亞洲與台灣的金融改革

1. 亞洲與台灣的金融改革 台灣金融研訓院 院長 薛琦 11.20.2002 台灣金融聯誼會/金門

2. 綱要 • 金融市場功能 • 台灣金融情勢與金融改革 • 東南亞各國之金融改革 • 韓國金融改革 • 日本金融改革 • 他山之石

3. Financial market matters “Money resembles the blood of human body.” 貨幣就像人體的血液 凡索．奎內 François Quesnay (1694-1774)

4. 金融市場功能 • 血液是輸送養份的流體 • 血液是輸送消滅病菌抗體的流體 Delivering oxygen, nutrients, hormones... Red blood cells White blood cells Looking out for signs of disease and producing antibodies and attacking

5. V. Challenges Ahead 金融分配資源之功能 金融市場功能 Investment Proposals 潛在投資人 資金提供者 金融部門: 分配資金 Resource Deprivation (RBC) (WBC) 投資失敗 壞帳 Inefficient Allocation 土地 勞工 設備 Case approved 生產順利 Resource Acquisition/Allocation Efficient Allocation

6. 台灣金融情勢與金融改革 銀行業之利差比較本國銀行 vs.外商銀行 % 年度 資料來源:金融統計月報，中央銀行。 註：利差計算方式為存、放款加權平均利率之差值。

7. 台灣金融情勢與金融改革 本國銀行逾放比率 % 年度 資料來源:金融業務統計輯要，財政部金融局。 註：該逾放比率並非以國際標準計算，意即未包括應予觀察放款金額，含(1)中長期分期償還放款未按期攤還逾3個月以上但未滿6個月；(2)其他放款本金未逾期3個月以上但未滿6個月；及(3)其他已達列報逾放而准免列報者，如展延及紓困貸款。

8. 台灣金融情勢與金融改革 本國銀行逾放比率—依國際標準計算 • 本國銀行逾期放款及應予觀察放款（以 91年6月為例） • 單位：新台幣億元 資料來源：中央銀行。 • 根據S&P看法，2002年銀行業總問題資產比率將從 2001年的約15%上升至18%。

9. 台灣金融情勢與金融改革 本國銀行vs.外商銀行財務績效 % 年度 資料來源:金融業務統計輯要，財政部金融局。

10. 台灣金融情勢與金融改革 銀行業收入結構分析本國銀行vs.外商銀行 年度 資料來源:金融業務統計輯要，財政部金融局。

11. 台灣金融情勢與金融改革 當前金融改革主要措施 • 已完成項目 • 成立控股公司，擴大金融機構跨業經營。 • 鼓勵金融機構合併。 • 鼓勵資產管理公司設立 、成立金融重建基金，處理不良金融資產及問題金融機構 。 • 強化金融機構資訊揭露。 • 發展資產管理業務，建立「興櫃股票」制度，擴大資本市場規模。 • 取消1／1000債券交易稅，加強債券市場發展。 • 金融資產證券化

12. 台灣金融情勢與金融改革 當前金融改革主要措施 • 待完成項目： • 籌設金融監理委員會。 • 建立透明、強制性資本適足性管理。 • 不動產證券化。

13. Banking Supervision • 金融監理當局不能，而且不應該提供保證－銀行不能倒。 • Supervision cannot, and should not, provide an assurance that banks will not fail. Core principles for Effective Banking Supervision Basle Committee on Banking supervision, April 1997

14. 東亞各國的金融改革 • 國際金援 IMF及其他國際金融組織與國家援助東亞國家情形 註: * 為2000年5月底數字 Source: IMF, Recovery from the Asian Crisis and the Role of the IMF, June 2000

15. 東亞各國的金融改革 改革措施 • 金融改革 • 推動金融機構合併及退出 • 金融不良資產的處理 • 金融監理制度的改革 • 健全公司治理 • 保護股東權益 • 資訊揭露及透明化 • 修改破產法制

16. 東亞各國的金融改革 金融機構合併及退出 註: ( )內百分比為占全體銀行資產比重 Source: IMF, Financial Sector Crisis and Restructuring, 1999

17. 東亞各國的金融改革 各國公營資產管理公司概況 • 不良金融資產的處理

18. 東亞各國的金融改革-韓國 韓國金融改革1 • 設立專責的重整機構 • 金融監理委員會（FSC） • 韓國存款保險公司（KDIC） • 韓國資產管理公司（KAMCO）

19. 東亞各國的金融改革-韓國 韓國金融改革2 • 建立金融機構重整的判定基準與重整模式 • 金融機構重整以資本適足率作為判定基準。

20. 東亞各國的金融改革-韓國 韓國金融改革3 • 設置公共資金作為金融重整基金的財源

21. 東亞各國的金融改革-韓國 韓國金融改革4 • 其他重要配套措施： • 實施新信貸分類與備抵放款損失（provisioning for loan loss）提列標準、 • 建立及時糾正措施 • 強化會計標準 • 改善流動性風險管理制度及2001年修正存款保障制。

22. 東亞各國的金融改革-韓國 1997 年底 1998~2000年 2001年 2001 年底 關閉 合併 新設立 關閉 合併 新設立 銀行 綜合金融公司 證券公司 投資信託公司 人壽保險公司 產物保險公司 相互信用公庫 信用協同組合 33 30 36 31 31 14 231 1,666 5 18 6 6 5 - 72 257 6 3 1 1 5 1 25 101 - 1 14 3 - - 12 9 - 4 - - 2 - 23 48 2 3 - - - - 1 1 - - 3 3 - 1 - - 20 3 46 30 19 14 122 1,268 合計 2,072 369 143 39 77 7 7 1,522 韓國金融改革實施成效 單位：家 • 金融機構家數減少二成七

23. 東亞各國的金融改革-韓國 韓國金融改革實施成效(續)

24. 東亞各國的金融改革-日本 日本之金融改革 • 1.1996年7月金融三法 • 2.1996年金融大改革 • 3.1998金融重建二法 ： ： • 1999年4月設立『整理回收機構』 • 1999年8月瑞穗集團宣布成立（金融控股公司） • 2002年4月各金控公司正式運作

25. 東亞各國的金融改革-日本 日本銀行不良債權現狀 地方.第二銀行 都市銀行 資料來源：日本金融廳，平成14年=2002年

26. 東亞各國的金融改革-日本 日本銀行放款年增率 資料來源：日本之惜貸（原始資料日本銀行統計月報）

27. 各國金融改革之成本 註*：指經濟成長低於金融危機前經濟成長趨勢之年數 資料來源：Honohan and Klingebiel (2000), Controlling Fiscal Costs of Banking Crisis, World Bank.

28. 東亞各國逾放占GDP比率 Source: Ernst & Young, Non Performing Loan Report: Asia 2002, July 2002

29. 他山之石 1.KEY WORD ：迅速與透明 2.建立金融監理委員會 3.金融重建基金運用機制 4.存款保險機制之改進

30. 附錄 • 美國商業銀行概況 • 金融重建基金設置及管理條例修正案 • 韓國金融改革（詳）

31. 美國商業銀行概況

32. 金融重建基金設置及管理條例修正案 • 91.10.09行政院院會通過「行政院金融重建基金設置及管理條例」修正案 • 修正案內容 • 1.重建基金規模：1400億→15000億 • 2.法定存活年間：93.6.30 → 94.6.30 • 3.財源

33. 金融重建基金設置及管理條例修正案 財源與用途（1/3） • 一. 延長營業稅稅款收入，由原四年延 長為十年，約有三千億元，其用途為 處理經營不善之金融機構

34. 金融重建基金設置及管理條例修正案 財源與用途（2/3） • 二. 由政府循預算程序以特別預算方式辦 理，其財源以舉債方式支應，不受預 算法及公共債務法每年舉債上限之限 制，但其累計舉債總額以新台幣二千 億元為限；其用途亦為處理經營不善 之金融機構。

35. 金融重建基金設置及管理條例修正案 財源與用途（3/3） • 三、 處分不良債權及特別股之收入，該基金得委託存保公司向中央銀行或其他金融機構辦理無擔保融通、洽請財政部代為發行乙類公債，或委託存保公司發行該基金擔保之金融債券，預估為六千億元；其用途為收購金融機構不良債權及認購金融機構之特別股。

36. 一、設立專責的處理機構分工執行金融改革 １金融監理委員會（FSC）：負責修改金融法規、健全金融監理架構，並監督與評估金融機構重整、合併及增資案。另設立金融監督院（FSS），負責執行FSC的決策。 ２韓國存款保險公司（KDIC）：提供資金協助金融機構資本重整，強化金融機構營運體質。 ３韓國資產管理公司（KAMCO）：處置金融機構不良資產。 韓國金融改革主要內容

37. 二、建立金融機構重建模式與作法 １以資本適足率低於8%者為重建對象。 　 ２設置超然專業獨立之評估委員會辦理評估。 ３金融機構經判定無法繼續營運者，採取概括讓 　　售方式處理，可繼續營運者，則由公共資金注 　　入資本或合併或引進外資等方式，協助其改善 　　營運體質。 ４鼓勵金融機構合併，朝大型化與國際化發展。 韓國金融改革主要內容(續)

38. 金融改革主要內容(續) 韓國金融改革主要內容(續) 三、動用公共資金，推動金融重整 1 南韓在1998年迄2002年3月共籌措156兆韓元（約 1,245億美元）公共資金，占GDP25% 2 公共資金回收率為30%，高於日本的18%

39. 金融改革主要內容(續) 四、制定公共資金監督特別條例，確保公共資金之 運用及管理符合效率、公平及透明 1.條例重點 • 設置公共資金監督委員會 • 公共資金動用應符合最小成本原則及公平損失分攤原則 • 應與受援助金融機構簽訂MOU • 指定存保公司或其職員為清理人或破產管理人 • 向國會報告 • 出版白皮書

40. 金融改革主要內容(續) 2.公共資金管理原則 • 最小成本原則 • 政府、KDIC、KAMCO對資金挹注應提出符合最小成本原則及為Due Diligence相關證明資料 • 公平損失分攤原則 • 追究問題金融機構負責人及相關人員責任 • 挹注公共資金之分次支付 • 問題金融機構之自救行為列入資金援助考量 • 受援助金融機構簽訂正常化MOU • 問題企業與金融機構簽定MOU • 資產處理應以使納稅人負擔最小為原則

41. 金額 百分比% 公共資金 一、財源 財政資金 發行債券 公共資金回收金 二、運用 對金融機構出資 代償存款給付、捐款* 收購資產 收購不良債權 156 20 104 32 60 42 15 39 100.0 12.8 66.7 20.5 38.5 26.9 9.6 25.0 金融改革主要內容(續) 韓國金融改革主要內容(續) 公共資金之財源及運用 單位：兆韓元 註：*捐款包括對銀行捐款13.6兆韓元及對非銀行金融機構捐款2.7兆 韓元。 資料來源：南韓財政經濟部，公共資金之運用，2002年7月。

42. 五、其他重要的金融改革配套措施 實施放款分類與備抵呆帳失提列標準新制，符合國際金融規範 建立立即糾正措施，強化金融監理機能 提高銀行資訊揭露制度，提升銀行經營透明度 改善流動性風險管理制度，1998年7月前短期資產占短期負債比率應超過70% 2001年修正存款保障制，由全額保障制改為限額保障制（最高5千萬韓元） 韓國金融改革主要內容(續)

43. 金融市場功能 Functions of Financial Sector (1) mobilizing savings (4) easing transaction (2) allocating resources (5) monitoring corporate governance (3) managing risk Financial Sector Savings 1 Insurance Fund Short Capital Market (Direct Finance) 2 3 Long Investment 4 Banking (Indirect Finance) Consumption 5 4 4 Production

44. 台灣金融情勢與金融改革 本國銀行家數變化 *本國銀行=本國一般銀行+中小企業銀行 資料來源:金融業務統計輯要，財政部金融局。

45. 台灣金融情勢與金融改革 銀行業之存放款加權平均利率 資料來源:金融統計月報，中央銀行。

46. 台灣金融情勢與金融改革 銀行業之績效指標本國銀行vs.外商銀行 本國銀行 vs.外商銀行資產報酬率與淨值報酬率一覽 資料來源:金融業務統計輯要，財政部金融局。

47. 台灣金融情勢與金融改革 銀行業收入結構分析本國銀行vs.外商銀行 單位：新台幣百萬元 資料來源:金融業務統計輯要，財政部金融局。