dengan risiko rata-rata pasar. Koefisien beta lebih dari satu

1. dengan risiko rata-rata pasar. Koefisien beta lebih dari satu bahwa peka terhadap perubahan pasar atau memiliki risiko di saham risiko pasar, disebut saham yang Sedangkan saham yang dari satu disebut saham yang defensif dimana saham beta kurang peka terhadap perubahan pasar Beta dengna slope dari Haroyah, 2000). dari return saham terhadap return pasar. Koefisien beta karakteristik saham yang diperoleh dengan meregresikan return saham dengan return pasar. Semakin tinggi risiko pasar tinggi tingkat keuntungan yang diharapkan. Beta suatu sekuritas dapat dihitung dengan teknik estimasi yang menggunakan data berupa data pasar (return-return sekuritas dan return pasar) dan disebut beta data akuntansi (laba-laba perusahaan laba indeks pasar) yang disebut dengan beta akuntansi, atau data (menggunakan variabel fundamental) beta dihitung menggunakan data yang disebut beta fundamental. Dalam penelitian respon dari masing-masing sekuritas terhadap pasar karena dapat pergerakan pasar, walaupun perusahaan (Jogiyanto, 2000). langsung me perubahan karakteristik dapat mengestimasi beta suatu diperlukan suatu model estimasi. mengestimasi beta suatu antara lain dengan Model yang dipergunakan Single Asset Pricing Model (model indeks tunggal), Capital Asset Pricing Model (CAPM), Pricing Model beta dalam penelitian menggunakan model indeks tunggal mendasarkan pertimbangan bahwa model CAPM maupun APM menggunakan data return ekspektasi atau yang belum yang belum dapat diobservasi, model indeks tunggal