投 資 計 劃

1. 投 資 計 劃 組員: 498L0059 黃致浩 498L0074 朱致彤 49714112 邱奕善 49712077 邱建龍

2. 自我了解 • p.041-3 • 清楚了解個人投資的好惡和底限 • 投資人必須先了解個人投資好惡和忍受風險的程度。確定個人的投資決策不會搞得自己心神不寧、徹夜難眠、且符合個人長期投資目標。對某些投資人而言，特別是投資部位龐大，項目複雜的投資人，尋求專業付費諮詢機構比自行操盤來的妥當。 • p.052-3 • 了解個人需求和目標 • 投資人必須確認投資目的。如果是為了安享退休生活，確保日常生活所需，則千萬以分散風險為優先，切莫過度集中風險。若是投資人自認充裕足供退休所需，且手邊有餘錢，則投資之方式自然不同，可以領會選股的樂趣。除非大盤真的漲過頭，不然這像是在賭場玩一把，只是勝算比較高。投資人若長期操作的話，通常會贏而且是大贏，這並非萬無一失的競局，卻是賺取意外之財的最佳致富管道。

3. 準備與風險 1 • p.041-1 • 長期投資的基本入門 • 首先，投資人得先準備好因應6個月生活基本開銷的現金，即所謂的緊急基金，以應付個人突如其來的病痛就醫之需和失業在家的日常支出。其後是善用雇主提供的退休計畫和採用個人退休帳戶(IRA)最高提撥額上限。最後是自我要求，從此刻開始，為個人和家人進行定期性的投資。 • p.043-9 • 定期追蹤投資績效 • 至少每年審視一次個人的投資組合，特別是個人財務狀況改變的時候。投資人必須將個人的投資組合與風險調整的股價指數表現進行評比，且為了達成長期獲利目標，有必要順勢調整投資組合內容。

4. 準備與風險 2 • p.012-7 • 知道個人風險 • 避免投資標的超過個人的理解能力範疇。投資人無法針對每檔股票都安排專家留意動向，請自我節制。圈地的大小關係不大，重要的是清楚個人極限何在，這是關鍵。 • p.046-5 • 將四分之一的投資標的放在國際股市，歐洲、遠東和新興市場等量均分 • 由於目前全球三分之二的資金在美國之外流竄，因此海外股票已成為風險分散的基本項目，其中，儘管日股陷入熊市已久，但由於其表現與全球股市的波動性較低，更具風險分散效果。

5. 開源與節流 1 • p.037-9 • 交易異動越少越好 • 頻頻換手只是便宜了你的經紀商，落袋為安之際也增加個人稅賦的負擔。個人的交易哲學是交易異動越少越好；不過一旦虧損，認賠出場絕不手軟。除了少數例外，我會在年度結束之前賣出虧損的股票，因為投資虧損某一額度可以列入扣除額，或者抵減已實現的資本利得，以減輕稅負。如此一來，透過減少稅負的負擔無形中也降低實際虧損的部位。 • p.043-8 • 投資費用最小化 • 長期而言，再好的多元化基金，投資報酬也會受到高手續費和高傭金蠶食鯨吞。為了降低個人的股票交易，債劵投資和具有節稅效果的共同基金，對許多投資人而言，買進後久抱不賣的策略，可將資本利得稅負降至最低。

6. 開源與節流 2 • p.037-10 • 指數型共同基金是不錯的投資標的 • 對多數投資人而言，具有交易費用低、節稅優勢的指數型共同基金是個不錯的選擇，比投資人自行投資個股還要好。所謂的指數型基金乃模擬市場指數，持有股份及比例完全按照市場指數成分股的比重，收益跟隨市場指數波動，投資報酬與風險也取決於大盤指數的漲跌。這類分散風險、不押寶單一個股的基金擁有降低風險的優勢。更有甚者，一般來說，指數基金績效表現打敗了三分之二積極投資型的共同基金。 • p.046-4 • 將四分之一的股票投資標的集中在小型和中型股上 • 小型股有時表現會超越大盤，但也有落後大盤的時候。由於無法預測其相對表現的落差，加上一般投資人的財力無法一一參與每一檔小型或中型股，因此對散戶而言，最佳的投資策略莫過於選擇小型股的指數基金，將部分資金押注在這類基金上。如果投資人全然漠視小型股，長期投資報酬率將偏低。

7. 投資基金 p.14 • 1.投資金額可大可小，彈性大。 • 2.由專業經理人管理。 • 3.分散風險。 • 4.法律上的保障。 • 5.贖回手續簡單，變現容易。 • 6.節稅。 • 由於我們身為學生並沒有那麼多的時間和金錢以及足夠的知識和經驗來操盤，那要如何累積財富呢? • 經過討論之後，我們這組就決定選基金作為主要的投資。 • 因為基金有這6種優點，可以說是非常適合我們的投資方案了。

8. 理解基金 • 什麼是共同基金 • p.8 • 共同基金是以發行受益憑證的方式，集合大眾的資金，委託投資信託專家操作管理、運用，由所有出資的投資人共享利潤及風險，是合作中、長期投資。 • 共同基金有以下特點 • p.9 • 1.由眾多投資人共同出資，有利於小額投資人。 • 2.資金由專門的投資信託機構經理，專家經營。 • 3.共同基金投資不同種類的證券，達到分散風險的效果。 • 4.共同基金可隨時贖回，變現力強（封閉型基金除外）。 • 5.投資人權益受主管機關（證券暨期貨管理委員會）保障。

9. 共同基金的分類 p.10 - p.11 • 1.股票型基金： • 股票型基金的證券投資範圍主要是投資在上市、上櫃的股票上，是追求股價的長期上漲使基金淨值成長為目標。 • 股票型基金具有高報酬、高風險的特性。 • 2.債券型基金： • 債券型基金的證劵投資範圍主要是在政府公債、公司債、可轉換公債、金融債券、債券附買回、銀行定存及其他配息穩定的債券上，債券的報酬包括利息收入和債券的價差，因此利率的變動會影響債劵價格。 • 投資債券型基金的目的在於獲取穩定的收益，風險因而會比股票型基金低。

10. 3.平衡型基金： • 平衡型基金投資同時股票與債券，為了顧及長期資本增長與穩定收益，彈性調整股票和債券的比重，以獲取固定收益。 • 平衡型基金在市場空頭頭時具有較高的抗跌性，如遇多頭漲幅也很可觀。 • 4.貨幣型基金： • 貨幣型基金主要投資於貨幣市場工具，如國庫劵、商業本票、可轉讓定存單和其他短期票券。 • 貨幣市場工具的到期日短且產生固定收益，相對而言，投資風險較小，收益穩定。

11. 風險高低 • 積極成長型其特性是追求最大的資本利得，藉以賺取最高的利潤，因此具有高風險，高報酬的特性。如：認股權證基金，小型股基，特殊產業基金等 。 • 成長型 為數最多的基金類型，其特性是追求長期穩定的成長，此種基金有中高風險，中高報酬的特性。以股票型基金為代表 。 • 平衡型追求資金的成長與穩定的收益，中庸型的基金類型，中風險，中報酬的基金。以平衡型為代表。 • 收益型特性為追求定期的收益。主要以債券型基金為主 。 • 固定收益型主要是穩定的收益，風險及利潤均較為最為小。以貨幣型基金為代表 。

12. 共同基金是否要配息 p.22 • ps.配息：當資金有以實現資本利得、股利以及利息收入時，就可以將這些收入分配給投資人。 • 1.股票型基金： • 股票型基金諄求的事資金的長期成長，所以股票型基金或所謂的成長型基金並不傾向太常配息。 • 因為，基金配息基本上是直接從單位淨值中扣除，因此，配息後基金淨值就下降了。 • 2. .債券型基金或貨幣型基金 • 屬於固定收益型的基金，由於基金的性質是定期分配收益給投資人，並不追求基金淨值的高度成長，因此會定期配息。 • ps.稅賦：共同基金如果有配息，而且利息收入超過NT.27萬元就會被課稅。……p.44

13. 海外基金 p.134 – p.135 • 1.參與投資海外市場 • 投資海外共同基金，可以間接參與投資海外市場，解決手續麻煩與資訊取得的障礙。 • 2.分散投資風險 • 3.海外基金操作限制較少 • 4.花小錢就能投資 • 5.節稅 • 由於課綜合所得稅是採「屬地主義」，投資海外基金的資本利得、配息不課稅。……p.46 • 6.基金轉換的便利 • 7.專業的服務顧問 • 8.看準匯率走勢，另賺一筆 • 不同投資地區的海外基金，會有不同的計價幣別，能在匯兌價差上另賺一筆。

14. 海外基金的風險 p.136 • 1.市場風險 • 基金因為投資標的市場之價格變動所造成的可能損失。 • 2.利率風險 • 利率上升或下降時，對債券型基金的收益就會產生影響。 • 3.流動性風險 • 當基金暫時停止投資人的交易，造成投資人資金調度不便的風險。 • 例：亞洲金融風暴時，馬來西亞政府宣布外匯管制，馬幣只能在馬來西亞境內交易，造成全球其他市場上馬幣報價全部空白，許多馬來西亞基金都因此宣布暫停買進、贖回，直到宣布管制解除。 • 4.信用風險 • 5.匯率風險

15. 定期定額 p.153 • 定期定額投資基金，是你選擇每個月固定在某一天進行扣款（NT.3000以上），以後每個月就在當天用扣款的金額，以基金當天的淨值買進。 • 當基金的淨值相對較高，那麼你買進的受益憑證單位數當然就比較少； • 但基金的淨值相對較低時，那麼你買進的受益憑證單位數就會比較多。 • 長期下來每個月上上下下的淨值頻均值拉低，而淨值平均值也就是你所買進的平均成本。 • 又稱「平均成本法」。 • 1.拉低平均成本的效果，長期下來比較明顯。 • 2.必須謹慎判斷贖回的時點。 • 3.若連續三次無法順利扣款，可能會被視為終止定期定額。

17. 定期定額投資可迎合投資者未來財務的需要，如籌措子女教育基金，退休金準備，購置房地產等目的，它具下列優點： • 每月投資金額低，經濟負擔小 每月投資金額依各銀行或基金公司規定再依本身的負擔能力而異，一般而言，每月僅需新台幣3,000元或5,000元即可開始此一長期投資計劃 。 • 強迫儲蓄又可合法節稅 在不造成經濟負擔的前提下，藉著每月固定金額投資於共同基金的方式達到儲蓄計劃，且資本利得又可享有完全免稅的優點 。 • 長期投資績效佳 依過去股市投資的經驗，股價處於上升格局的持續時間遠較下跌時長，且累積的揚升幅度也較下跌的幅度大，故長期投資績效佳 。 • 省時省事，無須選擇進場時機 投資者無須費神維持足夠的存款，大多數銀行會定期自動扣款進行投資，定期定額的解約條件，依各銀行規定而異，若在投資寬限期內無法定期將錢存入銀行，則視同自動解約，該帳戶以前所累積的定期定額投資款會全數贖回 。

18. 海外基金 些下來是我們選的幾隻基金 的基本資料與線圖

21. 富達印尼基金-基本資料

24. 首域印度次大陸基金(類別1) –基本資料

27. 貝萊德拉丁美洲基金A2-EUR –基本資料

30. 柏瑞印度股票基金Y-基本資

31. 資料來源 • YAHOO理財 • 基智網 • 投資名人堂1投資心法 • ISBN：986-7084-07-1 • (前六張投影片) • 理財專家沒交的1001基金投資 • ISBN ：978-986-6673-01-6 謝謝老師及各位同學聆聽