1 / 31

TISKOVÁ KONFERENCE K VÝSLEDKŮM HOSPODAŘENÍ ČEZ, a. s., za I. POLOLETÍ 2005

TISKOVÁ KONFERENCE K VÝSLEDKŮM HOSPODAŘENÍ ČEZ, a. s., za I. POLOLETÍ 2005 NEAUDITOVANÉ, NEKONSOLIDOVANÉ VÝSLEDKY DLE MEZINÁRODNÍCH STANDARDŮ PRO FINANČNÍ VÝKAZNICTVÍ (IFRS). Praha, 1. srpna 2005. PROGRAM. Výsledky hospodaření

arlais
Télécharger la présentation

TISKOVÁ KONFERENCE K VÝSLEDKŮM HOSPODAŘENÍ ČEZ, a. s., za I. POLOLETÍ 2005

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. TISKOVÁ KONFERENCE K VÝSLEDKŮM HOSPODAŘENÍ ČEZ, a. s., za I. POLOLETÍ 2005 NEAUDITOVANÉ, NEKONSOLIDOVANÉ VÝSLEDKY DLE MEZINÁRODNÍCH STANDARDŮ PRO FINANČNÍ VÝKAZNICTVÍ (IFRS) Praha, 1. srpna 2005

  2. PROGRAM • Výsledky hospodaření • Petr Vobořil, místopředseda představenstva a ředitel divize finance • Hlavní události a obchodní pozice Alan Svoboda, místopředseda představenstva a ředitel divize obchod

  3. HOSPODÁŘSKÉ VÝSLEDKY ZA I. POLOLETÍ 2005 • cena akcií ČEZ, a. s., na BCPP se v průběhu I. pololetí zvýšila z 341 Kč na 471 Kč (o 38 %) a ke dni 29. 7. 2005 činila cena akcie 525 Kč • ČEZ, a. s., vyplatí za rok 2004 dividendu 9 Kč na 1 akcii. Celková výše dividend k výplatě je 5,3 mld. Kč • provozní výsledek hospodaření (EBIT) meziročně vzrostl o 58 % na 10,9 mld. Kč, což představuje meziroční zvýšení o 4,0 mld. Kč • čistý zisk meziročně vzrostl o 111 % na 10,9 mld. Kč (nárůst o 5,7 mld. Kč) • predikce čistéhozisku 2005 se během II. čtvrtletí zlepšila na 15,2 mld. Kč • rentabilita vlastního kapitálu meziročně vzrostla o 96 % s výhledem růstu do konce roku o 38 % • zlepšení ratingového hodnocení od agentury Moody´s i Standard & Poor´s zdroj: ČEZ, a. s.

  4. CENA AKCIÍ ČEZ, A. S., NA BCPP SE V PRŮBĚHUI. POLOLETÍ ZVÝŠILA Z 341 KČ NA 471 KČ (O 38 %) A KE DNI 29. 7. 2005 ČINILA CENA AKCIE 525 KČ. Vývoj cen akcií a akciových indexů 160 % 524,5 Změna ceny akcie ČEZ 150 % červen 2004 – červen 2005 ~ +155 % leden - červen 2005 ~ +38 % 470,8 140 % 130 % ČEZ, a. s. 120 % 110 % Upravený Bloomberg 100 % PX-50 * European Utilities 340,7 Index 90 % leden únor březen duben květen červen červenec *) Upravený PX-50 je očištěn o vliv změny akcií ČEZ zdroj: ČEZ, a. s., EEX

  5. DNE 27. ČERVENCE PO DOSAŽENÍ REKORDNÍ CENY AKCIÍ 535,5 KČ SE ČEZ, A. S., STAL 3. NEJVĚTŠÍ SPOLEČNOSTÍ VE STŘEDNÍ EVROPĚ PODLE TRŽNÍ KAPITALIZACE • Tržní kapitalizace • mld. EUR • 3. největší společnost ve střední Evropě (včetně finančních institucí) • největší v zemích Visegrad 4 • největší v nových členských zemích Nárůst: + 31 % + 70 % + 59 % *) Bank Austria Creditanstalt **) Raiffeisen International zdroj: reporty analytiků

  6. ČEZ, A. S., VYPLATÍ ZA ROK 2004 DIVIDENDU 9 KČ NA 1 AKCII. CELKOVÁ VÝŠE DIVIDEND K VÝPLATĚ JE 5,3 MLD. KČ. mld. Kč Kč / akcie 12 12 10 10 9 8 8 8 6 6 4,5 5,3 4,7 4 4 2,5 2 2,7 2 2 1,5 1,2 0 0 2000 2001 2002 2003 2004 E2005 E2006 E2007 Výplata dividend Dividenda na akcii zdroj: ČEZ, a. s.

  7. ANALYTICI SE SHODUJÍ V POZITIVNÍM NÁHLEDU NA VÝKONNOST SKUPINY ČEZ • Cílová hranice ceny akcií ČEZ, a. s. - pouze zprávy publikované v roce 2005Kč • současná • cena akcií • 525 Kč * • Wood & • Comp. • Erste • Bank • KB • CAIB • Patria • ING • UBS • UBS • Datum • aktualizace • 21.3.05 • 15.4.05 • 7.6.05 • 16.6.05 • 21.6.05 • 24.6.05 • 12.7.05 • Držet • Držet • Držet • Koupit • Koupit • Koupit • Koupit • Doporučení *) k 29. červenci 2005 zdroj: reporty analytiků

  8. Index I. pololetí I. pololetí Rozdíl (mil. Kč) 05/04 2004 2005 05-04 (%) Provozní výnosy 31 099 33 770 2 670 108,6 Tržby z prodeje elektrické energie 29 904 32 522 2 617 108,8 Tržby z prodeje tepla a ostatní výnosy 1 195 1 248 53 104,4 Provozní náklady 24 172 22 839 -1 333 94,5 Palivo 7 199 7 048 -152 97,9 Nákup energie a související služby 4 565 3 663 -902 80,2 Opravy a údržba 1 290 1 120 -170 86,8 Odpisy 6 792 6 732 -59 99,1 Osobní náklady 2 009 1 932 -77 96,2 Materiál 839 789 -50 94,0 Ostatní provozní náklady 1 478 1 556 77 105,2 Provozní výsledek hospodaření (EBIT) 6 927 10 931 4 003 157,8 PROVOZNÍ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ (EBIT) MEZIROČNĚ VZROSTL O 58 % NA 10,9 MLD. KČ, COŽ PŘEDSTAVUJE MEZIROČNÍ ZVÝŠENÍ O 4,0 MLD. KČ • Hlavní vlivy • lepší velkoobchodní marže • efektivnější nasazování nízkonákladových zdrojů • pokles nákladů na opravy a údržbu zdroj: ČEZ, a. s.

  9. Index I. pololetí I. pololetí Rozdíl (mil. Kč) 05/04 2004 2005 05-04 (%) Provozní výsledek hospodaření (EBIT) 6 927 10 931 4 003 157,8 Ostatní náklady a výnosy 353 -1 854 -2 207 x Nákladové úroky 715 764 49 106,8 Úroky z jaderných rezerv 980 1 025 45 104,5 Výnosové úroky -61 -71 -10 116,7 Kurzové ztráty a zisky, netto 159 675 516 423,9 Ostatní finanční náklady a výnosy, netto -1 440 -4 247 -2 807 294,9 z toho: přijaté dividendy -1 679 -3 963 -2 285 236,1 tvorba a zúčt. opravných položek 0 -608 -608 x Zisk před zdaněním 6 574 12 785 6 211 194,5 Daň z příjmů 1 403 1 889 487 134,7 Zisk po zdanění 5 171 10 896 5 725 210,7 ČISTÝ ZISK MEZIROČNĚ VZROSTL O 111 % NA 10,9 MLD. KČ (NÁRŮST O 5,7 MLD. KČ) Hlavní neprovozní vlivy + 4,0 přijaté dividendy + 0,6 tvorba a zúčtování opr. položek - 1,9 daň z příjmů - 1,0 úroky z jaderných rezerv - 0,8 nákladové úroky - 0,7 kurzové ztráty zdroj: ČEZ, a. s.

  10. PREDIKCE ČISTÉHO ZISKU 2005 SE BĚHEM II. ČTVRTLETÍ ZLEPŠILA NA 15,2 MLD. KČ mld. Kč 18 0,4 2,6 16 1,0 14 12 10 + 2,0 mld. Kč 8 + 15,4 % 15,2 13,2 6 10,4 4 2 0 ČISTÝ ZISK 2004 Přijaté dividendy Kurzové zisky/ztráty ČISTÝ ZISK 2005 (plán) Provozní a ostatní vlivy ČISTÝ ZISK 2005 (predikce) zdroj: ČEZ, a. s.

  11. RENTABILITA VLASTNÍHO KAPITÁLU MEZIROČNĚ VZROSTLA O 96 % S VÝHLEDEM RŮSTU DO KONCE ROKU O 38 % Rentabilita vlastního kapitálu (čistá) % • mimořádný vliv přijatých dividend od dceřiných společností + 38,1 % + 95,8 % zdroj: ČEZ, a. s.

  12. PŘIDANÁ HODNOTA NA JEDNOHOZAMĚSTNANCE A MĚSÍC VZROSTLA O 24 % Přidaná hodnota na zaměstnance a měsíc tis. Kč / měsíc / osoba + 23,8 % + 20,8 % zdroj: ČEZ, a. s.

  13. PŘEHLED AKTIV A PASIV AKTIVA mld. Kč PASIVA mld. Kč nárůst zejména závazků z titulu přiznaných dividend nárůst zejména peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů o 8,4 mld. Kč 255,5 265,7 255,5 265,7 nárůst dlouhodobého finančního majetku vliv zisku běžného období zdroj: ČEZ, a. s.

  14. PENĚŽNÍ TOK Z PROVOZNÍ ČINNOSTI meziroční index: + 23,2 % Nižší nárůst peněžního toku z provozní činnosti oproti nárůstu zisku je způsoben dosud nepřijatými dividendami od regionálních energetických společností a Severočeských dolů. I. pololetí 2004 I. pololetí 2005 zdroj: ČEZ, a. s.

  15. UKAZATELE ZADLUŽENOSTI % limit celkové zadluženosti 50 % (vyplývá ze stávajících úvěrových smluv) celková zadluženost (bez rezerv) dlouhodobá zadluženost zdroj: ČEZ, a. s.

  16. ZLEPŠENÍ RATINGOVÉHO HODNOCENÍ OD AGENTURY MOODY´S I STANDARD & POOR´S • Kredit rating ČEZ, a. s., a České republiky • Standard & Poor´s • potvrzení dlouhodobého ratingového hodnocení na úrovni BBB+ se současnou změnou výhledu ze stabilního na pozitivní (květen 2005) • Moody´s • změna dlouhodobého ratingového hodnocení z Baa1 na A3, přičemž stabilní výhled zůstal nezměněn (červen 2005) BB+ BBB- BBB BBB+ A- A A+ • BBB+ • ČEZ, a. s. • Standard & Poor’s • Česká republika • A- • ČEZ, a. s. • A3 • Moody’s • Česká republika • A1 Ba1 Baa3 Baa2 Baa1 A3 A2 A1 zdroj: ČEZ, a. s.

  17. PROGRAM • Výsledky hospodaření • Petr Vobořil, místopředseda představenstva a ředitel divize finance • Hlavní události a obchodní pozice Alan Svoboda, místopředseda představenstva a ředitel divize obchod

  18. HLAVNÍ UDÁLOSTI I. POLOLETÍ 2005 • Dodávky uhlí z akciových společností Severočeské doly a Mostecká uhelná jsou zabezpečeny dlouhodobými smlouvami. • ČEZ, a. s., plánuje do roku 2020 investovat dokomplexní obnovy elektráren a do výstavbynových zdrojů 90 až 100 mld. Kč. • Vláda udělila ČEZ, a. s., 90denní exkluzivitu pro předložení nabídky na nákup 56% státního podílu v Severočeských dolech, a. s. • ČEZ, a. s., dne 1. července 2005 oznámil svůj záměr o výkupu akcií čtyř regionálních energetických společností (SME, STE, VČE, ZČE). • Aukce elektřiny z virtuální elektrárny a velkoobchodní aukce Duhové energie na rok 2006 budou zahájeny v nejbližších dnech. • Po alokaci 36,9 mil. tun povolenek CO2 ročně na 2005 – 2007 může ČEZ, a. s., navýšit výrobu v uhelných elektrárnách o 5 %. • Meziročně vzrostla poptávka po elektřině i podíl ČEZ, a. s., na jejím krytí. • ČEZ, a. s., pokračuje v akvizičních aktivitách ve střední a jihovýchodní Evropě. zdroj: ČEZ, a. s.

  19. DODÁVKY UHLÍ Z AKCIOVÝCH SPOLEČNOSTÍ SEVEROČESKÉ DOLY A MOSTECKÁ UHELNÁ JSOU ZABEZPEČENY DLOUHODOBÝMI SMLOUVAMI • ČEZ uzavřel dlouhodobé dohody o dodávkách uhlí se společnostmi Severočeské doly a Mostecká uhelná • v případě SD – prodloužení a modifikace stávající smlouvy • v případě MUS – nová smlouva • smlouvy poskytují garanci množství a kvality v souladu s projekty obnovy uhelných výrobních zdrojů minimálně pro • kompletní obnovu elektrárny Tušimice, Prunéřov II • části elektrárny Počerady • dva nové bloky v Ledvicích a Počeradech. • smlouvy pokrývají období až do roku 2052 • cenové riziko je ošetřeno navázáním cen na index změny ceny elektřiny a inflaci zdroj: EEX

  20. VLÁDA UDĚLILA ČEZ, A. S., 90DENNÍ EXKLUZIVITU PRO PŘEDLOŽENÍ NABÍDKY NA NÁKUP 56% STÁTNÍHO PODÍLU V SEVEROČESKÝCH DOLECH, A. S. • Majetková kontrola ČEZ, a. s., je důležitou jistotou pro budoucí spolehlivý • provoz nových a obnovovaných elektráren, do kterých ČEZ, a. s., • investuje v následujících letech cca 100 mld. Kč • ČEZ, a. s., již vlastní v Severočeských dolech 37,3% podíl • spojení obou firem je jediným logickým řešením, stejně jsou majetkově provázány i ostatní výrobci elektřiny z hnědého uhlí (RWE, Vatenfall, E.ON, atd.) • omezená obchodovatelnost/transport hnědého uhlí • technologie spalování v elektrárnách přizpůsobena parametrům konkrétního paliva. • projekty nových elektráren jsou dlouhodobými investicemi s životností více než 40 let • stát jako majoritní akcionář ČEZ, a. s., neztratí kontrolu nad doly a nadále bude profitovat ze zhodnocování tohoto majetku zdroj: ČEZ, a. s.

  21. ČEZ, A. S., DNE 1. ČERVENCE 2005 OZNÁMIL SVŮJ ZÁMĚR O VÝKUPU AKCIÍ ČTYŘ REGIONÁLNÍCH ENERGETICKÝCH SPOLEČNOSTÍ (SME, STE, VČE, ZČE) • ČEZ, a. s., vlastní ve čtyřech regionálních energetických společnostech ze Skupiny ČEZ od 97,72 % do 99,13 % akcií (SME, STE, VČE, ZČE). • ČEZ, a. s., v předchozích dvou letech realizoval ve všech těchto společnostech povinné odkupy akcií, čehož využila naprostá většina „reálných“ akcionářů -např. poslední nabídku v SME využilo téměř 10 procent akcionářů (včetně institucionálních minoritních akcionářů). • Správa akcionářské agendy pro 1 – 3 % je pro společnostnákladná. • ČEZ, a. s., se rozhodl využít zákonných možností a realizovat přechod všech zbývajících akcií na hlavního akcionáře. • Na základě znaleckých posudků byla stanovena výše protiplnění ve všech případech nad cenami předchozích realizovaných výkupů, jejichž cenu schvalovala Komise pro cenné papíry. • Etické chování ČEZ, a. s., vůči minoritním akcionářům dokládá fakt, že letos vyplatily regionální energetické společnosti dividendu ve výši 250 Kč na akcii (70 Kč/akcii v roce 2004), a to ještě za účasti minoritních akcionářů. zdroj: ČEZ, a. s.

  22. AUKCE ELEKTŘINY Z VIRTUÁLNÍ ELEKTRÁRNY A VELKOOBCHODNÍ AUKCE DUHOVÉ ENERGIE NA ROK 2006 BUDOU ZAHÁJENY V NEJBLIŽŠÍCH DNECH • Virtuální elektrárna • v souladu s rozhodnutím ÚOHS pořádá ČEZ, a. s., aukci na prodej virtuální elektrárny o celkovém výkonu 400 MW a max. objemu 3,2 TWh (se snížením v letních měsících na 240 MW) • celková kapacita je rozdělena do 8 bloků po 50 MW (se snížením v létě na 30 MW) • 1. kolo aukce se koná 3. 8. 2005 (případná další kola 10. 8. 2005 a 17. 8. 2005) • do aukce se mohou přihlásit obchodníci s energií finančně a personálně nezávislí na ČEZ, a. s., (k tomuto okamžiku je přihlášeno 17 subjektů) • Duhová energie • po ukončení aukce na virtuální elektrárnu zahájí ČEZ, a. s., velkoobchodní aukci silové elektřiny pro rok 2006 • produktová řada bude obsahovat produkty, o které byl v minulých letech zájem • kampaň bude dvoukolová – v prvním kole pásmové produkty, v druhém kole produkty s flexibilitou zdroj: ČEZ, a. s.

  23. CENOVÝ ROZDÍL MEZI ČESKÝM A ZAHRANIČNÍM TRHEM SE DÁLE ZVĚTŠUJE Velkoobchodní ceny elektřiny 2000 index 40 - 45 EUR • Německo * • Česká republika ** ? *) Základní pásmo **) Průměrná předávací cena ČEZ, a. s. – regionální energetické společnosti zdroj: EEX, ČEZ, a. s.

  24. 47 110 45 100 43 90 41 80 70 39 60 37 50 35 40 33 30 20 31 10 4.1.2005 1.2.2005 1.3.2005 7.6.2005 5.7.2005 15.2.2005 15.3.2005 29.3.2005 12.4.2005 26.4.2005 10.5.2005 24.5.2005 21.6.2005 19.7.2005 18.1.2005 7.6.2005 5.7.2005 4.1.2005 1.2.2005 1.3.2005 18.1.2005 29.3.2005 26.4.2005 24.5.2005 21.6.2005 15.2.2005 15.3.2005 12.4.2005 10.5.2005 19.7.2005 CENY NA ZAHRANIČNÍCH TRZÍCH VÝZNAMNĚ ROSTOU DÍKY ROSTOUCÍ SPOTŘEBĚ A NEJISTOTĚ DODÁVEK Vývoj spotových cen elektřiny na německé burze EEX (základní pásmo) EUR/MWh Vývoj forwardových cen elektřiny pro rok 2006 na německé burze EEX (základní pásmo) EUR/MWh zdroj: EEX

  25. PO ALOKACI 36,9 MIL. TUN POVOLENEK CO2 ROČNĚ NA 2005 – 2007 MŮŽE ČEZ, A. S., NAVÝŠIT VÝROBU V UHELNÝCH ELEKTRÁRNÁCH O 5 % + 5,3 % Emise CO2 2001 (mil. Kč) Emise CO2 2004 (mil. Kč) Alokace povolenek CO2 (mil. Kč) Výroba elektřiny "Pokrytá" výroba Využitelná kapacita uh. el. (TWh) uhel. el. 2004 uhelných el. z přidělených povolenek (TWh) (TWh) zdroj: ČEZ, a. s.

  26. POVOLENKY CO2 POMÁHAJÍ ČEZ, A. S., ZAJISTIT SVOJI OBCHODNÍ POZICI EUR/MWh Příklad Marže Cena Minimální dosažená při povolenky * marže exportu Cena přeshraniční kapacity EUR/MWh EUR/t 48 35 Celkové 46 variabilní 30 náklady pro 44 export Variabilní 42 náklady 25 40 38 20 36 15 34 32 10 30 28 5 leden únor březen duben květen červen červenec *) Při výrobě 1 MWh elektřiny v HU vznikne zhruba 1,04 t CO2 **) Roční dodávka elektřiny v základním pásmu v roce 2006 obchodované na EEX Cena elektřiny ** Cena povolenky zdroj: ČEZ, a. s.

  27. uhelné elektrárny vodní elektrárny větrné a sluneční elektrárny jaderné elektrárny ČEZ, A. S., ZVÝŠIL NASAZENÍ ZDROJŮ S NIŽŠÍMI VÝROBNÍMI NÁKLADY TWh 30,5 30,2 • voda – dobré hydrologické podmínky, v provozu všechna soustrojí poničená povodní v roce 2002 • jádro – větší využití výrobní kapacity bude kompenzováno snížením výkonu 2. bloku ve druhém pololetí (závada VT dílu turbíny) • uhlí – pokles podílu ve prospěch výroby z jaderných elektráren 35 1,0 (3 %) 1,0 (3 %) 30 25 11,5 (38 %) 12,3 (41 %) 20 0 (0 %) 0 (0 %) 15 10 18,0 (59 %) 16,9 (56 %) 5 0 I. pololetí 2004 I. pololetí 2005 zdroj: ČEZ, a. s.

  28. MEZIROČNĚ VZROSTLA POPTÁVKA PO ELEKTŘINĚ I PODÍL ČEZ, A. S., NA JEJÍM KRYTÍ Poptávka po elektřině v ČR TWh + 2,2 % • podíl ČEZ, a. s., na poptávce 68,2 % 66,8 %

  29. TRŽBY ZA ELEKTŘINU ROSTOU PŘEDEVŠÍM DÍKY RŮSTU CEN Tržby za elektřinu bez podpůrných služeb mld. Kč 46,2 E 57,7 54,7 Zpomalení růstu tržeb je dáno strukturálními změnami na domácím trhu, kdy se méně obchoduje s regionálními energetickými společnostmi a přes veřejné trhy. II. pololetí I. pololetí zdroj: ČEZ, a. s.

  30. AKVIZIČNÍ CÍLE ČEZ, A. S., VE STŘEDNÍ EVROPĚ Polsko • Privatizace Zespół Elektrowni Dolna Odra SA (elektrárny Dolna Odra, Pomorzany a Szczecin) • úvodní nabídka podána dne 21. dubna. ČEZ, a. s., je ve skupině vybraných zájemců, ukončen Due Diligence, připravována upřesněná nabídka • Elektrownia “Kozienice“ SA (elektrárna Kozienice) • úvodní nabídka podána dne 28. dubna, ČEZ, a. s., je ve skupině vybraných zájemců, ukončen Due Diligence, připravována upřesněná nabídka • Akvizice ZE PAK elektrárenská společnost Zespół Elektrowni Patnów – Adamów – Konin SA • pokračuje jednání o vstupu do této společnosti zdroj: ČEZ, a. s.

  31. AKVIZIČNÍ CÍLE ČEZ, A. S., V JIHOVÝCHODNÍ EVROPĚ Bulharsko • Výroba • Podány nabídky na elektrárny Ruse a Varna. V obou případech se ČEZ, a. s., umístil druhý za ruskou společností RAO, ovšem po rozhodnutí bulharského antimonopolního úřadu znemožňujícího prodej obou elektráren jednomu zájemci zůstává situace otevřená. Rumunsko • Výroba • elektrárny a doly – Rovinari (1 320 MW), Turceni (2 310 MW) a Craiova (630 MW). Zahájení tendru se předpokládá ve druhém pololetí 2005 • Distribuce • distribuční společnost Muntenia Sud. Zahájení tendru se předpokládá v 8 / 2005 zdroj: ČEZ, a. s.

More Related