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Aulas 05 e 06. Entregar Excel aos Alunos e Doc´s Necessários para o Trabalho da AV1. Relação dos Grupos. Análise por Índices. Índices de Liquidez. Os índices de liquidez avaliam a capacidade de pagamento da empresa frente a suas obrigações .
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Aulas 05 e 06
Entregar Excel aos Alunos e Doc´s Necessários para o Trabalho da AV1. • Relação dos Grupos
Índices de Liquidez • Os índices de liquidez avaliam a capacidade de pagamento da empresa frente a suas obrigações. • As informações para o cálculo destes índices são retiradas unicamente do Balanço patrimonial, demonstração contábil que evidência a posição financeira e patrimonial da entidade, devendo ser atualizadas constantemente para uma correta análise. • Atualmente estuda-se 4 índices de liquidez: • Liquidez Corrente; • Liquidez Seca; • Liquidez Geral; • Liquidez Imediata.
Liquidez Corrente • Calculada a partir da Razão entre os direitos a curto prazo da empresa (Caixas, bancos, estoques, clientes) e a as dívidas a curto prazo (Empréstimos, financiamentos, impostos, fornecedores); • No Balanço estas informações são evidenciadas respectivamente como Ativo Circulante e Passivo Circulante; • Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante • Fórmula: AC/ PC
Liquidez Corrente • Resultado da Liquidez Corrente: • Maior que 1: Resultado que demonstra folga no disponível para uma possível liquidação das obrigações; • Se igual a 1: Os valores dos direitos e obrigações a curto prazo são equivalentes; • Se menor que 1: Não haveria disponibilidade suficientes para quitar as obrigações a curto prazo, caso fosse preciso. • Quanto maior, melhor. Quando o Ativo Circulante é maior do que o Passivo Circulante, significa que os investimentos no Ativo Circulante são suficientes para cobrir as dívidas de curto prazo e ainda permitir uma folga de x% (resultado da fórmula) no ano analisado .
Liquidez Seca • Similar a liquidez corrente, a liquidez Seca exclui do cálculo acima os estoques, por não apresentarem liquidez compatível com o grupo patrimonial onde estão inseridos. • Não considerado os estoques, a empresa pode conhecer se tem condições de pagar o que deve a curto prazo. • Interpretação do indicador: quanto Maior, Melhor. • Também chamado de Teste ácido. • Fórmula: (Ativo Circulante - Estoques) / Passivo Circulante
Liquidez Seca • Riscos: • Ativo Circulante - Estoques • Disponível: há risco de desfalque de dinheiro em caixa ou de desvio de conta corrente bancária. É um risco que depende somente da empresa. • Duplicatas a receber: o risco está na possibilidade do cliente não pagar. Assim, é um risco maior por depender da capacidade de pagamento de terceiro. • Passivo Circulante: é líquido e certo: deve ser pago e na quantia aprazada
Liquidez Imediata • Índice conservador, considera apenas caixa, saldos bancários e aplicações financeiras de liquidez imediata para quitar as obrigações. • Excluindo-se além dos estoques as contas e valores a receber. Um índice de grande importância para análise da situação a curto-prazo da empresa; • Interpretação do indicador: quanto Maior, Melhor. • Fórmula: Disponibilidades / Passivo Circulante
Liquidez Geral • Este índice leva em consideração a situação a longo prazo da empresa, incluindo no cálculo os direitos e obrigações a longo prazo, valores obtidos no balanço patrimonial; • Fórmula: (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) • Interpretação do indicador: quanto Maior, Melhor.
Análise dos índices • Para uma ampla e correta análise de liquidez da empresa é aconselhável o estudo dos 4 índices de forma simultânea e comparativa, sempre observando: • quais são as necessidades da empresa; • qual o ramo do mercado em que ela está inserida; • quais as respostas que os gestores procuram ao calcular estes índices. • Um balanço patrimonial bem estruturado com a correta classificação das contas pela contabilidade irá gerar índices de qualidade para uma melhor tomada de decisão dos gestores.
Índices de Rentabilidade • Os índices de rentabilidade procuram evidenciar qual foi a rentabilidade dos capitais investidos, ou seja, o resultado das operações realizadas por uma organização, por isso, preocupam-se com a situação econômica da firma. • Comparar o Balanço Patrimonial de duas diferentes empresas e dizer que "A" gerou lucros de $ 72.000,00 em 2013 e "B" de $ 121.000,00, no mesmo período, e por isso "B" foi melhor que "A", pode ser um tanto arriscado. • Quando se trabalha com análise de rentabilidade, é imprescindível que a verificação dos lucros esteja relacionada com valores que possam expressar a "dimensão" destes lucros dentro das atividades da firma.
Giro do Ativo • Demonstra quantas vezes o ativo girou como resultado ou efeito das vendas ou ainda quanto a empresa vendeu para cada $ 1,00 de investimento total. • É certo, portanto, que quanto maior, melhor. • Fórmula: Vendas Líquidas/Ativo
Margem Líquida • Também denominado de Margem Operacional, evidencia qual foi o retorno que a empresa obteve frente ao que conseguiu gerar de receitas. • Em outras palavras: quanto o que sobrou para a firma representa sobre o volume faturado. • Fórmula: Lucro Líquido/Vendas Líquidas
Rentabilidade do Ativo • A rentabilidade do ativo é calculada quando se deseja ter uma idéia da lucratividade, como um todo, do empreendimento, venham de onde vierem os recursos, admitindo-se as aplicações realizadas. • Este indicador mede quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 100,00 de investimento total, por isso, é visto como uma medida de potencial de geração de lucro da parte da empresa. • Para MATARAZZO (1995, p.185), este quociente representa "... uma medida da capacidade da empresa em gerar lucro líquido e assim poder capitalizar-se. É ainda uma medida do desempenho comparativo da empresa ano a ano". • Fórmula: LL/ATIVO
Rentabilidade do Patrimônio Líquido • O Patrimônio Líquido Médio consiste na soma do Patrimônio Líquido Inicial com o Patrimônio Líquido Final, dividida por 2. • Retrata quanto vai para o acionista do lucro gerado pelo uso do ativo, quaisquer que tenham sido as fontes de recursos, próprias ou de terceiros. • Por esta razão, este quociente é de interesse tanto dos acionistas como da gerência.
Rentabilidade do Patrimônio Líquido • É importante observar que o cálculo da Rentabilidade do Patrimônio Líquido permite saber quanto a administração, através do uso dos ativos, obteve de rendimento com a respectiva estrutura de despesas financeiras, considerando-se o nível de relacionamento percentual entre o capital próprio e o de terceiros. • Em última instância: evidencia qual a taxa de rendimento do Capital Próprio. • Fórmula: Lucro Líquido/PL médio
Rentabilidade do Patrimônio Líquido • Uma das grandes utilidades deste quociente está na sua comparação com taxas de rendimento de mercado, sendo possível, por esta comparação, avaliar se a firma oferece rentabilidade superior ou inferior a essas opções. • A apuração deste indicador vislumbrará, portanto, quanto a empresa obteve de lucro para cada $ 100,00 de Capital Próprio investido. • Uma taxa de 15,45 representa, então, que para cada $ 100,00 de Capital Próprio investido se obteve um retorno de $ 15,45, ou 15,45%.
