ALTERNATIVA DE FINANTARE PRIN BVB PENTRU IMM- uri

1. ALTERNATIVA DE FINANTARE PRIN BVB PENTRU IMM-uri

2. OPTIUNEA DE FINANTARE PRIN BURSA Tipuri de finantare: Finantaredin resurseproprii/reinvestireprofituri Finantarebancara Finantareprin private equity Finantareprinprograme ale UniuniiEuropene Finantareprin bursa (actiuni/obligatiuni)

3. ARGUMENTE FINANTARE PIATA CAPITAL • Obtinereade capital pentru a expansiunesaupentruachizitii • Asigurareaunei alternative de finantare in viitor • Reducereadependenteicompaniei de finantareabancara • Facilitarea“exit-ului” investitorilor care au sustinutdezvoltarea in primeleetape de dezvoltare ale companiei • Obtinereaunui reper recunoscutpentruvaloarea de piataa companiei: pentru creditori, pentru operatiunile de fuziune etc. • Crestereaprestigiuluicompaniei in raport cu concurenta, clientii, mass-media, investitorii • Stabilirea un mijloceficient de promovare/marketing • Asigurareaabilitatiicompaniei de a atragepersonal (managerisiangajati) cu competenteridicate, prindiversificareamodalitatii de remunerare a acestora Sursa: World Federation of Exchanges

4. Investitoriistiuca nu exista “companiiperfecte”, dar… • Dorescsainteleagaviziuneacompanieiprivindpozitionareasaviitoare • Vorsaobtina o imagine (chiarsidoargenerala) asupramijloacelorprin care companiaisivaatingeobiectivele sale strategice • Prefera o echipamanagerialaputernicasi de incredere. • Investitoriidorescsa li se insufleincrederesisavada in companieperspectiveleuneiinvestitii de succes. • + • Investitoriivorsa-sipoatavalorificatitlurileoricanddoresc, intr-un cadruorganizatsi transparent. COMPANIE DINAMICA. CAUT FINANTARE! INVESTITOR CAUT OPORTUNITATI!

5. PIETE ADMINISTRATE DE BVB DEDICATE IMM-URILOR • PiataReglementata 1. Piatareglementata la vedere: • - Titluri de Capital (actiuni, drepturi) • - Titluri de Credit (obligatiuni corporative) • SistemulAlternativ de Tranzactionare (CAN-ATS) 1. Sectiuneainstrumentefinanciarelistate 2. Sectiuneavalorimobiliareadmise la tranzactionarepe o piatareglementata 3. SectiuneaNewMarketactiuni

6. PIATA REGLEMENTATA LA VEDERE ConditiiminimepentrulistareapePiataReglementata: • Minimum 25% actiunidistribuitepublicului (“free-float”) • Minimum 3 aniistoric de raportarifinanciare Categoria a III-a • Capitaluripropriisaucapitalizareanticipataminim 1 mil euro • Societatedinamica, cu potential de crestere (obiect de activitatedezvoltarea de tehnologii noi si implementarea acestora in domenii cum ar fi medicina, biotehnologia, agrotehnologia, telecomunicatiile, informatica, transporturi etc.)

7. SISTEMUL ALTERNATIV DE TRANZACTIONARE CAN-ATS • CAN = CompaniisiActiuniNoi • ATS = Alternative Trading System • Nouaoferta a BVB isipropunesaatragape bursa companiimicisimijlocii, dinamice, cu potential de crestere, fararestrictiiprivinddimensiunea, istoriculsaunumarul de actionari. • CAN-ATSeste un sistem de finantaresitranzactionareorganizat de BVB autorizat in anul 2010. • CAN-ATSestededicat in principalcompaniilormicisimijlocii, carora le poateoferi: • Posibilitatea de a devenicunoscute • Posibilitatea de a obtinefinantarefunctie de necesarulcompaniei • Posibilitateade a crestepepiatabursierasi a promova ulterior pePiataReglementata a BVB

8. Listarea actiunilor pe CAN-ATS • Transformarea in societatepeactiuni (dacaestecazul) • Hotarareaformala a organuluistatutarprivindtranzactionareaactiunilor in cadrul ATS • Alegereaunuiintermediarfinanciarautorizatsau consultant (nu esteobligatoriu) • Pregatireadocumentatiei (document de prezentare, informatiifinanciare) • Contract cu Depozitarul Central • Inregistrareavalorilormobiliare la CNVM • Admitereaactiunilor la tranzactionarepe ATS • Incepereatranzactionarii

9. DE CE ESTE O IDEE BUNA? • Documentatie si proceduri de listare simple • Costuri minimepentru listare si inceperea tranzactionarii • Excelenta vizibilitate pentru investitori si parteneri de afaceri • Prestigiul si reputatia operatorului de sistem –BVB • Promovarea afacerii • Familiarizarea cu piata de capital si pregatirea pentru promovarea pe Piata Reglementata

10. AVANTAJE PENTRU EMITENTII LISTATI PE CAN-ATS • se adreseaza tuturor categoriilor de companiiindiferent de dimensiune sau istoricin mediul economic, precum si companiilor de tip start-up • este conceput pentru actiuni si obligatiuni care nu indeplinesc conditiile de admitere pe piata reglementata a BVB, precum si pentru instrumente financiare admise la tranzactionare pe piete reglementate din Romania si Uniunea Europeana • finantare cu costuri reduse si facilitarea accesului pe piata de capital • familiarizarea cu mediul bursier • cresterea vizibilitatii si a reputatiei companiilor listate • crearea mecanismelor de evaluare a companiei si de stabilire a valorii de piata • proceduri simplificate de listare • cerinte maireduse de raportarecomparativ cu piata reglementata • pregatirea in vederea transferului pe piata reglementata, prin cresterea graduala a free-float-ului, a lichiditatii, a reputatieipepiata de capital

11. AVANTAJE PENTRU ACTIONARI IN URMA LISTARII PE CAN-ATS • cresterea lichiditatii detinerilor si determinarea pretului de piata • potential de crestere a valoriidetinerilor, concomitent cu crestereaafacerii • posibilitateacresteriiparticipatiei la un pretcorect • “exit” pentrufondatori • crestereaperformanteiechipeimanageriale • crestereatransparentei

12. DragosSimion Consilier Bursa de ValoriBucuresti Bulevardul Carol I nr 34 - 36, etaj 14, sector 2, cod postal 020922, Bucuresti Tel: 021.307.95.00 Fax: 021.307.95.19 E-mail: dragos.simion@bvb.ro www.bvb.ro VA MULTUMIM!