Capítulo 2 Cuentas de la empresa: estructura básica

1. Capítulo 2Cuentas de la empresa: estructura básica • cuenta de pérdidasy ganancias nos indica se han llegado a obtener ganancias o pérdidas • balance nos muestra valor neto de la empresa • estado de fuentes y utilización de fondos indica la procedencia y utilización de los fondos de la empresa.

2. estado del valor agregado utilizado para calcular nivel de riqueza que los empleados y la empresa han creado • Armonización de las cuentas de la empresa • Tendencia general a detallar cuentas de la empresa • El informe de gestión • función más importante: proporcionar información

3. No existe fórmula estándar para presentación • Informe típico *Grupo de resultados *Resultados por sector *Evolución comercial y capital invertido *Investigación y desarrollo *Personal *Accionistas

4. La cuenta de pérdidas y ganancias • Ventas netas - costo de ventas = beneficio de explotación (BEB). • BEB- gastos operacionales = beneficio de explotación operacional (BEO) • BEO + otros ingresos- otros egresos = beneficio de explotación neto (BEN).

5. BEN- impuesto de sociedad +/- partidas extraordinarias = resultado del ejercicio financiero. analistas opinan “saldo” después de deducir los impuestos, se obtiene después de detraer: • depreciación • pagos de los intereses • impuestos sobre la sociedad

6. Ejercicio 1 Con los datos de Siemens S.A. calcular: Beneficio de explotación bruto (BEB) Beneficio de explotación operacional (BEO): Beneficio de explotación neto (BEN): Pérdidas o ganancias del ejercicio financiero

7. Respuestas ejercicio 1 • Beneficio de explotación bruto (BEB): 47.456.815 • Beneficio de explotación operacional (BEO): 2.292.240 • Beneficio de explotación neto (BEN): 5.600.914 • Pérdidas y ganancias del ejercicio financiero • Ganancias 4.169.196

8. Estructura de Ericsiemens • Ericsiemens • Produce: maquinaria • Facturado por ventas: 6.143 millones • Beneficios obtenidos: 624 millones • Capital invertido: 3.875 millones • Empleados: 71.700

9. Distribución de las acciones: • Menos Maquinarias: 38% • Fondos de Pensión: 24% • Otras empresas: 18% • Consejeros de la Ericsiemens: 7% • Empleados de la Ericsiemens: 2% • Otras personas: 11%

11. Ericsiemens cuenta con las siguientes secciones: • Maquinaria agrícola • Máquinas aserradero • Ingeniería estructural • Maquinarias para carretera • Implantaciones para el tratamiento de las aguas y varios

12. Sociedades asociadas • Ericsiemens Financia (Reino Unido) Participación 100% • Ericsiemens A.G.(República Federal Alemana) Participación 100% • P.D. Swinburn(Estados Unidos) Participación 82% • Cross Brothers(Brasil) Participación 80%

13. Filiales • Nuts’N Bolts(Reino Unido)Participación 40% • P.D.T. Química Participación 28% • Peters & Cribb(Australia) Participación 20%

14. Gastos según su función y naturaleza Según su función • Costo de ventas • Distribución de costos • Costos de distribución y desarrollo • Costos de administración • Esquema de Costos de coparticipación a los beneficios

15. Gastos según su naturaleza • Costo de adquisición de materias primas y bienes de consumo • costos del factor trabajo • Depreciación.

16. El balance Funciones • indicar el valor neto de la empresa • indicar la naturaleza de los activos adquiridos y mostrar cómo ha sido liquidada la adquisición de dichos activos • mostrar el valor correspondiente del activo y pasivo

17. El pasivo comprende obligaciones *corrientes (corto plazo *largo plazo Balance debe contar: Activos • Activo intangible • Activo tangible • Inmovilizaciones financieras • Activo circulante

18. Total del activo Pasivos • Pasivo circulante • Capital empleado • Total y reservas

19. Ambos lados (o partes) de un balance tienen que equilibrarse • Total del activo = Total del pasivo • Total del activo - pasivo circulante = Capital total y reservas Cada parte del balance cuadra con la otra parte por convención de la contabilidad en “partida doble”

20. Pueden ser respondidas un importante número de preguntas examinando el balance • ¿Cuál es valor neto de la empresa ? • ¿Como ha invertido la empresa el dinero? • ¿Cómo han sido financiado el activo? • ¿Ha tenido éxito la compañía en las ventas de sus productos ? • ¿Hasta qué punto el pasivo circulante ha sido cubierto con el activo circulante ?

21. Ejercicio 2 A partir del balance de las cuentas anuales, identifique: ¿Qué parte del activo de la empresa ha sido empleado en: • capital fijo (fábricas, máquinas, etc.); • activo circulante (existencias, caja, etc.)? • ¿Cuál es el monto del capital empleado?

22. ¿Cuál es el porcentaje de capital empleado financiado mediante: • empréstitos y créditos a largo plazo; • capital desembolsado por los accionistas y participación minoritaria; • reservas de la empresa?

23. Resultado ejercicio 2 • Capital Fijo28.733.741 • Activo Circulante189.905.043 • Capital Empleado Financiado • Empréstitos y Créditos L.P.134.699.883 • Accionistas35.000.000 • Reservas17.901.015

24. El estado de fuentes y utilización de fondos • No se encuentra siempre a disposición • Se denomina también estado de flujos de fondos • No existe un modelo estándar para presentar este documento • En los casos en los cuales no se presente, parte de la información se puede encontrar en la cuenta de pérdidas y ganancias

25. Las partidas indicadas en el estado de flujos de fondos pueden resultar muy útiles para el analista • Si la empresa no interesada en reservar parte de sus fondos para aumentar activo fijo, existen otras posibilidades • la inversión en otras empresas, • el incremento de sus dividendos, • el aumento de su capital de explotación y • el rápido reintegro de los empréstitos

26. Ejercicio 3 • Basados en el estado de cambios en la situación financiera de Ericsiemens S.A. • ¿Cómo se utilizó el capital de trabajo en la empresa Ericsiemens S.A. en el año 2000?

27. Respuesta ejercicio 3 • Usos del capital de trabajo: • Incremento en deudores largo plazo 8.566 • Adquisición de inversiones no corriente 374.739 • Adquisición de propiedad, planta y equipo 2.460.838 • Pago de dividendos 4.610.000 • Total 7.454.143