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최고 VS 최악

최고 VS 최악. 대박아카데미. 지난 강의 복습. 핵심문제 1 . 단기적으로 주가를 결정하는 지표는 무엇인가 ?. 정답 : 순이익. 대박아카데미. 지난 강의 복습. 핵심문제 2. 장기적으로 주가를 결정하는 지표는 무엇인가 ?. 정답 : 자본. 대박아카데미. 지난 강의 복습. 핵심문제 3. 기업이 이익을 내는 2 가지 원천은 무엇인가 ?. 정답 : 영업이익 ( 본업 ) 영업 외 이익 ( 부업 ). 대박아카데미. 지난 강의 복습. 핵심문제

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최고 VS 최악

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Presentation Transcript

  1. 최고 VS 최악

  2. 대박아카데미 지난 강의 복습 • 핵심문제 • 1. 단기적으로 주가를 결정하는 지표는무엇인가? 정답 : 순이익

  3. 대박아카데미 지난 강의 복습 • 핵심문제 • 2. 장기적으로 주가를 결정하는 지표는무엇인가? 정답 : 자본

  4. 대박아카데미 지난 강의 복습 • 핵심문제 • 3. 기업이 이익을 내는 2가지 원천은 무엇인가? 정답 : 영업이익(본업)영업 외 이익(부업)

  5. 대박아카데미 지난 강의 복습 • 핵심문제 • 4. 자본을 늘리는 3가지 방법은 ? 정답 : 주주(유상증자)/사업(이익잉여금) / 재테크(기타포괄손익)

  6. 대박아카데미 자산이란? 조달한 자금 어디 사용했는지 나타낸다 현금 / 예금 부채 원료 / 제품 자산 자회사 자본 건물 / 기계 인수 &합병

  7. 대박아카데미 자산 주요 분류 5가지 자금을 사용하면 당좌자산 / 재고자산 / 투자자산 / 유형자산 / 무형자산으로 바뀐다 자금 사용 내역 자산 이름 현금 / 예금 당좌자산 사업 직접활용되는 자산 원료 / 제품 재고자산 자회사 투자자산 사업 간접활용되는 자산 건물 / 기계 유형자산 인수 &합병 무형자산

  8. 대박아카데미 사업 직접 활용되는 자산 [재고자산]원료 매입과 제품생산에 투입되는 자산이다 [매출채권]제품 판매에 사용되는 자산이다 현금 원재료 제품 생산 제품 판매 현금 매출채권(당좌자산) 재고자산 [1] 제품을 만들어 판매하지 못하면 어떻게 될까? [2] 제품을 판매한 후 / 현금회수가 안되면 어떻게 될까?

  9. 대박아카데미 재고자산 / 매출채권 회전일수 • [재고자산 회전일수] • 생산한 제품이 며칠만에 판매되는지 나타내는 지표 • [매출채권 회전일수] • 결제 대금이 회수되는데 며칠 걸리는 지를나타내는 지표가 <매출채권 회전일수> 다. 현금 원재료 제품 생산 제품 판매 현금 매출채권 회전일수 재고자산 회전일수

  10. 대박아카데미 우량 기업 회전일수 우량 기업의 일반적인 회전일수 [1] 재고자산 회전일수 : 약 60일 (2개월)이내 [2] 매출채권 회전일수 : 약 90일 (3개월)이내 매출채권 회전일수 : 33일 재고자산 회전일수 : 36일 매출채권 회전일수 : 57일 재고자산 회전일수 : 17일

  11. 대박아카데미 우량 기업 회전일수 투자자의 러닝포인트 • [1] 재고자산 회전일수 / 매출채권 회전일수는 낮을 수록 우량 기업이다 • 회전일 수 낮을 수록잘 팔리고 현금이 잘 회수 된다는 뜻이다 • [2] 우량 기업의 경우 재고자산 회전일수는 60일 이내 • 매출채권 회전일수 90일 이내면 좋은 편이다 • [3] 회전일수 과거 대비 현재 추세 중요하며 • 같은 업종 내 다른 기업과 비교해야 유용성 높아진다

  12. 대박아카데미 부실 기업 회전일수 부실 기업의 일반적인 회전일수 [1]재고자산 회전일수 : 약 90일(3개월) 이상 [2]매출채권 회전일수 : 약 180일(6개월) 이상 매출채권 회전일수 : 373일 재고자산 회전일수 : 159일 매출채권 회전일수 : 272일 재고자산 회전일수 : 103일 K사 N사 (상장폐지) 러포인트

  13. 대박아카데미 부실 기업 회전일수 투자자의 러닝포인트 • [1] 재고자산 회전일수와 매출채권 회전일수가 높아진다는 것은 • 잘 안 팔리고 결제대금 회수가 늦어진다는 뜻이다 • [2] 회전일수가 과거 대비 급격히 증가할 때는 위험신호다 • 일시적인지 지속되는 것인지 꼭 확인해야 한다 • [3] 회전일수가 지속적으로 높아지면 현금이 부족해 • ‘차입금’이나 ‘증자’를 할 가능성이 높아진다

  14. 대박아카데미 자산활용 능력 기업가치 관계 자산을 잘 활용하는 회사가 우량 기업이다. 재무상태표 (대차대조표) 손익계산서 당좌자산 (현금 / 주식 / 매출채권) 자산총계 재고자산 (원재료 / 제품 / 상품) 배분 투자자산 (유가증권 / 자회사) 유형자산 (토지 / 건물 / 기계) 무형자산 (영업권 / 개발비) 자산 잘 활용하는 회사가 우량 기업!!

  15. 대박아카데미 자산 중 현금 부자기업 특징 삼일기업공사 (단위 : 억원 / 자료 : 아이투자) 예금 236억 시총 216억 이자수익 11억 순이익 25억 2008년 말 제외하면 / 영업이익률 4~8%

  16. 대박아카데미 삼성공조 2010.12.13 기준 (단위 : 억원) 예금 1,011억 시총 635억

  17. 대박아카데미 삼성공조 영업이익률 / 순이익률 차트 주가 &주당순자산 차트

  18. 대박아카데미 자산 중 주식 부자기업 특징 일성신약 2010.12.13 기준 (단위 : 억원) 총자산 3,896억 중 3,066억 주식투자 주식 3,943억 시총 2,374억 <삼성물산 주식> 취득가 : 938억원 주식수 : 492만 9406주 평가액 : 3,943억 시가총액 2,374억 차액 : 1,569억

  19. 대박아카데미 V차트로 본 자산구조 & 이익률

  20. 대박아카데미 일성신약 자본과 주가의 관계 투자자 몫 세부구성 자본(잉여금) 자본 주주 이익잉여금 사업 기타포괄손익 재테크

  21. 대박아카데미 일성신약 & 삼성물산 주가 움직임 삼성물산 일성신약

  22. 대박아카데미 자산 중 부동산 부자기업 특징 BYC

  23. 대박아카데미 V차트로 본 BYC BYC 영업이익 335억, 순이익 250억 (최근 10년내 최고 실적) 영업이익률 16.8% 순이익률 12.5% (수익성 개선)

  24. 대박아카데미 V차트로 본 BYC BYC BYC 주가 & 주당순이익 차트 BYC 주가 & 주당순자산 차트

  25. 대박아카데미 사업자금 출처에 따른 분류 주주가 돈 내면 <자본> / 채권자가 돈 내면 <부채> 사업자금 출처 사업자금 사용 부채 (채권자가 낸 돈) 자산 자본 (주주가 낸 돈)

  26. 대박아카데미 부채비율 낮을 수록 좋다 (에스원) 부채비율 32% / 자기자본비율 68% 부채비율 부채 (1,995억) 자본 (6,243억)

  27. 대박아카데미 재무위험 측정하는 지표들 부채비율 (100%이하) 유동비율(100%이상) 이자보상비율(2이상) 부채 (채권자가 낸 돈) 유동자산(1년 내 현금화 자산) 영업이익(본업으로 번 이익) 자본 (주주가 낸 돈) 유동부채(1년 내 갚아야 할 부채) 이자(빌린 돈에 대한 대가)

  28. 대박아카데미 투자자의 러닝포인트 • 재무위험 측정하는 지표에는 부채비율 / 유동비율 / 이자보상비율 등이 있다 • 부채비율 낮고유동비율 & 이자보상비율 높을 수록 재무구조 안전한 기업이라 할 수 있다 • 부채비율은 100%이하유동비율은 100%이상이자보상비율 2배 이상이면 단기적인 재무위험 낮다

  29. 대박아카데미 우량기업 재무비율 • 리노공업 : 반도체 검사용 소켓 제조 전문기업 2010.12.14 기준 부채비율 13%/ 유동비율 540% 영업이익 187억 / 이자비용 0원.

  30. 대박아카데미 부실기업 재무비율 S사 부채비율 659%/ 유동비율 47% 영업이익 53억, 이자비용 71억

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