IAS 32, IAS 39 e IFRS 7, Instrumentos Financieros (excepto derivados )

1. IAS 32, IAS 39 e IFRS 7, Instrumentos Financieros (excepto derivados) EXPOSITOR L.C. EDUARDO M. ENRÍQUEZ G. eduardo@enriquezg.com

2. Objetivos • Alcance y definiciones de las normas de instrumentos financieros. • Requisitos de presentación del IAS 32. • Requisitos de reconocimiento y valuación del IAS 39. • Tratamiento de los derivados conforme al IAS 39. • Normas de revelación conforme al IFRS 7.

3. Objetivos de cada norma de instrumentos financieros IAS 32 ‒Principios de presentación como pasivos o capital y para compensar activos y pasivos financieros. IAS 39 ‒Principios de reconocimiento y valuación de activos y pasivos financieros y algunos contratos para comprar y vender partidas no financieras. IFRS 7 ‒Principios de revelación que permitan a los usuarios evaluar: •La importancia de los instrumentos financieros para la situación financiera y el desempeño de la entidad; y •La naturaleza y grado de riesgos que se deriven de los instrumentos financieros a los que esté expuesta la entidad y cómo administra esos riesgos.

4. Alcance y definiciones Alcance •El IAS 32, IAS 39 e IFRS 7 son aplicables a: ‒Todos los instrumentos financieros. •Con algunas excepciones. ‒Ciertos contratos para comprar o vender partidas no financieras. •Que se liquiden de forma neta. <IAS 32.3 y 5, IAS 39.5>

5. AlcanceTipos de instrumentos financieros Instrumentos Financieros Primarios Derivados Combinaciones • Depósitos de efectivo. • Bonos, préstamos otorgados, préstamos recibidos. • Cuentas por cobrar / pagar. • Instrumentos de capital. •Deuda convertible. • Bonos en dos divisas. • Forwards / futuros. • Opciones financieras. • Swaps • Capsy collars. • Garantías financieras.

6. Alcance - Excepciones (continúa)

7. AlcanceContratos de compra-venta convencionales Contratos para comprar o vender un bien o commodity (e.g. futuros, forwards u opciones sobre un commodity) Hay una práctica establecida para liquidar la transacción por el neto o al recibir la mercancía se vende en un período muy corto de tiempo. Hay una práctica establecida de recibir la mercancía y utilizarla en el proceso productivo según las necesidades de la entidad. FueradelAlcance Dentro del Alcance

8. Definiciones Instrumento financiero Contrato que da origen tanto a un activo financiero de una entidad como a un pasivo financiero o instrumento de capital de otra entidad.

9. Definiciones Activo financiero Todo activo que represente: ‒Efectivo ‒Un instrumento de capital de otra entidad. ‒Un derecho contractual para recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad. ‒Un derecho contractual para intercambiar instrumentos financieros con otra entidad bajo condiciones potencialmente favorables. ‒Un contrato que será liquidado o que puede liquidarse con los instrumentos de capital de la propia entidad y que sea: •Un NO derivado por el cuál la entidad esta obligada (o puede estar obligada) a recibir un número variable de sus propios instrumentos de capital. •Un derivado que será liquidado o que puede liquidarse por otro medio que no sea el intercambio de un monto fijo de efectivo u otro activo financiero por un número fijo de instrumentos de capital de la propia entidad. <IAS 32.11>

10. Definiciones Pasivo financiero Todo pasivo que represente una obligación contractual: ‒Para entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad; o ‒Para intercambiar instrumentos financieros con otra entidad bajo condiciones que sean potencialmente desfavorables. ‒Un contrato que será liquidado o que puede liquidarse con los instrumentos de capital de la propia entidad y que sea: •Un NO derivado por el cuál la entidad esta obligada (o puede estar obligada) a entregar un número variable de sus propios instrumentos de capital. •Un derivado que será liquidado o que puede liquidarse por otro medio que no sea el intercambio de un monto fijo de efectivo u otro activo financiero por un número fijo de instrumentos de capital de la propia entidad.

11. IAS 32: Presentación Pasivo y Capital Clasificación El emisor de un instrumento financiero debe clasificar el instrumento o sus elementos, al momento de su reconocimiento inicial como: ‒Pasivo ‒Capital Aspectos clave: ‒Sustancia sobre forma. ‒Definiciones de pasivo y capital. ‒Tratamiento contable por separado. <IAS 32.15>

12. IAS 32: Presentación Pasivo Clasificación Existe obligación contractual de entregar efectivo u otro activo financiero o de hacer un intercambio desfavorable. ‒Existe un pasivo aun si la obligación esta condicionada. •A la aprobación de una autoridad reglamentaria. •Al ejercicio del derecho de redención por la contraparte. <IAS 32.16>

13. IAS 32: Presentación Clasificación Opciones de liquidación Cuando instrumento otorga a una de las partes la opción de cómo liquidar el instrumento se clasifica como un pasivo. ‒A menos que todas las opciones posibles de liquidación resultarán en una clasificación como capital. ‒Ejemplo. •Un instrumento que otorga al tenedor el derecho a exigir liquidación en efectivo o en acciones de la empresa es un pasivo. •Un instrumento que otorga al emisor el derecho de liquidar en efectivo o en acciones de la empresa es un pasivo.

14. IAS 32: Presentación Clasificación Pasivo: Excepciones Existen excepciones al reconocimiento de pasivo. Ejemplo: “Puttableinstrument”. ‒Instrumento con derecho de venta al tenedor / obligación de compra al emisor. ‒Se clasifica como capital si cumple todas las siguientes condiciones: •Da un derecho prorrata a los activos netos en caso de liquidación. •Es la clase de instrumentos más subordinada. •Todos los instrumentos en dicha clase más subordinada tienen las misma características. •Aparte del “PUT” no incluye ninguna otra obligación de entregar efectivo u otro activo financiero. •Los flujos esperados en la vida del instrumento se basan sustancialmente en la utilidad o pérdida. <IAS 32.16A y 16D>

15. IAS 32: Presentación Clasificación Capital Se reconoce como capital cuando NO existe obligación contractual de entregar efectivo u otro activo financiero o de hacer un intercambio desfavorable, y Si la liquidación se hace con acciones propias, el instrumento debe ser: ‒Un NO derivado que se liquida con un número fijo de acciones, o ‒Un derivado que se liquida con un monto fijo de efectivo a cambio de un número fijo de acciones. <IAS 32.16> Con un número variable de acciones, no puede ser capital → se clasifica como pasivo

16. IAS 32: Presentación Ejemplos Clasificación Acciones preferentes redimibles por el emisor de manera obligatoria por un monto fijo de efectivo. Pasivo Instrumentos que otorgan el derecho de venta al tenedor / obligación de compra al emisor (“puttableinstrument”). Pasivo Instrumento que paga con un número variable de acciones de la entidad que equivalen a $1,000. Pasivo Instrumento que paga con un número variable de acciones de la entidad que equivalen a 100 onzas de oro. Pasivo

17. IAS 32: Presentación Clasificación Instrumentos financieros compuestos Instrumento financiero que contiene un componente de pasivo y uno de capital. ‒Cada componente debe clasificarse por separado. ‒Método para separar los componentes. •Primero valuar el componente de pasivo a valor razonable (VR). •El monto residual contra el VR total del instrumento representa el componente de capital. ‒Ejemplo: Bono convertible. •Una entidad emite un bono que paga intereses y otorga al tenedor el derecho a convertirlo en un instrumento de capital del emisor. •La obligación de pagar intereses y el monto principal del bono es un pasivo. •La opción de conversión a capital es capital.

18. IAS 32: Presentación Compensación Una entidad debe compensar un activo financiero con un pasivo financiero y presentar el monto neto en el balance general cuando, y sólo cuando: ‒Tenga en ese momento un derecho que pueda hacer cumplir legalmente para compensar los montos reconocidos, y ‒Pretenda liquidar sobre una base neta, o realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. <IAS 32.42>

19. IAS 32: Presentación Acciones de tesorería En operaciones con acciones de tesorería no se reconocen pérdidas ni ganancias en la compra, venta, emisión o cancelación. Las acciones de tesorería no se presentan como activos, se deducen del capital.

20. IAS 39: Reconocimiento y valuación Acciones de tesorería En operaciones con acciones de tesorería no se reconocen pérdidas ni ganancias en la compra, venta, emisión o cancelación. Las acciones de tesorería no se presentan como activos, se deducen del capital.

21. Activos financierosCategorías Activos Financieros Préstamos y CxC Conservados al Vencimiento Disponibles para la Venta Con fines de Negociación Designados A VR Costo Amortizado VR (Utilidad Integral) VR (Resultados)

22. IAS 39: Activos financierosPréstamos y cuentas por cobrar Son activos financieros con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo, distintos a: ‒Los que están destinados a la venta inmediata o en un corto plazo, que deben clasificarse como de negociación; y ‒Los designados a VR a través del estado de resultados; o ‒Los designados como disponibles para la venta; o ‒Aquellos por los que el tenedor no puede recuperar la mayoría de su inversión inicial por causas distintas al deterioro de crédito, mismos que deben clasificarse como disponibles para la venta. <IAS 39.9>

23. IAS 39: Activos financierosConservados al vencimiento Activos con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo: ‒Que la empresa tiene la intención real y la capacidad de conservar hasta su vencimiento. Que no sean: ‒Préstamos y cuentas por cobrar; y ‒Designados a VR a través de resultados o disponibles para la venta. <IAS 39.9> ¡Los instrumentos de capital NO pueden considerarse conservados al vencimiento! <IAS 39.AG17>

24. IAS 39: Activos financierosDisponibles para la venta Son los que no se clasifican como: ‒Préstamos y cuentas por cobrar. ‒Conservados al vencimiento, o ‒Con fines de negociación u opción de valuar a valor razonable. <IAS 39.9>

25. IAS 39: Activos financierosCon fines de negociación Adquirido principalmente para: Venderlo en el corto plazo. Sin importar el motivo de la compra: ‒Cuando es parte de una cartera respecto de la que hay evidencia de un patrón reciente de utilidades obtenidas en el corto plazo. Los derivados: ‒A menos que se hayan designado como instrumentos de cobertura y sean efectivos. <IAS 39.9>

26. IAS 39: Activos financierosDesignados a valor razonable Un activo financiero puede designarse a VR si: ‒La designación elimina o reduce una discrepancia contable; o ‒Un grupo de instrumentos se administra y evalúa sobre una base de VR, conforme a una estrategia documentada y se proporciona información interna sobre esa base. No constituye inversión en un instrumento de capital que carezca de precio cotizado en un mercado activo cuyo VR no pueda calcularse con exactitud. <IAS 39.9>

27. Tipos de beneficios a empleados Determinar la Unidad de Contabilización Entidad Continúa Recono-ciendo Activo Financiero en su Balance y Reconoce Pasivo Por Factoraje Entidad Deja de Reconocer Activo Financiero en su balance y Pérdida / Ganancia por Factoraje ¿Se transfiere el derecho a recibir los flujos de efectivo del activo financiero? No ¿Se asume la obligación contractual de pagar dichos flujos, bajo condiciones del par. 19 del IAS 39? No Si Si Si ¿Se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero? No Si ¿Se retienen sustancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero? No No Si ¿Se retiene el control sobre los activos financieros?

28. Pasivos financierosClasificación PasivosFinancieros Otros Con fines de Negociación Designados a VR VR (Resultados)

29. IAS 39: Pasivos financierosCon fines de negociación Asumido principalmente para: ‒Recomprarlo en el corto plazo. Sin importar el motivo de la compra: ‒Cuando es parte de una cartera respecto de la que hay evidencia de un patrón reciente de utilidades obtenidas en el corto plazo. Los derivados: ‒A menos que se hayan designado como instrumentos de cobertura y sean efectivos. <IAS 39.9>

30. IAS 39: Pasivos financierosDesignados a valor razonable Un pasivo financiero puede designarse a VR si: ‒La designación elimina o reduce una discrepancia contable; o ‒Un grupo de instrumentos se administra y evalúa sobre una base de VR, conforme a una estrategia documentada y se proporciona información interna sobre esa base. <IAS 39.9>

31. IAS 39: ValuaciónValuacióninicial Un activo o un pasivo financiero se reconoce inicialmente a su costo Activo: VR de la contraprestación entregada Pasivo: VR de la contraprestación recibida Incluye los costos de transacción de compra.

32. IAS 39: ValuaciónValuación posterior de activos A costo amortizado( 1) PRESTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR. CONSERVADOS AL VENCIMIENTO A VR CON FINES DE NEGOCIACIÓN DISPONIBLES PARA LA VENTA (2) (1) Reconociendo en resultados los intereses devengados en función del interés efectivo. (2) Contrapartida de los cambios en capital.

33. IAS 39: ValuaciónCosto amortizado Costo inicial Menos Cobros del Principal Mas/ Menos Amortización Método Interés Efectivo Menos Deterioro

34. IAS 39: Método de interés efectivoTasa de interés efectiva Es la tasa de descuento que iguala exactamente: ‒Los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar o pagar durante la vida esperada del instrumento (o un periodo más corto), con, ‒El valor neto en libros del instrumento. Los flujos futuros de efectivo estimados deben: ‒Considerar todas las condiciones contractuales del instrumento (e.g., pagos anticipados, redenciones y opciones similares), ‒Sin embargo, NO considerar las pérdidas crediticias futuras. •Proyecto de cambio propone SÍ considerar pérdidas crediticias futuras <ED, Financial Instruments: Amortized Cost and Impairment> <IAS 39.8>

35. IAS 39: Método de interés efectivoTasa de interés efectiva Tasa de interés efectiva

36. IAS 39: Método de interés efectivoEjemplo - Cálculo Tasa efectiva

37. IAS 39: Método de interés efectivoEjemplo - Registros contables

38. IAS 39: Emisión de deuda Caso 1 30 minutos para terminar el ejercicio.

39. IAS 39: Identificación de situaciones que requieren cálculo de tasa de interés efectiva Caso 2 15 minutos para terminar el ejercicio.

40. IAS 39: Valor razonableDefinición recientemente modificada Definición actual: “cantidad por la cual puede intercambiarse un activo, o liquidarse un pasivo, entre partes interesadas y dispuestas, en una transacción en libre competencia.” “the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable, willing parties in an arm's length transaction.” <IAS 39.9> IFRS 13: “The price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date”. <IFRS 13 Fair Value Measurement, Appendix A>

41. Valor razonableJerarquía del valor razonable Actualmente no existe jerarquía “explícita” bajo IAS 39 (medición). IFRS 13 presenta más claramente una nueva jerarquía. •Consistente (de manera general) con SFAS 157. IFRS 7 e IFRS 13 incluyen jerarquía (revelación únicamente). ‒Consistente (de manera general) con SFAS 157. •Dado que las diferencias son muy técnicas y generalmente excepcionales, no son objeto de este curso. <IAS 39. 48A, BC39A y B>

42. Valor razonableProyecto del IASB Incluido en Agenda en 2005. Proyecto de convergencia con FASB. Papel de Discusión (DP) basado en FAS 157 publicado en 2006. Borrador para discusión (ED) publicado en May 2009. IFRS final (IFRS 13) publicado en mayo de 2011 y entrara en vigor en 2013. ‒IFRS 1 requiere utilizar las IFRS vigentes a la fecha de adopción. •e.g., si la fecha de adopción es 2012 y la nueva norma se adoptara anticipadamente en ese año, tendría que aplicarse retroactivamente (salvo que aplicara alguna exención de adopción). <IAS Plus / IASB Projects and Meetings / Projects and Timetable > <IFRS 13 Fair Value Measurement>

43. Valor razonableModificaciones recientes Definición ‒Precio de salida: •vender un activo o transferir un pasivo. ‒Entre participantes de mercado a la fecha de medición. •Supuestos de valuación. •Mayor y mejor uso. •Mercado más ventajoso. •Ganancias y pérdidas de Día Uno. ‒Identifica 4 casos en que VR difiere del precio de la transacción. •Reconocer ganancia o pérdida a menos que otro IFRS requiera algo diferente. •Técnicas de valuación. ‒Enfoques de mercado, ingresos y costos. •Jerarquía de datos para la valuación. ‒Niveles 1, 2 y 3. •Revelaciones. <IFRS 13 Fair Value Measurement>

44. IFRS 7: Revelaciones Antecedentes El objetivo de las revelaciones de instrumentos y riesgos financieros es permitir a los usuarios evaluar: La importancia de los instrumentos financieros para la situación financiera y desempeño de la entidad La naturaleza y grado de riesgos derivados de los instrumentos financieros a los que está expuesta la entidad y cómo administra la entidad esos riesgos

45. Mapa de revelaciones

46. Ejemplos de revelaciones – Bancomer (política administración riesgos)

47. Ejemplos de revelaciones – Bancomer (política administración riesgos)

48. Riesgo de crédito Riesgo de que una de las partes sea incapaz de cumplir con las obligaciones financieras contraídas, haciendo que la contraparte incurra en una pérdida.

49. Ejemplos de revelaciones – Nokia(riesgo de crédito)

50. Ejemplos de revelaciones – Nokia(riesgo de crédito)