Venture Capital – Fonds Mehr Chance als Risiko? Alfred Wieder Vorstandsvorsitzender

1. Venture Capital – Fonds Mehr Chance als Risiko? Alfred Wieder Vorstandsvorsitzender Alfred Wieder AG 1

2. Venture Capital – Private Equity Venture Capital zur unmittelbaren Finanzierung junger, innovativer und nicht börsennotierter Unternehmen mit erkennbarem Entwicklungs- und Wachstumspotential sowie deren aktive Begleitung Private Equity überwiegend im Bereich der Buy-outs und damit v.a. „Finanzierung“ von Altgesellschaftern

3. Direktbeteiligung vs Dachfondskonstruktion VC-Fonds mit direkter Beteiligung wählen ihre Zielunternehmen nach einem komplexen Auswahlverfahren aus und lernen dabei insbesondere das Management der Zielunternehmen kennen und begleiten aktiv Zielunternehmen und Management. PE-Dachfonds wählen andere Fonds aus, die PE-Beteiligungen erwerben (v.a. distressed buy-outs – Erwerb von Anteilen an jungen, in Schieflage geratenen Unternehmen) ohne direkten Zugang zu den Zielunternehmen oder deren Management; zudem doppelte Management- und Kaufgebühren.

4. Performance der VC-Fonds VC-Fonds mit direkter Beteiligung erzielen in den vergangenen 25 Jahren eine durchschnittliche Rendite von -17 – 21 % p.a.(NVCA Yearbook 2003, S. 28 f.,) - im oberen Quartil der Europäischen VC-Fonds 24,3% p.a. (EVCA, European Benchmark Performance Statistics 2005) VC-Fonds mit direkter Beteiligung weisen ein Totalverlustrisiko je Fonds von 12% aus. (NVCA Yearbook 2003)

5. Der deutsche Mittelstand Der Mittelstand (bis 500 Mitarbeiter oder bis € 50 Mio. Jahresumsatz) • Beschäftigt ca. 70% aller Arbeitnehmer • Trägt zu ca. 50 % zur Bruttowertschöpfung bei • Erwirtschaftet ca. 43 % aller steuerpflichtigen Umsätze • Tätigt ca. 48 % aller Bruttoinvestitionen • Stellt rund 80% der Ausbildungsplätze Ca. 45 % der mittelständischen Unternehmen klagen über eine erschwerte Kreditvergabe insb. wg Basel II (KfW Unternehmensbefragung 2002)

6. Entwicklung Silicon Valley - USA Im Silicon Valley arbeiten Mitte der 50er Jahre 100.000 Personen überwiegend in der Landwirtschaft • Mitte 1960 ca. 275.000 Beschäftigte • Mitte 1970 ca. 470.000 Beschäftigte • Mitte 1980 ca. 750.000 Beschäftigte • 2005 ca. 2.000.000 Beschäftigte • Bundesstaat Kalifornien erwirtschaftet mittlerweile ca. das gleiche Bruttoinlandsprodukt wie Deutschland (NVCA Yearbook 2003, S. 28 f.,)

7. MIG Fonds zur Förderung des Mittelstands In der Unternehmensauswahl und Betreuung liegt der Gewinn

8. Die Fonds • MIG 2, 50,0 Mio € platziert in 9 Monaten 2005 • MIG 4, 100,0 Mio € Platzierung seit 10/2005 • MIG 1, 30,0 Mio € Platzierungsende 15.März 2006 • MIG 3,50,0 Mio € Platzierung ab 16.3.2006

9. www.alfred-wieder.ag Venture Capital Chancenreiches Investment und Förderung des Mittelstands Die Chancen überwiegen Alfred Wieder 9