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项目实训四 综合资金成本分析

项目实训四 综合资金成本分析. 第五财务部. 口号 : 没有完美的个人，只有完美的团队. 我们组的成员 ：. 王尚娟. 康耀莹. 潘红. 徐涛涛. 汪琳. 许荣. 综合资金成本分析工作计划书. 任务目标. 会计算个别资金成本率和综合资金成本率. 1. 能分析比较投资收益率与资金成本率. 2. 会撰写综合资金成本效益分析报告. 3. 任务描述

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项目实训四 综合资金成本分析

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Presentation Transcript

  1. 项目实训四 综合资金成本分析 第五财务部

  2. 口号:没有完美的个人，只有完美的团队 • 我们组的成员： 王尚娟 康耀莹 潘红 徐涛涛 汪琳 许荣

  3. 综合资金成本分析工作计划书

  4. 任务目标 会计算个别资金成本率和综合资金成本率 1 能分析比较投资收益率与资金成本率 2 会撰写综合资金成本效益分析报告 3

  5. 任务描述 • 天晨百货股份有限公司2009年为拓展法国化妆品销售业务，销售部门已制订了销售可行性分析报告给公司董事会，并提出需要增加1000万元投资，公司董事会要求财务部门制订1000万元资金筹集计划，计算综合资金成本率，撰写资金成本效益分析报告提交公司董事会决策。

  6. 任务工单 • 1、天晨百货股份有限公司销售部门制订的《法国化妆品销售可行性分析报告》摘要表。

  7. 2、天晨百货股份有限公司财务部门制订的资金筹集计划表。2、天晨百货股份有限公司财务部门制订的资金筹集计划表。

  8. 计算过程 银行借款成本 债券成本 普通股成本 留存收益成本 综合资金成本

  9. 银行借款成本 公式： KL=IL(I-T)/L(I-FL) =[200*6%*(1-30%)]/200*(1-1%) =4.24% • 债券成本 公式： Kb=Ib(I-T)/B(I-Fb) =[300*8%*(1-30%)]/300*(1-5%) =5.90% • 普通股成本 公式： KNC=Dc/Pc(1-FC)+G =2*(1+5%)/10*(1-5%)+5% =27.11% • 留存收益成本 公式： Ks=Dc/PC+G =27.11% • 综合资金成本 公式： Kw=n∑j=1kjwj =4.24%*200/1000+5.9%*300/1000 +27.11%*500/1000 =16.17%

  10. 法国化妆品经营五年的净收益 经营五年资金成本支出=16.17*5.6371=911.52万元 法国化妆品经营五年的净收益 • 预计五年的销售收入=700*6.1051=4273.57万元 • 预计五年的销售毛利=4273.57*40%=1709.428万元 • 预计五年不可收回投资=500万元 • 预计五年场地占用费=20*5=100万元 • 预计五年的经营管理费用=4273.57*20%=854.714万元 • 不考虑销售税金的经营利润=1709.428

  11. 建议 对投资经营法国化妆品的建议 1、据分析五年的生产筹集100万元，将亏本600多万元 2、不能满足经营的需求 3综合资金成本率不符合 总上所说，该计划不可行

  12. Thank You !

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