Лекція 04 - Криптоактиви (скорочено під слайди)

1. 1 КРИПТОВАЛЮТИ: РОЗВИТОК, ОЗНАКИ ТА КЛАСИФІКАЦІЯ 1.Введення у проблематику криптовалют Цілі, які були досягнуті за рахунок запровадження криптовалют: а)виведення третьої сторони (держави, банківських та фінансових установ) за межі операцій, що здійснюються між учасниками переказу; б)анонімність учасників; в)захищеність проведених транзакцій; г)відсутність стороннього контролю; д)уникнення сплати додаткових комісійних платежів на користь посередників. Негативніаспектищодо використаннякриптовалют: а) висока волатильність цін; б) можливість шахрайства; в) відсутність гарантій щодо повернення реальних коштів, вкладених у криптовалюти; г) неповнота або недостовірність інформації тощо. Використання криптовалют має суттєвий вплив на економіку України та інших країн світу, що обумовлено легким поширенням цієї технології, її популярністю та зростанням капіталізації криптовалют. Наразі основними проблемами при проведенні операцій з криптовалютами є правова невизначеність терміну «криптовалюта», відсутність нормативного регулювання методики обліку операцій з криптовалютами у розрізі їх учасників, неврегульованість порядку визначення бази оподаткування при здійсненні операцій з криптовалютамифізичними та юридичними особами.

2. 2 Визначення віртуального активу –у ЗУ Про запобігання та протидію легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванню тероризму та фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення№361 від 6 грудня 2019 року 2.Виникнення криптовалют. Розробка і впровадження системи Bitcoin відбулася на початку 2009року, яка функціонує на базі технології блокчейн. Восени 2009 року відбувся обмін віртуальної валюти на фіатні гроші, а у 2010 році –на реальний товар. Технологія блокчейн (англ. Blockchain –ланцюжок блоків) –це спеціальна структура для запису групи транзакцій в системах криптовалют.Транзакція вважається завершеною і достовірною («підтвердженою»), коли перевірені її формат і підписи, і коли сама транзакція об’єднана в групу з декількома іншими і записана в спеціальну структуру –блок. Вміст блоків може бути перевірено, аджекожен блок містить інформацію про попередній. Технологія блокчейн з’явилася разом з біткоїном, але може використовуватися окремо. Виходячи із запропонованої винахідником блокчейну (Сатоши Накамото) концепції забезпечуються основні принципи біткоїна: гарантованість; - анонімність; - прозорість; - децентралізація; - захищеність. - Наразі до трійки найбільш капіталізованих криптовалют належать Bitcoin, Ethereum, Tether, Cardano, Binance Coin та Ripple.

3. 3 Bitcoin (BTC) –найперша зі створених криптовалют(створена у 2009 році).Наразі ця криптовалюта має найбільшу капіталізацію. За час її існування курс зростав більше 64000 дол. США(наприкінці 2021 року). Ethereum (ETH) –криптовалюта випущена у 2015 р. на базі технології Ethereum, є провідним у світі програмованим блокчейном. Розробники можуть використовувати її для створення нових видів додатків, які можуть контролювати цифрові активи для створення нових видів фінансових додатків. Tether (USDT) - кріптовалютний токен, випущений компанією Tether Limited, яка стверджує, що його вартість на 20 відсотків забезпечується запасами доларів США, що зберігаються на її банківських рахунках. Cardano (ADA) —блокчейнплатформа, которую создали компания Input Output Hong Kong (IOHK) и Чарльз Хоскинсон, бывший соучредитель BitShares, Ethereum и Ethereum Classic. Binance Coin (BNB) —криптовалюта, випущена найбільшою криптобіржою Binance Ripple (XRP) –внутрішня криптовалюта мережі Ripple, яку було запущено у 2012 році. У свою чергу, мережа Ripple застосовується як криптовалютнаплатформа для платіжних систем, та орієнтована на операціях з обміном валют без зворотних платежів. Окрім охарактеризованих найбільш капіталізованих криптовалют зараз випущено більше 2 тисячїх різновидів. При цьому потрібно мати на увазі, що не всі криптовалюти є повністю децентралізованими, як Bitcoin.

4. 4 3.Класифікація криптовалют. Класифікація криптовалют: 1) за ціллю створення (цільові/не цільові); 2) ступенем активності, або досягнення лімітів емісії (активні/не активні); 3) за видом (первісні, або оригінальні, та утворенні в результаті проведення форків); 4) за типом регулювання (децентралізовані/ централізовані); 5) за інноваційністю (створені на базі існуючих технологій або нових); 6) за методом емісії (майнінг/фінансові інструменти). 6) визнання криптовалюти державою (а)регульована криптовалюта, статус якої визначений та закріплений нормативно правовими актами держави; б)нерегульована криптовалюта, статус якої не визначений і не закріплений нормативно-правовими актами держави». Основніознакикриптовалют: 1)відкритість коду програмного забезпечення; 2)обумовленість курсу криптовалюти попитом та пропозицією; 3)незворотній характер транзакцій; 4)відкритий доступ до інформації про транзакції; 5)анонімність учасників платежу; 6)збереження інформації про транзакції протягом тривалого часу; 7)P2P-характер транзакцій; 8)відкритість іншим платіжним системам. Додатковіознакикриптовалют: 1)відсутність центрального адміністратора; 2)децентралізована емісія; 3)обмеження обсягу емісії; 4)неможливість підробки.

5. 5 4.Зберігання криптовалют Для збереженнякриптовалютизастосовуються гарячі або холоднігаманці: 1)гарячі (кошти зберігаються он-лайн із залученням стороннього сервісу); 2)холодні (знаходиться на комп’ютері користувача). 5.Емісія криптовалют Переважна кількість криптовалют характеризується децентралізованою емісією, що характерно для тих їх типів, які емітуються завдяки майнінгу (від англ., «mining» - процес, в якому перевіряються транзакції для різних форм криптовалют і додаються до цифрової книги блокчейн). Централізація майнінгу відбувається при об’єднанні потужностей майнерів у групи (пули) для здійснення більш ефективного майнінгу та емісії відповідної криптовалюти. Децентралізація емісії –ознака, що притаманна не всім криптовалютам. Виокремлюють декілька різновидів емісії криптовалют: 1)обмежена одноразова; 2)обмежена контрольована; 3)необмежена контрольована. Переваги обмеженої контрольованої емісії криптовалют полягають у: а)поступовій появі монет, що у поєднанні із постійним підвищенням складності майнінга сприяє зростанню їх курсу; б)через застосування регулюючих інструментів та обмеженість кінцевого обсягу монет попит та пропозиція знаходяться на одному рівні або перше перевищує останнє; в)монети з таким способом емісії схильні до дефляції. Необмежена контрольована емісіяпритаманна таким криптовалютам, як Ethereum, Dogecoin. Ці системи характеризуються швидкими транзакціями.

6. 6 Суб’єкти, що приймають участь увідносинах, пов’язаних із обігом криптовалют: 1) суб’єкти, що беруть участь устворенні (добуванні) віртуальних валют («майнери» –від англ. «mine» –«добувати»). 2) емітентивіртуальної валюти для первинного розміщення монет (ІСО) та інвесторів–суб’єктів, які беруть участь у відносинах,що виникають на підставі первинного розміщення монет. Відносини з приводу ІСО розвиваються затакими стадіями: а) розробка ініціатором (автором ідеї) стартап-проекту шляхомформування відповідної бізнес-пропозиції. б) здійснення ініціатором стартап-проекту емісії фіксованої кількості одиниць віртуальної валюти з метою акумулювання коштів.; в) представлення емітентом перед громадськістю стартап-проектуз метою залучення інвесторів; г) прийняття рішення інвесторамипро придбання відповідної кількості емітованих одиниць віртуальної валюти й спрямування вкладенихними фіатних коштів у розвиток стартап-проекту; 3) суб’єктів, що є сторонами транзакцій у віртуальній валюті–учасників відносин (будь-яка фізична або юридична особа), які можутьпридбати, продати, обміняти віртуальну валюту або здійснити з неюіншу доступну операцію самостійно без залучення третьої сторони,за винятком встановлених у національному законодавстві обмежень. 4) суб’єктів, що надають допоміжні послуги –осіб, які не беруть безпосередньої участі (від власного імені та у своїх інтересах) в операціях з

7. 7 віртуальною валютою, однак надають послуги іншим особам. До допоміжних послуг належать: а) надання рекомендацій із питань інвестування коштів; б) маркетинг, в тому числі рекламування віртуальної валюти; в) вчинення операцій з віртуальною валютою від імені та в інтересах іншої фізичної або юридичної особи; 5) суб’єктів контролю –органів державної влади, діяльність яких спрямована на здійснення контролю у сфері обігу віртуальних валют.