Andreas Rauter, UNIQA REPARIS Radionica , Beč, 15. mart 2006. god.

1. Usvajanje MSFI u sektoru osiguranja Andreas Rauter, UNIQA REPARIS Radionica, Beč, 15. mart 2006. god.

2. PROGRAM RADA • Polazna tačka – Lokalni GAAP • Aktuelna MSFI praksa MSFI 4 (I faza) • Postignut konsenzus o računovodstvenim principima • Otvorena pitanja / Aktuelne teme • MSFI i Solventnost II

3. Polazna tačka – Lokalni GAAP • 25 različitih zemalja EU / 25 različitih tehnika procene vrednosti za obaveze iz osiguranja • različiti modeli i podešavanje procene vrednosti • različit stepen opreznosti uključen u procenu vrednosti

4. zakonski propisane evidencije i lokalna podnošenja izveštaja • Pojedinačni izveštaji i dalje“isključivo” po lokalnim GAAP • regulatori • klijenti (kao pravno lice - ugovarač) • poreski organi i javnost • Podnošenja izveštaja regulatorima zasnivaju se na pojedinačnim izveštajima koji poštujuzakonski propisane/lokalne GAAP • Režim solventnosti zasnovan na knjigovodstvenim vrednostima

5. Teškoće u postojećem izveštavanju • previše fokusiranja na opreznost • Fokus još uvek na knjigovodstvenim vrednostima za Solventnost I • npr. hartije od vrednosti po knjigovodstvenoj vrednosti • nekretnine po knjigovodstvenoj vrednosti • Solventnost na nivou grupe može se zasnivati na MSFI ali uz • manje smernica • različit tretman MSFI pozicija za Solventnost u celoj Evropi

6. Aktuelna MSFI praksa MSFI 4 (I faza) • Različite lokalne tehnike za procenu vrednosti obaveza iz osiguranja tokom I faze će: • proizvesti neuporedivefinansijske izveštaje po MSFI za lica koja ih po prvi put sačinjavaju • odložiti projekte konverzije koji se odnose na usklađenu procenu vrednosti • prinuditi postojeće izrađivačeizveštaja po MSFI da poštuju US-GAAP

7. Postignut konsenzus o računovodstvenim principima • CFO Forum je objavio principe za model osiguranja II faze MSFI • Sektor osiguranja je generalno saglasan sa ovim principima • Principi se upućujuRadnoj grupi OMRS(IASB) za oblast osiguranja

8. Postignut konsenzus o računovodstvenim principima • Model za merenje u osiguranju • nema dobitka na početku / periodičan pregled osnovnih pretpostavki i obelodanjivanjeako je prikladno • realizacija dobiti prema oslobađanju od rizika • početna investicija u ugovore kao nematerijalna ulaganja • najbolja procena sadašnje vrednosti budućih tokova gotovine (? stepen opreznosti/margina rizika za neizvesnost)

9. Postignut konsenzus o računovodstvenim principima • Obračunska jedinica – merenje na bazi portfolija • Odraz očekivanog ponašanja osiguranika u tehnikama merenja • Procena vrednosti opcija i garancija kao dela odgovornosti po osnovu osiguranja

10. Postignut konsenzus o računovodstvenim principima • merenje sredstava/obaveza koje odražava mehaniku proizvoda (npr. elementi diskrecionog učešća) i pravila upravljanja • Izveštavanje na bazi vrednosti samo kao dopunska informacija u napomenama uz finansijske izveštaje • Za utvrđivanje margina rizika nema detaljnih smernica, rukovodstvo mora da poštuje izložene principe.

11. Postignut konsenzus o računovodstvenim principima • Pitanja koja do sada nisu u potpunosti rešena: • Merenje poštene vrednosti za ugovore o učešću • Računovodstveni principi u odnosu na principe učešća • Kako kvantifikovati oslobađanje od rizika?

12. Dosadašnji status OMRS • provizorne odluke Odbora: • Principi, a ne detaljne smernice • Obavezama po odštetnim zahtevima iz neživotnog osiguranjatreba pristupiti uz korigovanje diskonta i rizika • dva pristupa za periodpre odštetnih zahteva iz neživotnog osiguranja: • Pristup prenosne premije (Odlaganje troškova akvizicije, test adekvatnosti obaveza sa korigovanjem diskonta i rizika) ili • Pristup budućih tokova gotovine (sa marginama diskonta i rizika)

13. Dosadašnji status OMRS • Životno osiguranje: • Odbor je počeo da razmatra početkom 2006. god. • Radna grupa – najviše favorizuje ili: • Tekuću ulaznu vrednost, ili • Tekuću izlaznu vrednost

14. Otvorena pitanja / Aktuelne teme • obelodanjivanje pretpostavki • kada obelodaniti • tumačenje specifično za entitet ili dosledno tumačenje • korekcija rizika • zasnovana na proceni vrednosti uzimajući u obzir rizik koji se snosi • ili • margina rizika kao “amortizer” za neočekivane promene pretpostavki • merenje elemenata učešća • na bazi bilansa uspeha • na bazi učinka

15. Otvorena pitanja / Aktuelne teme • ako nema dobiti na početku, kako opravdati ugrađenu vrednost • koliko su obavezujuća pravila upravljanja (ulaganja koja se drže do dospeća)

16. MSFI i Solventnost II • Projekat Solventnost II neće “čekati” ulazne podatke procene po MSFI 4 o poštenoj vrednosti ugovora o osiguranju • Nezavisne smernice o tehnikama procene vrednosti • Studije kvantitativnog uticaja • Traženje saveta

17. Osnovni principi za Solventnost II Osnovni principi: • Pristup baziran na ekonomskoj vrednosti • Uslov u pogledu visine kapitala obuhvata period od 1 godine, ali uključuje uticaj na sve moguće obaveze pa stoga predstavlja“poštenu vrednost” • Kapital se izračunava sa pouzdanošću od 99,5% (tj. 1 događaj u 200 godina)* • Obuhvata efekte diversifikacije po svim rizicima i ublažavanje rizika

18. Pregled privrednog bilansa SREDSTVA OBAVEZE Višak kapitala Raspoloživa za uslov solventnosti kapitala / uslov minimalnogkapitala Uslov solventnosti kapitala (USK) Uslov minimalnog kapitala (UMK) Margina tržišne vrednosti (MTV) Tržišna vrednost ukupnih sredstava (TVS) Vrednost obaveza u skladu sa tržištem (TVO) Najbolja procena Procena vrednosti TVO - fokus ovog dokumenta Izvor: Comité Européen des Assurances (CEA)

19. Hvala na pažnji!