Kogumispensioni väljamaksete konverents 12. oktoober 2006

Kogumispensioni väljamaksete konverents 12. oktoober 2006 Kohustusliku kogumispensioni väljamaksed Kuidas edasi (2009) ? Veiko Tali

Pensionisüsteemi eesmärgid • Sotsiaalpoliitilised eesmärgid • miinimumstandardite täitmine (I + II) • solidaarsus (eelkõige I) • adekvaatsus (I + II + III) • süsteemi stabiilsus / jätkusuutlikkus • Majanduspoliitilised eesmärgid • fiskaalne jätkusuutlikkus • riskide hajutamine • majanduse ja finantsturgude arendamine • säästmise suurendamine • varimajanduse vähendamine

Asendusmäärade prognoos Netoasendusmäär mitteliitujatele Netoasendusmäär liitujatele Netoasendusmäär kokku 50% 40% 30% 20% 10% 2001 2011 2021 2031 2041 2051 2061

Pensionifondide varad OECD riikides ja Eestis (2005)

Valikute raamistik • regulatsioon (piirangud) vs turg (konkurents) • valiku puudumine vs valikuvõimalused (ulatus) • unifitseeritus vs lepinguvabadus • tsentraliseeritus vs detsentraliseeritus

RISK Inimene Kes valib, kes riskib ? Millega ? ? ? ? Riik Turuosalised

3% 2% 1% SEB 00 SEB 50 LHV DV LHV MA LHV KV LHV TS LHV UT ERGO 00 ERGO 50 Sampo 00 Sampo 25 Sampo 50 Hansa K1 Hansa K3 Hansa K2 Konkurents kogumisfaasis: TEENUSTASUD Valitsemistasu Osakute väljalaskmistasu Osakute tagasivõtmistasu

Konkurents kogumisfaasis: TOOTLUS vs TASUD

Süsteemi kulukus kogumisfaasis: 2005. aasta lõpuks

Väljamaksete regulatsioon täna (1) • Väljamaksed on vabatahtlikud s.t raha väljavõtmine fondist pole kohustuslik; • Kehtib riiklik pensioniiga ja seos riikliku pensioni maksmisega; • Teenuse pakkujad konkureerivad; • Raha ja info liikumine on detsentraliseeritud s.t puudub keskne maksekorraldaja ja infopank

Väljamaksete regulatsioon täna (2) • Pensioni saamiseks on üldine põhiskeem ning sõltuvalt kogutud raha suurusest erandid sellest • Põhiskeem – kindlustusandjaga sõlmitud eluaegne annuiteet • Erandina väljamaksed otse pensionifondist: • ühekordne väljamakse (raha “väga vähe”) – annuiteet pole otstarbekas, otstarbekad pole ka perioodilised väljamaksed fondist; • perioodiline väljamakse (raha “vähe” alla - ¼ rp) – annuiteet pole otstarbekas, kuid kogutud raha on võimalik siiski jagada teatud perioodile; • täiendav väljamakse (raha on “palju” - üle 3 rp) – annuiteet kindlustab sissetuleku surmani, väljamaksed otse fondist annavad sellele teatud perioodi jooksul täiendava lisa.

Väljamaksete süsteemi peaks iseloomustama • Efektiivsus (tulemus/kulud) • Kindlus - usaldusväärsus • Läbipaistvus/ selgus • Kasutajasõbralikkus • Tasakaal konkurentsi ja reguleerituse vahel (huvide ja motivatsioonide iseregulatsioon) Kas tänane regulatsioon vastab nendele eesmärkidele ?

Millised muudatused on võimalikud? • Täpsustused Näiteks: protseduurid, tähtajad, maksude kinnipidamise korraldus • Täiendused Näiteks: garantiiskeemi rakendamine annuiteettootele, kuludepiirangud, nõuded reklaamile • Muudatused Näiteks: pärimisvõimaluse kaotamine, M ja N suremustabelid, valikuvõimaluste vähendamine

Õiguspärase ootuse põhimõte • Olulised muudatused, mis muudavad skeemi isiku jaoks vähemsoodsaks – vähendavad tema õigusi ja valikuvõimalusi ja/või suurendavad oluliselt tema kohustusi või riske (nt.pärimiseõiguse oluline piiramine) • Võimalik üksnes pika (5-20 aastase) rakendusperioodiga või antakse vabatahtlikele liitujatele ajaliselt piiratud võimalus skeemist väljuda.

Lahendust ootavad küsimused: VALIKUTE PÕHISKEEM • väljamaksete saamine: õigus või ka kohustus (tingimused) • väljamaksed fondidest - programmed withdrawal kui alternatiivvõimalus • erandite kasutamise tingimused (1/4, 3 rahvapensioni määrast) • kindlustusandjate vahetamise tingimused • pärimisõiguste piiramine

Lahendust ootavad küsimused: ANNUITEETTOODE • eri toodete valiku ulatus - kas piiritleda / unifitseerida • suremustabel • meestele ja naistele ühtne või erinev; • riiklik või konkureeriv • garanteeritud intress vs investeerimisrisk • piirangud hinnastamisele (tasud, kulud etc.) • muud piirangud (investeeringud, reklaamile) • pärimisreeglid - garantiiperioodi tingimused

Lahendust ootavad küsimused: GARANTIISKEEM • kas üldse, “moral hazard” aspektid • garantii ulatus (rikkumised, kõik riskid, seos tootega) • omavastutuse ulatus • tsentraalne fond • ette- või järelfinantseeritav (mix) - kulukus; • Tagatisfondi osafond • arengud Euroopa Liidus kindlustuse garantiiskeemide alase seadusandluse osas • usaldatavusnõuete tõstmine (Solvency 2)

Lahendust ootavad küsimused: LOGISTIKA • kasutajasõbralik info ja raha liikumise skeem • keskse maksekorraldaja ja infopanga vajalikkus • maksustamine ja maksudeklaratsioon • täiendavad sissemaksed pärast kogumispensionile jäämist

Mis veel võib mõjutada ? • eripensionite reform • I samba arengud • indekseerimise valem • vanaduspensioniea tõstmine (tingimuslikud reeglid) • maksustamine • 2009 e/v tulumaks • füüsilise isiku kapitalitulu maksustamine • tööandjate sissemaksed • III samba arengud – rohkem pensioni tooteks

Edasine ajakava • 2006/07 – valikukohtade kaardistamine ja analüüs, valikute tegemine ja põhjendamine • 2007/08 – õiguskeskkonna fikseerimine (seaduse muudatuste väljatöötamine ja menetlemine) • 2008 – rakendusperiood (IT arendus ja süsteemi testimine, inimeste teavitamine jmt) • 2009 – algavad väljamaksed

Tänud! Ootame aktiivset kaasamõtlemist veiko.tali@fin.ee

Kogumispensioni väljamaksete konverents 12. oktoober 2006