Międzynarodowa Giełda Towarowa S.A. w Katowicach

1. Międzynarodowa Giełda Towarowa S.A. w Katowicach Adam Jadwiszczok a.jadwiszczok@mgtsa.eu www.mgtsa.eu 1

2. Grupa Kapitałowa i jej otoczenie Międzynarodowa Giełda Towarowa s. a. Instytut Giełdy Towarowej Członkowie Giełdy Towarowej Spółka Medialna Giełdowa Izba Rozrachunkowa Licencjonowane Domy Składowe Towarowe Domy Maklerskie Domy Maklerskie Maklerzy niezależni Przedsiębiorstwa Energetyczne 2

3. Promocja Edukacja Szkolenia

4. Artykuły publikowane w PAN i konferencjach naukowych, ścisła współpraca z pracownikami Uniwersytetu Ekonomicznego, AE i uczelni techn. Szkolenia wraz z IGT, AGSH dla menadżerów hutnictwa (cykl wykładów i szkolen w ostatnich 2 latach), Politechnika Częstochowska - umowa Polska Fundacja Promocji Kadr (założyciel ARP) podpisana umowa, szkolenia Szkolenia dla energetyki i przemysłu Edukacja

5. „Nowoczesny handel towarami przemysłowymi na bazie giełdy towarowej” - Konferencja „Perspektywy hutnictwa żelaza i stali w Polsce.” - XV plenarne posiedzenie AGSH (Aula AGH im. S.Staszica) 2007r. „Headging na giełdzie towarowej jako technika zarządzania ryzykiem działalności gospodarczej” w ramachkonferencji „ Perspektywy hutnictwa żelaza i stali w Polsce.” 2006r. wykład publikowany przez PAN w materiałach konferencyjnych na temat „Znaczenie Giełdy Towarowej na rynku paliw i energii – przykłady zastosowań”.2006r „Zarządzanie ryzykiem zmiany ceny energii elektrycznej z wykorzystaniem derywatów Międzynarodowej Giełdy Towarowej” 9 MIEDZYNARODOWA KONFERENCJA "ZARZADZANIE FINANSAMI” Uniwersytet Szczeciński 2008r. Publikacje

6. MGT S.A. Cel: integracja uzupełniających się rynków: stanowi nową platformę obrotu: instrumentami finansowymi towarami (rzeczy oznaczone co do gatunku np. paliwa stałe i płynne, towary hutnicze, cement itp.) energii (różne rodzaje) derywatami emisjami zanieczyszczeń wiąże instytucje finansowe z przemysłem

7. Kontrakty przygotowane przez MGT S.A.

8. MGT S.A. - Zarejestrowane i zgłoszone do rejestracji znaki towarowej w Urzędzie Patentowym RP • BALTIC COAL FUTURES • SILESIAN COAL FUTURES • SILESIAN COAL OPTIONS • POLISH WEATHER DERIVATIVES • POLISH WEATHER TEMPERATURE OPTION • POLISH ELEKTRICITY FUTURES INDEX

9. Rodzaje instrumentów finansowych dostępne na MGT S.A. kontrakty terminowe na surowce: • WĘGIEL • kontrakt Silesian Coal Futeres® PLN • Kontrakt Silesian Coal Futures® EUR • Kontrakt Silesian Coal Futures® USD • Kontrakt Polish Baltic Coal Futures® PLN • Kontrakt Polish Baltic Coal Futures® EUR • Kontrakt Polish Baltic Coal Futures® USD • KOKS • kontrakt t Polish Baltic Coke Futures® PLN • Kontrakt Polish Baltic Coke Futures® EUR • kontrakt Polish Baltic Coke Futures® USD • warranty Domów Składowych przy MGT 9

10. WYROBY HUTNICZE I BUDOWNICTWO • kontrakt terminowy na pręt żebrowany „FI 12”, • kontrakt terminowy na PROFIL HEB 200, • kontrakt terminowy na blachę gorącowalcowaną St3S • Polish steel billets ® • OPCJE: • 1. Silesian Coal Option ® – 2 rodzaje kontraktów • 2. Silesian Coke Option – 2 rodzaje • 3. Baltic Coal Option – 2 rodzaje 10

11. DERYWATY POGODOWE : • temperatura – kontrakt futures • temperatura – option, • TRANSPORT • Indeks transportowy kolejowy i morski • KONTRAKTY DLA ENERGETYKI • Kontrakt terminowy dla energii elektrycznej - index • Opcja dla indexu futures energii elektrycznej • INNE • Emisja CO2 kontrakt terminowy • Kontrakt terminowy dla gazu i benzyny • biomasa 11

12. WYROBY HUTNICZE I BUDOWNICTWO • kontrakt terminowy na pręt żebrowany „FI 12”, • kontrakt terminowy na PROFIL HEB 200, • kontrakt terminowy na blachę gorącowalcowaną St3S • Steel billets futures • Steel billets option • OPCJE: • 1. Silesian Coal Option – 2 rodzaje kontraktów • 2. Silesian Coke Option – 2 rodzaje • 3. Baltic Coal Option – 2 rodzaje 12

13. Najnowsze Produkty MGT S.A. • ŚWIAT • 28.IV.2008 LME wprowadziło futures dla hutnictwa Steel Billets Przy współpracy z Oxford University • POLSKA • MGT w 2009r. przy współpracy z AGH kęsy 160 • Indeks Energii Elektrycznej lipiec, 2008r • Limity CO2 IV k.w 2009r. • Derywaty pogodowe w 2009r. • Opcja Indeksu Energii Elektrycznej • Biomasa 13

14. MGT S.A. Giełda uczestników finansowych i przemysłu Wykorzystując instytucje Towarowy Dom Maklerski oraz Licencjonowany Dom Składowywiąże instytucje finansowe i firmy przemysłowe z rynkiem branży elektroenergetycznej. Zapewnia uczestnictwo w rynku giełdy: instytucji finansowych , inwestorów indywidualnych, arbitrażystów.

15. Platforma aukcji/licytacji, węgiel, koks, stal, biomasa • Platforma MGT • Rynek bankowo-finansowy

16. Zmiany obrotów na giełdach podczas kryzysów finansowych i polityczno-gospodarczych

17. Obroty na Rynku finansowym wielokrotnie przewyższają obroty rynku rzeczywistego 17

19. Czy nasi przedsiębiorcy mogą korzystać z instrumentów finansowych ? 19

20. Już w 2000 r. w ustawie o rachunkowości znalazł się zapis dotyczący kontraktów terminowych jako instrumentów zalecanych do stosowania, bowiem „uznaje się je za służące ograniczaniu ryzyka” (art. 35a ust. 3). 20

21. Czy nasi przedsiębiorcy próbują korzystać z instrumentów finansowych ? 21

22. BRE Bank Securities Analityk: Krzysztof Radojewski 6 września 2007 65 Przegląd miesięczny Kogeneracja Wrocław Wyniki jednostkowe Kogeneracji oceniamy bardzo dobrze. Pod względem operacyjnym są one poniżej naszych oczekiwań, jednak zastosowany przez spółkę derywat pogodowy poprawił wynik Kogeneracja zrealizowała sprzedaż niższą niż w ubiegłym roku (66,8 mln PLN vs. 81 mln PLN) w tym samym okresie mimo niższej o 5,2% r/r sprzedaży ciepła i niższej o 9,3% r/r sprzedaży energii elektrycznej przez Kogenerację,wynik spółki jest wyższy niż w II kwartale ubiegłym roku. Wynika to głównie z zastosowania derywatu pogodowego, który poprawił wynik na poziomie finansowym o 4,7 mln PLN 22

25. Na IV kwartał KGHM zabezpieczył 70 procent produkcji ze wsadów własnych Choć średnia cena miedzi w IV kwartale może wynieść ponad 3,5-4 tys. USD/t, KGHM, dzięki transakcjom zabezpieczającym, będzie sprzedawał większość swojej produkcji po 6 tys. USD/t. Hedging uratuje tegoroczny budżet Polskiej MiedziPARKIET

26. Prawo polskie – prawem polskich przedsiębiorców Prawo siedziby giełdy jest prawem normującym transakcje niezależnie od kraju pochodzenia kontrahenta Polskie prawo obowiązujące w obrocie towarowym

27. Wykorzystanie instrumentów finansowych dostępnych na giełdach w świecie 27

28. 28

29. Ilości zawieranych derywatów towarowych w milionach dla poszczególnych giełd

30. Vattenfall´s earnings are affected by certain fundamental driving forces and risks, such as electricity prices, fuel prices and political decisions. Electricity Generation Electricity Trading Electricity Sales Electricity Network Vattenfall’s risks

31. Vattenfall na dzień 31 grudnia 2007r. Zastosował zabezpieczenia na rynku polskim i niemieckim • Na 2008 r w 95% • Na 2009 r w 40% • Na 2010 r w 10%

33. OTC kontrakty węglowe • Powder River Basin 8400 • Powder River Basin 8800 • CAPP Compliance Coal -- IntercontinentalExchange (ICE), Transportation Options: • BNSF Railroad (First auction May 2001) Derywaty pogodowe: Temperaturowy – Okęcie Berlin - zachodnia Polska • Kontrakty dla energii elektrycznej: • CBOT • NYMEX

34. Atlantic 05-Sep-08 CIF ARA (6,000 kcal/kg) 187.00 129.95 FOB Richards Bay (6,000 kcal/kg) 158.50 110.15 FOB Bolivar (6,300 kcal/kg) 159.00 110.49 FOB Bolivar (6,450 kcal/kg) 159.75 111.01 Poland Baltic (6,300 kcal/kg) 176.00 122.31 Russian Baltic (6,400 kcal/kg) 175.00 121.61 Pacific FOB Newcastle (6,300 kcal/kg) 160.00 111.19 FOB Gladstone (6,500 kcal/kg) 170.00 118.14 FOB Qinhuangdao (6,200 kcal/kg) 207.00 143.85 FOB Kalimantan (5,900 kcal/kg) 120.00 83.39 PLATTS

35. Różne rodzaje ryzyk eliminowane przez instrumenty finansowe 35

36. kontrakty na rynku MGT firma rodzaje ryzyk • Futures na paliwa • Polish Weather Index • futures/opcja • opcja na paliwo/en.el • futures/op. na energię • wzrost kosztów produkcji • spadek sprzedaży związany z pogodą • ryz. walut. (import węgla, eksp. energii • zagrożenie płynności finansowej • niekorzystna zmiana cen energii elektr. -futures walutowy PLN/USD, MWh/USD -opcja na energię el. -futures/op. na energię -futures na węgiel • ryz. walut. (import/eksp. energii el.) • zagrożenie płynności finansowej • niekorzystna zmiana cen energii elektr. • - wzrost cen en.el. z powodu wzrostu cen paliw dla elektrowni • opcja na energię • futures/op, en./towar • opcja na energię • zagrożenie płynności finansowej • niekorzystna zmiana cen energii elektr. • ryzyko rynku bilansującego producent Trading Sprzedawca

37. Ryzyko Wolumenu

40. Nowoczesna platforma giełdowa umożliwia stosowanie strategii hedgingowych. Pozwala na zarządzanie ryzykiem w obszarach: produkcji energii elektrycznej, hurtowego handlu energią elektryczną, sprzedaży energii elektrycznej odbiorcom końcowym, dystrybucji energii elektrycznej (zakup energii na pokrycie strat). wszystkich innych obszarach działalności spółek

41. Produkty Giełdy pozwalają na: Zarządzanie ceną: Energii elektrycznej Paliw stałych Paliw ciekłych i gazowych Towarów – stal, cement, chemia, miedź, inne Stóp procentowych Emisji CO2 Praw majątkowych– certyfikaty zielone, czerwone

42. Zarządzanie płynnością finansową wykorzystując: dowód składowy licencjonowanych Domów Składowych (warant, rewers) opcje na kontrakty CO2, energię elektryczną, węgiel, stal i inne Zarządzanie wolumenem produkcji, zakupu wykorzystując: derywaty pogodowe opcje dla indeksu energii elektrycznej Produkty Giełdy pozwalają na:

43. Pozwalają dodatkowo : • osiągać zyski • stabilizować swoją pozycję rynkową poprzez • wykorzystanie produktów w strategii hedgingowej.

44. Przykład:przemysł hutniczy 44

46. Rynek rzeczywisty i finansowy Wszyscy uczestnicy rynku rzeczywistego zabezpieczają się na rynku giełdy stosując transakcje finansowe

47. liniowa korelacja ceny kęsów w stosunku do ceny prętów

50. Deklarujemy: Pomoc w budowie Domu Składowego i Towarowego Domu Maklerskiego obsługującego firmy grupy kapitałowej oraz klientów przemysłowych Materiały informacyjne i szkoleniowe Pomoc współpracującej z nami kadry naukowej i specjalistów, Wykorzystanie rozwiązań giełd NYMEX, CBOT, LME, EEX, NordPool, Budowę nowych produktów sugerowanych przez uczestników