1 / 9

96 kontraktust eladunk határidőre

amal-conway
Télécharger la présentation

96 kontraktust eladunk határidőre

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. 1. 6.000.000£ értékű részvényportfóliónkat a FTSE100 index kosarának megfelelően állítottuk össze. Az index jelenlegi értéke 6256 pont. A határidős ügylet az index értékének 10£-szorosa. Értékelje a fedezet eredményét, ha a lejáratkori index érték 5900 pont, a kötéskori határidős árfolyam 6268 pont! 96 kontraktust eladunk határidőre részvényportfólió lejáratkori értéke: részvényportfólió vesztesége: 341.432£ határidős pozíció eredménye: fedezeti ügylet eredménye: 11.848£

  2. 2. A jelenlegi részvényárfolyam 10$, ami egy év alatt 12,5 vagy 8 $-ra változhat. Mennyit ér ma egy 1 éves lejáratú európai típusú vételi opció, amelynek kötési árfolyama 11$? rf=3% részvény: 12,5$ opció: 1,5 $ részvény: 10$ opció: c részvény: 8$ opció: 0 Kockázatmentes portfólió: x db részvény megvásárlása és 1 vételi opció kiírása

  3. 3. A jelenleg 10$-os részvényárfolyam évente 25%-kal emelkedhet vagy 20%-kal csökkenhet. Értékeljen egy 2 éves lejáratú európai típusú vételi opció, amelynek kötési árfolyama 11$? rf=3% 15,625 $ 12,5 $ 4,625 $ c1 10 $ 10 $ 0 $ 8 $ c c2 6,4 $ 0 $

  4. 4.a. Értékelje binomiális eljárással az alábbi európai típusú eladási opciót!P0=50$, T=2év, KT=52$, rf=5% A részvényárfolyam évente 20%-kal nő, vagy 20%-kal csökken. 72 $ Kockázatmentes portfólió: x db részvény és 1 eladási opció megvásárlása 60 $ 0 $ p1 48 $ 50 $ 4,24 $ 4 $ 40 $ p2 32 $ 20 $

  5. 4.b. Végezze el az előző példában leírt opció értékelését amerikai típus esetén! 72 $ 60 $ 0 $ p1 48 $ 50 $ 5,13 $ 4 $ 40 $ p2 32 $ 20 $ > p1=1,42$ Megtartás (eladás): 1,42 $ Lehívás: 0 (KT=52$ < P0=60$) < p2=12$ Megtartás (eladás): 9,52 $ Lehívás: 12$ (KT –P0 = 52$-40$)

  6. 5. Értékelje Black-Scholes táblázat segítségével az alábbi európai típusú eladási és vételi opciókat!P0=59$, T=0,5év, KT=63$, rf=2,5% (fél évre), σ =35,5%

  7. 6. A PC1 és a kapcsolódó PC2 projekt az alábbi pénzáramlás-sorozattal jellemezhető. Értékelje a PC1 projektet!PC2 volatilitása 35%. rf=10%, ralt=20%

  8. 7. Projekttervünk szerint egy 50 millió $-os beruházással 5 évig, évi 15 millió $ bevételre tehetünk szert. A beruházást 2 évvel elhalaszthatjuk, de a beruházási költségek évente 10%-kal növekednek. A projekt volatilitása 50%, rf=6% és ralt=12%. Adja meg a projekt értékét mind az azonnali, mind pedig a két évvel elhalasztott esetre! 54,07 15 0. 1. 2. 3. 60,5

  9. 8. Projektünk értéke 1 év múlva 60%-os valószínűséggel 700.000$ 40%-os valószínűséggel 400.000$ lesz. A beruházási költség 550.000$. Lehetőségünk van 1 év múlva „kiszállni” és 500.000$-ért eladni a projektet. Érdemes-e beruházni? rf=5% ralt=10%

More Related