PERSPECTIVAS DEL SISTEMA FINANCIERO DOMINICANO

1. PERSPECTIVAS DEL SISTEMA FINANCIERO DOMINICANO Expositor: Lic. Daris Javier Cuevas, MA Intendente General de Bancos Preparado para el: Banco Mundial Miércoles 05 de Abril del 2005, Santo Domingo, Rep. Dom.

2. ANTECEDENTES Y CONTEXTO DEL SISTEMA FINANCIERO DOMINICANO

3. Las Reformas en América Latina se expresaron con: • Liberalización de las Tasas de Interés. • Reformas en la Legislación Bancaria. • Integración de los mercados domésticos a la dinámica del mercado internacional. • Eliminación de obstáculos, o desregulación, para aperturar sucursales de Bancos Extranjeros. • Reducción de los riesgos bancarios a través de un nuevo modelo de supervisión bancaria.

4. DE LA LEY GENERAL DE BANCOS A LA LEY MONETARIA Y FINANCIERA • El agotamiento y debilidad de la Ley 708 favoreció que se iniciará el proceso de reforma a la misma la cual se manifestó con características análogas a las mencionadas en América Latina y que en nuestro país se observó a partir de enero de 1991. • Pero fue el 2 de abril de 1992, cuando la Junta Monetaria emitió sendas resoluciones orientadas a transformar el esquema operativo e institucional del sistema financiero dominicano.

5. La trascendencia del paquete de resoluciones de la Junta Monetaria fue instituir el modelo de Banca Múltiple en Sustitución de la Banca Especializada. • Con estas resoluciones se autorizó al Poder Ejecutivo a enviar al Congreso Nacional el Proyecto de Código Monetario y Financiero.

6. Las Mismas Resoluciones autorizaban a los Bancos a constituirse en Banca Múltiple a partir de cumplir los requisitos exigidos. • Dado que una resolución tiene fuerza de Ley, pero que no tiene el alcance de una Ley, entonces se hacia necesario la conversión del proyecto de reforma en Ley.

7. HACIA UNA NUEVA BASE LEGAL • Luego de 10 años en el Congreso Nacional se aprueba y se promulga una nueva ley denominada Ley Monetaria y Financiera o Ley 183-02, de noviembre del 2002, la cual derogó la Ley No. 708.

8. Con la nueva Ley Monetaria y Financiera se procuraba: • Mayores controles de las entidades financieras. • Mayor fortaleza en su capital y reservas. • Mejora en la Cartera de Préstamos. • Desarticular las malas prácticas Bancarias • Establecer una mejor Política de Supervisión Bancaria.

9. Con la nueva Ley Monetaria y Financiera se procuraba: • Adecuación a los 25 principios de Basilea I. • Que las entidades Bancarias respondan al índice de solvencia de 10%. • Reducir el riesgo crediticio. • Establecer los reglamentos y normativas que logren la aplicación de la Ley, etc.

10. La Innovación y Alcance: • Creación de la figura de la Administración Monetaria y Financiera. • El espíritu del artículo 5 estable que la Administración Monetaria y Financiera está compuesta por el Banco Central, La Superintendencia de Bancos y la Junta Monetaria, siendo esta última el organismo superior. • Independencia y personalidad jurídica propia de la Superintendencia de Bancos, artículo 18.

11. Las autoridades monetarias y financieras inamovible por 2 años, con opción a la ratificación. • Independencia financiera e identificación de las fuentes de ingresos de la Superintendencia de bancos (1/6 del 1% de los activos de las entidades supervisadas, literal d artículo 20). • Transferencia monetaria y financiera (artículo 22 y 23)

12. Aparición de la figura de Agentes de Cambio e intermediarios cambiarios y la libre convertibilidad (Artículos 28, 29 y 30). • Participación de la Superintendencia de Bancos en el Otorgamiento de facilidades financieras a los Bancos, por parte del Banco Central en su rol de prestamista instancia (Art. 33 y Reglamento de PMI).

13. Los Intermediarios Financieros • A partir de la nueva Ley No. 183 se crean las tipologías financieras de (artículo 36): • Bancos Múltiples que realizan todo tipo de operaciones, con un capital no inferior a RD$ 163.0 millones .

14. Los Intermediarios Financieros • Entidades de Créditos que pueden captar depósitos de Ahorro y a Plazo, pueden ser: • Bancos de Ahorros y Crédito, con un capital no inferior a RD$33 millones • Corporaciones de Crédito, con capital no inferior a RD$9.0 millones • Incidencia de la Superintendencia de Bancos, en el Consejo de Administración de las entidades, o la participación de los accionistas (art. 38) y la participación de la inversión extranjera (art. 39).

15. Fortalecimiento de la Supervisión: • La Ley Monetaria y Financiera, aunque es una ley Marco y tiene que sustentarse en reglamentos, es una ley buena. Esto puede observarse en: • Lo establecido en el espíritu del artículo 46 sobre la adecuación patrimonial y el coeficiente de solvencia que debe ser de un 10% o más nunca inferior.

16. La precisión sobre los créditos a partes vinculadas que no debe ser superior al 50%, en tanto las concentración de riesgos el cual debe manejarse entre un 10% y a lo sumo un 20% del patrimonio técnico (art. 47) • También la clasificación de los activos sujetos a riesgos, o sea, la cartera de créditos e inversiones (art. 49). • La precisión de la inspección in-situ y extra-situ (art. 57).

17. La Supervisión en Base consolidada (Art. 58). • La Corrección y el Plan de Regulación en caso de Incumplimiento. (Art. 59 y 60). • Las causas por la cual una entidad cae en disolución (art. 62). • Las infracciones y sanciones a la que se exponen las entidades financieros (Art. 66),

18. LA CRISIS BANCARIA 2003 • Regulación y Supervisión del Sistema Bancario “Muy Débil” caracterizado por: 1. Supervisión bancaria inadecuada: Enfoque contable versus Enfoque basado en riesgos. 2. Bajo nivel de capitalización de la banca. 3. Falta de Transparencia en los balances contables: Doble Contabilidad a través de la banca offshore. 4. Activos Crediticios de baja calidad. 5. Bajo Nivel de Provisiones: Facilidades regulatorias para posponer la creación de provisiones de los activos en los balances oficiales.

19. 6. Falta de Credibilidad y Confianza en las autoridades económicas y financieras de ese entonces. 7. Inexistencias de Normativas y Reglamentos para una adecuada supervisión de la banca. 8. Inestabilidad en el Tipo de Cambio en el mercado de divisas que afecto la capacidad de pagos de los deudores del sistema.

20. CONTEXTO DE LA CRISIS Qué paso durante el año 2003 y el primer semestre del año 2004? SE PRODUCE LA CRISIS BANCARIA -Quiebra de tres bancos que en conjunto representaban el 26% del total de los activos del Sistema. Provocándose una crisis económica sin precedentes en la historia de la República Dominicana. • EL GOBIERNO de ese entonces se caracterizó por: • Mal manejo de la Política Fiscal sobre todo en el gasto público lo cual provocó una crisis de confianza en los agentes económicos. • Incremento de la deuda externa por un valor de USD$2,750 millones, alcanzando la misma un monto de USD$6,400.0 millones. Un incremento de 75.34% • Política Monetaria sin credibilidad por parte de los agentes económicos.

21. Manejo y Resultados de la Crisis Bancaria • El País perdió un 22% de su producto interno bruto, como resultado del salvataje bancario. • El Tipo de Cambio se depreció en un 122%, al pasar de RD$21.93/USD a RD$48.5/USD. • La Inflación Acumulada resultó de 82.2%. Perdiendo la población gran parte de su poder adquisitivo. • El rescate bancario creo un nuevo problema para la economía, el llamado “DEFICIT CUASI FISCAL DEL BANCO CENTRAL”Deuda Pública Interna.

22. 5.Deterioro del perfil crediticio internacional del país. 6. Caída de la demanda interna de la economía, de la inversión extranjera y fugas de capitales. 7. Incremento del Desempleo de una tasa de 13.8% agosto 2000, a 18.8% agosto 2004.

23. Acciones del Gobierno 1. El Banco Central para el salvamento bancario, realiza una emisión monetaria por un monto de RD$110,000.0 millones de pesos, equivalente a USD$5,500 millones de dólares. 2. Para esterilizar la emisión monetaria, el Banco Central decide vender certificados de inversión directamente al público en general, a tasas de interés muy superiores a la del mercado. 3. En violación a la Ley Monetaria y Financiera, se ordena el pago de todos los depósitos a los ahorrantes de los bancos quebrados.

24. FORTALECIMIENTO DEL SISTEMA BANCARIO

25. Acciones Ejecutadas por la Superintendencia de Bancos Objetivo: Recuperar la Credibilidad en el Sistema Financiero Dominicano • II. Fortalecimiento de la Supervisión Financiera • Monitoreo diario de la liquidez de la banca • Requerimiento de Capitalización y Provisiones • Requerimiento de Planes de Negocios • Esquema de inspección basado en riesgos • III. Fortalecimiento Institucional de la Superintendencia de Bancos. • Elaboración y Ejecución de un Plan Estratégico • Programa de Jóvenes Profesionales para fortalecer la supervisión bancaria • Capacitación del personal técnico • Fortalecimiento de la capacidad tecnológica • IV. Servicio de Protección al Usuario • V. Creación Departamento de Supervisión Cambiaria • VI. Fortalecimiento de la Central de Riesgos • I. Aprobación y Puesta en Vigor de los Reglamentos establecidos en la Ley Monetaria y Financiera. • Disolución y Liquidación de Entidades Financieras. • Límites de Créditos a Partes Vinculadas • Normas Prudenciales de Adecuación Patrimonial. • Evaluación de Activos • Supervisión y Contabilidad Consolidada • Riesgos de Mercados y de Liquidez • Inversión en Entidades Transfronterizas (Offshore). • Apertura y Funcionamiento de entidades Financieras. • Prestamista de Ultima Instancia • Funcionamiento Fondo de Contingencia

26. ESTRUCTURA Y COMPOSICION DEL SISTEMA FINANCIERO

27. COMPOSICION Y ESTRUCTURA DEL SISTEMA BANCARIO

28. MEJORIA SUSTANCIAL EN EL INDICE DE SOLVENCIA

29. MEJORIA EN LA CALIDAD DE LOS ACTIVOS

30. AUMENTO EN LA CREACION DE PROVISIONES PARA ENFRENTAR POSIBLES RIESGOS DE LA CARTERA VENCIDA

31. LOS RETOS DE LA SUPERVISION EN LA ACTUALIDAD OBJETIVOS DE LA SUPERVISION BANCARIA Con su intervención permanente en el sistema financiero, así como velar por el cumplimiento de las normas y marco jurídico establecido, la supervisión bancaria como objetivo persigue: • Evitar las malas prácticas bancarias. • Que los bancos financieramente sean sanos. • Que las entidades bancarias gocen de buena administración. • Que los bancos no representen una amenaza para los depositantes.

32. EVOLUCION DEL CREDITO DEL SISTEMA BANCARIO

33. ¿Cómo lograr esos objetivos? • Conocer que riesgo está corriendo cada banco (a través del análisis in-situ y extra-situ) como son, el riesgo crediticio, el riesgo de liquidez, el riesgo de rendimiento, riesgo de mercado, entre otros. • Conocer el índice de solvencia de cada entidad.

34. LOS RETOS DE LA SUPERVISION BANCARIA • Continuar impulsando una eficiente supervisión bancaria y viabilizar la supervisión consolidada. • Consolidar y fortalecer la supervisión in situ y extra situ. • Impulsar la aplicación de los principios de Basilea I e ir creando la base de la aplicación de Basilea II. • Continuar el fortalecimiento en la relación con las Superintendencias de Bancos de la región para impulsar la adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

35. PERSPECTIVAS DEL SISTEMA BANCARIO DOMINICANO

36. Por el lado de la Superintendencia de Bancos Por el lado propio del Sistema Bancario • Desarrollo de un programa que permita un adecuado monitoreo del cumplimiento de la regulación vigente y aplicar sanciones a las infracciones de manera oportuna. • Regulación y Supervisión de las operaciones offshore y créditos vinculados. • Desarrollo de un programa para la evaluación y seguimiento de los planes de negocios de la banca. • Establecimiento de un sistema de calificación de las entidades financieras. • Establecer mecanismos internos para contribuir a la prevención de lavado de activos. • Continuar con el Fortalecimiento Institucional de la SB 1. Continuar los esfuerzos de capitalización de la banca. 2. Desarrollo de estrategias para asimilar la competencia que genera la banca extranjera. 3. Diversificar las operaciones de la banca, desarrollo de nuevos instrumentos financieros tales: Bonos, Futuros, Swap entre otros derivados. 4. Continuar los esfuerzos para desarrollar una plataforma electrónica adecuada. 5. Fortalecimiento y expansión del crédito bancario.

37. CONSIDERACIONES GENERALES • La Supervisión Bancaria ha de concebirse como el conjunto de regulaciones de carácter prudencial y los procedimientos de verificación de su cumplimiento, con el objetivo de promover la estabilidad e integridad del sistema financiero en su conjunto. • Es responsabilidad del supervisor bancario promover la competitividad del sistema financiero, adaptando el marco legal y sus políticas supervisoras al marco general en que se desenvuelven las operaciones financieras.

38. GRACIAS (¿….?)