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小麦市场基础知识

小麦市场基础知识. 施利敏 2009 年 8 月 郑州. 2003 年以来中美小麦期货价格走势对比. CBOT 涨幅 350% ZCE 强麦涨幅不到 50%. CBOT 小麦价格. 强麦期货价格指数走势图. 2008/02/27 2248. 2006/07/20 1467. 内容. 一、 世界小麦概况 二、 中国小麦概况 三、 小麦期货合约及价格影响因素. 一、世界小麦概况. （一）世界小麦产销基本情况 小麦分布 小麦贸易 （二） 世界小麦产销形势 世界小麦主要出口国 世界小麦主要进口国 产销形势小结. 小麦分布.

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Presentation Transcript

  1. 小麦市场基础知识 施利敏 2009年8月 郑州

  2. 2003年以来中美小麦期货价格走势对比 CBOT 涨幅350% ZCE 强麦涨幅不到50% CBOT小麦价格

  3. 强麦期货价格指数走势图 2008/02/272248 2006/07/201467

  4. 内容 一、世界小麦概况 二、中国小麦概况 三、小麦期货合约及价格影响因素

  5. 一、世界小麦概况 • （一）世界小麦产销基本情况 • 小麦分布 • 小麦贸易 • （二）世界小麦产销形势 • 世界小麦主要出口国 • 世界小麦主要进口国 • 产销形势小结

  6. 小麦分布 S:15% S:25% S:45% • 小麦分布 • 小麦适应多种气候和土壤条件 • 但最适于降雨量300至900毫米的温带地区。 5% 5% 5%

  7. 欧盟 美国、加拿大 俄罗斯 中国 印度 阿根廷 澳大利亚 • 小麦贸易

  8. （二）世界小麦产销形势 生产与消费

  9. 世界小麦供求

  10. 国际小麦期末库存消费比 （%）

  11. 国际小麦期末库存与价格 Top 5 Exporters include U.S., Canada, Australia, Argentina and EU-27 Prices are marketing year averages; 2009/10 current year-to-date average

  12. 五个小麦主要出口国* 美国 加拿大 澳大利亚 阿根廷 欧盟 黑海地区 *包括美国、加拿大、澳大利亚、阿根廷和欧盟

  13. 美国小麦形势

  14. 加拿大小麦形势

  15. 澳大利亚小麦形势

  16. 阿根廷小麦形势

  17. 欧盟27国小麦形势

  18. 黑海地区小麦形势 • The Black Sea Region includes the Former Soviet Union, excluding the Baltic States • Russia, Ukraine and Kazakhstan are the most important wheat producers in the Black Sea Region

  19. 黑海小麦出口情况

  20. 世界主要小麦进口国

  21. 世界小麦进口情况 Trend in “other” importers denoted ( )

  22. 世界小麦形势小结 • 2009/10全球小麦产量下降4% • 产量下降至6.56亿吨;但产量仍为有记录的第二高产年 • 小麦价格疲软，全球小麦种植面积下降 • 国际小麦期末库存上升9% • 期末库存消费比上升到28% ，较5年平均水平高 4% • 小麦出口国 • 主要出口国小麦产量下降: 美国, 欧盟, 乌克兰, 俄罗斯, 加拿大 • 国际小麦贸易量下降：北非、中东及南亚的需求下降

  23. 二、国内小麦概况 • （一）国内小麦产销形势 • （二）我国小麦质量状况 • （三）小麦产业链分析

  24. 图片来源：农业部质检中心

  25. 图片来源：国家粮油信息中心

  26. 国内小麦消费　 2009年 单位：千公吨

  27. 各省小麦产销情况 产量较大的省份依次是河南、山东、河北、江苏、安徽等，这5个省的小麦产量占全国小麦产量的73% 小麦消费量较大的省份依次是河南、山东、江苏、河北、安徽，年消费小麦均在500万吨以上 山西、陕西、广东、四川、湖北、新疆年消费小麦也在300万吨以上。 河北 山东 江苏 河南 安徽

  28. （二）我国小麦质量状况 2008年样品 2008年从全国12个省（区）征集样品1002份，其中，冬小麦966份，品种202个；春小麦36份，品种24个。样品分布涵盖了我国三大小麦品质区、七个品质亚区，其中华北北部强筋麦区样品55份，品种25个，来自22个县（市）；黄淮北部强筋、中筋麦区样品366份，品种75个，来自110个县（市）；黄淮南部中筋麦区样品407份，品种89个，来自91个县（市）；长江中下游中筋、弱筋麦区样品85份，品种26个，来自33个县（市）；四川盆地中筋、弱筋麦区样品32份，品种18个，来自19个县（市）；强筋、中筋春麦区样品57份，品种33个，来自39个县（市、旗）。 ----中国小麦质量报告

  29. （二）我国小麦质量状况 2008年总体质量状况 面粉湿面筋含量变幅14.8%~44.6%， 降落数值变幅73~548s， 平均值30.3%； 平均值350s

  30. （二）我国小麦质量状况 2008年总体质量状况 面团稳定时间变幅0.7~44.8min； 面团拉伸面积变幅6~232cm2， 平均值6.8min； 平均值87 cm2

  31. （二）我国小麦质量状况 2008年质量达标品种和样品 按GB/T17892-99《优质小麦 强筋小麦》以质量指标分类 容重≥770g/L、降落数值≥300s、粗蛋白质一等≥15.0%，二等≥14.0%、湿面筋一等≥35.0%，二等≥32.0%、面团稳定时间一等≥10min，二等≥7min以及烘焙品质评价值≥80分为依据，对来自12省（区）的1002份小麦样品进行筛选，所有小麦样品中，符合强筋一等小麦样品有30份，品种有8个：藁优9618、济麦20、济麦4号、济南17、金麦1号、师栾02－1、新麦18和郑麦366，样品全部分布在河北省、山东省和河南省内，其中济麦20连续四年评定为优质强筋小麦。

  32. （二）我国小麦质量状况 2008年质量达标品种和样品 按GB/T17892-99《优质小麦 强筋小麦》以质量指标分类 达到强筋二等的小麦样品有20份，品种7个，分别为：济麦20、济南17、西农979、新麦18、郑麦366、郑麦9023和淄麦12。各品种主要分布在河北、河南和山东3个省。 与2007年相比，2008年强筋一等小麦在样品数和品种数量都明显增加，强筋二等小麦在样品数量上有所减少。

  33. （二）小麦产业链 • 生产：农民、种粮大户、农场 • 流通：购销和储存 • 国有粮食企业 • 其他经济成份贸易商 • 粮食经纪人 • 消费 • 加工：制粉企业食品加工业 • 饲料和工业

  34. 小麦产业链----生产环节 • 包括农民、种粮大户、农场、农民协会，弱势群体 • 成本收益(2008农业部调查)： • (3户农民)2007年生产平均收益566.67元/亩，总成本492.83元/亩，利润为73.84元/亩，利润率14.98%，每斤小麦利润0.09元 • 单位面积小麦利润下降：河南基点县，2007年小麦生产环节纯收益121.95元/亩，比上年-44.27元/亩。用工费用+37.47%，物质费用+28.23%，主要是农药、化肥、机耕、机收等费用增加 • 对小麦价格影响　－－种粮选择 　　　　　　　　　－－售粮或存粮行为 • 开发建议 • 进入期市可能性　－－自身限制：规模、资金、知识 　　　　　　　　　－－天然保值 • 进入途径：合作社　龙头企业 返回

  35. 小麦产业链----流通环节：　　　　　购销和储存小麦产业链----流通环节：　　　　　购销和储存 • 收购环节成本利润：2007年收购成本0.68元/斤，利润0.01元/斤，成本利润率1.47% • 多元经济成分并存，形成多元市场主体 • 中储粮公司 • 其他国有粮食企业 • 其他经济成份贸易商、粮食经纪人 • 加工企业、饲料企业、工业企业（自用） • 国有粮食企业为流通主渠道，靠贷款及补贴经营 返回

  36. 国家政策调控执行主体 ----中储粮公司 • 企业使命 • 两个确保，三个维护 • 确保中央储备粮数量真实、质量良好；确保国家急需时调得动、用得上 • 维护农民利益，维护粮食市场稳定，维护国家粮食安全 • 服务调控 • 承担全国范围的政府保护性粮食收购任务 • 承担平抑市场粮价的粮油投放任务 • 承担全国范围的粮食大规模跨区域调运和平衡 • 承担国家粮油进出口任务 • 业务领域：粮食仓储、粮油贸易、粮油加工、粮食物流 返回

  37. 购销储存主体----国有粮食企业 返回

  38. 返回

  39. 小麦产业链----加工 • 小麦粉加工业：小麦制粉占小麦消费总量的70% • 分布广泛 • 民营居多 • 产能过剩、实力较弱 • 原料成本占比大、利润低 • 关注采购价格、技术和销售，赚取加工利润 • 开发建议：　转变思路，重视市场 　　　　　　为原料进行买期保值 　　　　　　为原料或产品进行卖期保值　 返回前进

  40. 入统小麦粉加工企业情况 • +27个 • +43个 • －48个 • +3个

  41. 小麦产粮大省亦是小麦消费大省

  42. 入统小麦粉加工企业所有制 • －49个 • +70个 • +4个

  43. 加工业产能过剩　 • 产能过剩 • 小麦粉企业平均产量由2007年的13757吨增加到15596吨，生产能力利用率由64%提高到69.4% • 集中度不高 • 小麦粉加工企业前10家总产量达851.7万吨，占入统小麦粉企业总产量17.2%，比上年提高0.2个百分点 返回

  44. 加工：原料成本占比大　利润较低 • 2007年小麦粉加工业利润总额20.4亿元，比上年增加8.9亿元，增长76.7% • 2008年农业部调查：加工环节(河南金苑) • 2007年小麦加工为面粉的总成本0.9749元/斤，销价1.04元/斤，利润0.0651元/斤，成本利润率6.68% • 面粉-挂面：成本1.3635元/斤，销价1.44元/斤，利润0.0765元/斤，成本利润率5.61% • 面粉-馒头。0.8869元/斤，批发价0.9375元/斤，利润0.0506元/斤，利润率5.71%

  45. 返回

  46. 三、小麦期货合约及价格影响因素 （一）小麦合约及标的 （二）价格影响因素

  47. 两个合约标的：不同的分类标准 • GB1351－2008，商品流通小麦分：硬白、硬红、软白、软红、混合五大类－－国家强制标准 • 硬麦合约标的是硬白小麦 • 按内在品质及加工品质，分专用强筋小麦和弱筋小麦－－国家推荐标准 • 强麦合约标的符合期货交易用标准优质强筋小麦－－企业标准

  48. 两个合约标的：数量和品质有交叉，有区别 • 强筋小麦 • 硬白小麦 • 小麦 • 优质小麦

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