Understand the Contrasts between Government and Public Limited Companies

1. Understand the Contrasts between Government and Public Limited      Understand the Contrasts between Government and Public Limited       Companies           Introduction    A company is fundamentally an artificial person created by legislation. It is a  group with a shared seal, enduring inheritance, and independent legal status.  Whether a government company or a public limited company, it significantly  impacts the national economy. The public is still unsure of the differences  between a government company and a public limited company. Here, I shall  define government firms and public limited companies in this blog post, along  with their differences.  Government Company  A government company is any kind of firm in which at least 51% of the paid-up  capital is owned by the federal, state, or municipal governments, either jointly  or separately. For instance, State Trading Corporation of India, Bharat Heavy  Electrical Limited, Coal India Limited, Steel Authority of India Limited, and other  companies.  India’s public sector companies are founded with two main objectives to be  considered, as follows: 

2. • To improve the distribution of wealth and income among the people living in • To improve the distribution of wealth and income among the people living in  the country.  • In order to fast-track the nation's development   Public Limited Company  A Firm that obtains money through the purchase and ownership of its shares  by the general public is known as a public limited company. It has limited  liability protection along with all the advantages of a legal company. It is  registered and administered by the 2013 Companies Act. To form a firm in  India, it can have as many members or shareholders as it wants, although a  minimum of seven members are needed.   The Key differences between government and public limited company  Government Company  A company is considered a government firm if the central government, a  state government, or both own 51% of its paid-up capital.  ∙ The appointment of the government firm’s auditor is done based on the  counsel of the Comptroller and Auditor General of India (CAG).  ∙ In government firms, The MOA and AOA control employee appointments  ∙ A government company’s annual report and audit report are presented to  parliament. If the government firm is a state government firm, its annual  reports are submitted to the state legislature.  ∙ In contrast to a Public Limited Company, a Government firm is not  compelled to publish as much information.  ∙ Public Limited Company  A firm with a minimum paid-up share capital of Rs 5 lacs that has shares  owned by the public is known as a public limited company.  ∙ On the other hand, certain members of a public limited company appoint  the company’s auditor.  ∙ In a public limited company, the director’s authority to appoint its  employees  ∙ The public firm’s annual reports are presented to the members of the  organization.  ∙ However, a public company is required to provide essential information to  the public.  ∙ A  public limited company in India is a type of business firm that is owned by 

3. shareholders and can offer its shares to the general public. It adheres to shareholders and can offer its shares to the general public. It adheres to  regulatory requirements and standards in comparison to private limited  companies.  Conclusion  The Companies Act of 2013 governs both public limited companies and  government companies. The public company is owned and managed by the  people who purchase PLC shares, whereas the government company is  governed by governmental entities. This is the primary contrast between the  two.