1 / 25

Фондовые индексы ММВБ

Фондовые индексы ММВБ. презентация «Развитие семейства фондовых индексов: новые правила Индекса ММВБ, отраслевые индексы ММВБ». 16 апреля 2007 года. Эволюция биржевого рынка. Рост объема торгов и ликвидности рынка Увеличение числа профессиональных инвесторов

morrie
Télécharger la présentation

Фондовые индексы ММВБ

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Фондовые индексы ММВБ презентация «Развитие семейства фондовых индексов: новые правила Индекса ММВБ, отраслевые индексы ММВБ» 16 апреля 2007 года

  2. Эволюция биржевого рынка • Рост объема торгов и ликвидности рынка • Увеличение числа профессиональных инвесторов • Спрос на «сложные» информационные продукты

  3. Рынок в России и за рубежом • Доля ММВБ на внутреннем рынке российских акций составляет около 97% • Доля ММВБ на рынке российских акций (с учетом иностранных бирж) составляет около 70% Распределение объема торгов в 2006 г. Индекс ММВБ … DJ Titans Russia… RTX MSCI Russia FTSE Russia IOB Index RTS DAXGlobal Russia

  4. Отраслевая структура рынка • Широкий спектр эмитентов • Отраслевая диверсификация ликвидности

  5. Основные характеристики Индекса ММВБ Акции Критерии отбора Вес / Метод расчета Включает акции эмитентов, относящихся к 10 секторам экономики Используются данные за 6 месяцев Взвешивание цен по рыночной капитализации (free-float) • Высокая ликвидность (95% объема торгов) • Капитализация • 15% - макс. вес эмитента • Ликвидность • 5% - мин. free-float акции • Репрезентативность (80% капитализации рынка) • Ежеквартальное обновление листа ожидания • 30 акций • Пересмотр базы расчета 2 раза в год

  6. Включение акций в лист ожидания 1 Предварительный отбор • «Тор-100» (акции с наибольшей капитализацией) • «Тор-60» (акций с наибольшим числом сделок) • «Доминирующие» на рынке 2 Включение в лист ожидания • не включаются акции, входящие в текущую базу расчета • не более 3 акций в секторе (с учетом текущей базы расчета: не более 9 акций в секторе) • free-float > 5% • обыкновенные или привилегированные акции одного эмитента

  7. Ежеквартальный ребалансингбазы расчета Алгоритм определения весовых коэффициентов акций если wi > 15% Да если wi > 15% Да Нет Нет

  8. Отраслевая структура базы расчета • Веса отраслей в индексе отражают распределение, сложившееся на биржевом рынке

  9. База расчета Индекса ММВБ

  10. Параметры базы расчета индекса Оценка сбалансированности • Кривая Лоренца: вес 5% компонентов ~ 32% (оптимально ≤ 20%) • Принцип Парето: вес 20% компонентов ~ 71,6% (оптимально ≥ 80%)

  11. Структура Индекса ММВБ (2001-2007 гг.)

  12. Индекс ММВБи некоторые зарубежные аналоги

  13. Индекс ММВБи другие индексы российского рынка

  14. Частота расчета индексов Периодичность расчета • Индекс ММВБ ~ 5,6 раз в сек. • MICEX O&G • MICEX PWR ~ 1,8 раз в сек. • MICEX TLC • РТС ~ 1 раз в 2,1 мин. Периодичность публикации • Индекс ММВБ – 1 сек. • MICEX O&G • MICEX PWR - 5 сек. • MICEX TLC

  15. Соответствие требованиям регуляций Россия Требования к индексам для создания ПИФов Евросоюз Требования к структуре инвестирования UCITS* США Broad-based security index** * - Directive 85/611/EEC of the Council of 20 December 1985 2002 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities as amended by Directives 88/220/EEC, 95/26/EC, 2000/64/EC, 2001/107/EC and 2001/108/EC ** - Method for Determining Market Capitalization and Dollar Value of Average Daily Trading Volume; Application of the Definition of Narrow-Based Security Index, COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION 17 CFR Part 41 RIN 3038-AB77, SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION 17 CFR Part 240 [Release No. 34-44288; File No. S7-11-01] RIN 3235-AI13

  16. Индексные фонды ПИФы на Индекс ММВБ Прирост стоимости чистых активов Сформированы 20 5 На регистрации 5 Планируется 30 Всего

  17. Семейство индексов ММВБ Индекс ММВБ «голубые фишки» ММВБ 10 Отраслевые MICEX O&G MICEX PWR MICEX TLC

  18. Основные характеристики индексов * - на 16.04.2007 г.

  19. MICEX O&G

  20. MICEX PWR

  21. MICEX TLC

  22. Индекс ММВБ и отраслевые индексы

  23. Сравнительная динамика отраслей

  24. MICEX O&G и нефтегазовые компании

  25. Контакты • Управление индекс-менеджмента • www.micex.ru • info@micex.com • (495) 234-24-72, 705-96-58 • 125009, Москва, Б. Кисловский пер., 13

More Related