la ME. Suponiendo que la inflación en la economía que usa la ME para el año calendario 2009 fuera de 3%, el índice debe reflejar un incremento de 80.25% (1.75 × 1.03). <iGAAP 2010 44. Example 4.3>

21. <IAS 27.13> Estados financieros a costo históricoEstado de situación financiera El impacto de la inflación se reconoce en: ‒Costos por préstamos. No es apropiado proceder simultáneamente, durante el mismo periodo a: ‒Reexpresar los desembolsos de capital financiado por préstamos, y ‒Capitalizar la parte de costos por préstamos que compensa la inflación. •Esta parte se reconoce como gasto en el periodo en el cual los costos son incurridos. Pueden adquirirse activos bajo un acuerdo que permita diferir el pago, sin incurrir en un cargo por interés explícito. ‒Cuando no sea práctico imputar el importe de los intereses, los activos se reexpresarán desde la fecha de pago y no la fecha de compra. <IAS 29. 21 y 22>

22. <IAS 27.13> Estados financieros a costo históricoEstado de situación financiera Al inicio del primer periodo de aplicación de IAS 29:

23. <IAS 27.13> Estados financieros a costo históricoEstado de situación financiera Al final del primer periodo de aplicación de IAS 29 y periodos subsecuentes: <IAS 29. 24 y 25>

24. <IAS 27.13> Estados financieros a costo históricoEstado de utilidad integral – Ejemplo de reexpresión de impuestos Pregunta ¿Cómo debe reexpresarse el cargo por impuestos, cómo una partida de cierre del ejercicio o como un cargo acumulado a lo largo del período?.

25. <IAS 27.13> Estados financieros a costo históricoEstado de utilidad integral – Ejemplo de reexpresión de impuestos Respuesta Las partidas se expresan en términos de la UMA a la fecha de balance. Se obtienen los impuestos mensuales calculados con la utilidad gravable mensual. Se reexpresan por mes los gastos mensuales de impuestos, usando el incremento en el IGP desde el mes relacionado hasta la fecha de reporte. Si los cambios en el índice no son importantes, el impuesto al cierre del año puede indexarse usando índices promedio (como para los otros gastos). La diferencia entre el saldo inicial reexpresado de impuestos diferidos y el saldo final revisado de impuestos diferidos debe agregarse al monto anterior. <iGAAP 2010 44. 5.2.3 Currenttaxation>

26. <IAS 27.13> Estados financieros a costo históricoEstado de utilidad integral – Ejemplo de reexpresión de impuestos Cuando el ER por el período terminado el 31 de diciembre de 2009 se reexpresa al índice del 31 de diciembre de 2010 para llegar a un ER comparativo reexpresado en montos del cierre actual, el gasto por impuestos se reexpresa: ‒Multiplicando el monto reexpresado de 2009 ($ 324,405 ML) por: •El índice al fin del año (2010) ÷ el índice al fin del año anterior (2009). El pasivo por pagar es una partida monetaria y no se reexpresa en el año actual. La información comparativa se reexpresa conforme a IAS 29.34 (ver lámina de cifras comparativas). <Q&A IAS 29: 26-EX-1>

27. Estados financieros a costo históricoEstado de utilidad integral – Ejemplo de reexpresión del costo de ventas Antecedentes Los montos se reexpresan aplicando el cambio en el IGP a partir de la fecha en que la partida de ingresos y gastos se haya registrado inicialmente en los EF. Pregunta ¿Cómo debe aplicarse esto al costo de ventas?.

28. Estados financieros a costo históricoEstado de utilidad integral – Ejemplo de reexpresión del costo de ventas Respuesta Se obtiene el detalle mensual de las partidas incluidas en el costo de producción. Se reexpresan todos los componentes del costo de producción, excepto depreciación y materias primas, desde el mes en que se erogaron los costos hasta el fin del año. Se calcula la materia prima usada en el proceso de producción, mediante la conciliación de saldos iniciales y finales de la materias prima reexpresada. Se calcula la depreciación de los costos de producción, tomando como base la PPE reexpresada (ver sección del balance general) y se reemplaza la depreciación histórica con la depreciación reexpresada.

29. Estados financieros a costo históricoEstado de utilidad integral – Ejemplo de reexpresión del costo de ventas Se reexpresan los saldos iniciales y finales históricos de artículos terminados y en proceso (ver sección del balance general). El monto del costo de ventas reexpresado se obtiene: • ‒Agregando a las compras y otros costos de producción reexpresados los saldos iniciales de artículos terminados y en proceso reexpresados, desde la fecha en que se erogaron los costos, y • ‒Deduciendo los saldos finales de artículos terminados y en proceso reexpresados. Los saldos iniciales de artículos terminados y en proceso reexpresados se obtienen: • ‒Reexpresando los montos utilizando el poder adquisitivo de la moneda del balance general anterior, y • ‒Aplicando el factor de conversión de todo el año a los montos iniciales de costos reexpresados según se calculó anteriormente. <Q&A IAS 29: 26-2>

30. Estados financieros a costo históricoGanancias o pérdidas en la posición monetaria neta

31. Estados financieros a costo histórico Ganancias o pérdidas en la posición monetaria neta La ganancia o pérdida en la posición monetaria neta puede determinarse como la diferencia entre: La reexpresión de activos no monetarios, capital y partidas del ER. Y El ajuste de activos y pasivos indexados. La ganancia o pérdida puede estimarse aplicando el cambio en el IGP a el promedio ponderado, para el periodo de la diferencia entre activos y pasivos monetarios. <IAS 29. 27>

32. Estados financieros a costo histórico Ganancias o pérdidas en la posición monetaria neta La ganancia o pérdida en la posición monetaria neta se incluye en resultados. El ajuste a esos activos y pasivos vinculados por acuerdo a cambios en los precios: ‒Se compensan con la ganancia o pérdida en la posición monetaria neta. Otras partidas de ingresos o gastos, como ingresos y gastos financieros, y diferencias cambiarias en moneda extranjera, relacionadas con fondos invertidos o prestados: ‒También están asociados con la posición monetaria neta. <IAS 29. 28>

33. Estados financieros a costo actualEstado de situación financiera Las partidas medidas a costo actual no se reexpresan debido a que ya están expresadas en términos de la UMA a la fecha de cierre del periodo. <IAS 29. 29>

34. Estados financieros a costo actualEstado de utilidad integral El estado de utilidad integral a costo actual, antes de reexpresión, reporta los costos actuales en el momento en que las transacciones y sucesos ocurrieron. Los costos de venta y depreciación se registran a costo actual en el momento del consumo. ‒Las ventas y otros gastos se registran a su monto monetario cuando ocurren. Todas las partidas necesitan reexpresarse a la UMA, a la fecha de cierre del periodo, aplicando un IGP. <IAS 29. 30>

35. Estados financieros a costo actualGanancias o pérdidas en la posición monetaria neta Se calculan y presentan bajo IAS 29.27 y 28 (ver láminas "Estados financieros a costo histórico, ganancias o pérdidas en la posición monetaria neta”). <IAS 29. 31>

36. Otros conceptosImpuestos La reexpresión de los EF puede dar lugar a que surjan diferencias entre el valor en libros de activos y pasivos individuales en el estado de situación financiera y su base gravable. Las diferencias se contabilizan bajo la IAS 12, Impuestos a las ganancias. <IAS 29. 32>

37. ImpuestosEjemplo de reexpresiónde impuestos diferidos Antecedentes IAS 29 señala que la reexpresión de EF puede originar diferencias entre la utilidad gravable y la utilidad en libros. IAS 12, Impuestos a la Utilidad, debe aplicarse a dichas diferencias temporales. Pregunta ¿Cómo debe aplicarse la IAS 12 en la práctica?

38. ImpuestosEjemplo de reexpresiónde impuestos diferidos Respuesta El impuesto diferido no solo se calcula mediante la indexación del impuesto diferido a costos históricos: ‒Debe hacerse un nuevo cálculo al cierre, usando los valores en libros y bases de impuestos que existan después de la reexpresión para fines hiperinflacionarios. En una economía hiperinflacionaria no existe condonación de impuestos, por lo que la base gravable permanece inalterada. •La diferencia entre el saldo inicial de impuestos diferidos reexpresados y el saldo final actualizado representa el gasto o crédito por impuestos diferidos del período. <iGAAP 2010 44.4.5>

39. ImpuestosEjemplo de reexpresiónde impuestos diferidos Ejemplo asumiendo que el valor en libros al final del año anterior es $1,600 ML y el índice de inflación de 1.5:

40. Estado de flujos de efectivo Impuestos Todas la partidas del estado de flujo de efectivo se reexpresan en términos de la UMA a la fecha de cierre del periodo. <IAS 29. 33>

41. Cifras comparativas Las cifras comparativas del periodo de reporte anterior basadas en el método del: Costo histórico o costo actual. Se reexpresan aplicando un IGP de forma que: ‒Los EF comparativos se presenten en términos de la UMA a la fecha de cierre del periodo que reporta. Costo histórico o costo actual. La información que se revele de periodos anteriores, también se reexpresa en términos de la UMA a la fecha de cierre del periodo que reporta. <IAS 29.34>

42. Estados financieros consolidados La controladora que reporta información en moneda de una economía hiperinflacionaria NO Se cuenta con subsidiarias que también reportan en la moneda de economías hiperinflacionarias Se tratan bajo IAS 21 SI Los EF de éstas subsidiarias necesitarán reexpresarse Los EF de éstas subsidiarias necesitarán reexpresarse Cuando ésta subsidiaria es extranjera, sus EF reexpresados se convertirán al tipo de cambio de cierre.

43. Estados financieros consolidados Si se consolidan EF con fechas de reporte diferentes: ‒Todas las partes (monetarias y no monetarias), se reexpresanen la UMA a la fecha de los EF consolidados. <IAS 29.36>

44. Economías que dejan de ser hiperinflacionarias La reexpresión de los EF, exige el uso de un IGP que refleje los cambios en el poder adquisitivo de la moneda. ‒Es preferible que todas las entidades que reporten en la moneda de una misma economía utilicen el mismo índice. • <IAS 29. 37>

45. Economías que dejan de ser hiperinflacionarias Cuando una economía deje de ser hiperinflacionaria y una entidad cese la preparación y presentación de EF elaborados bajo IAS 29: Debe tratar las cifras expresadas en la UMA al final del periodo de reporte previo, como base del valor en libros en sus EF subsecuentes.

46. Diferencias entre NIF y IAS 29

47. Diferencias entre NIF y IAS 29

48. Muchas Gracias!!!!!!! EXPOSITOR L.C. EDUARDO M. ENRÍQUEZ G. eduardo@enriquezg.com.