ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр»

1. ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» 2008

2. ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ) • НКЦ создан 24 октября 2005 года в форме закрытого акционерного общества • Акционерами НКЦ являются: ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» - 99,329% НКП «Национальный депозитарный центр» - 0,671 % • Уставный капитал: • уставный капитал составляет 1,735 млн. руб. (~ 49 млн. евро). • Объем собственных средств составляет 1,966 млн.рублей.

3. НКЦ в Группе ММВБ • Организация торгов: иностранная валюта, государственные ЦБ, облигации, стандартные контракты. • Клиринг на рынках ГЦБ, фондовом и срочном • Технологическая поддержка проектов и разработкановых IT-продуктов ММВБ Национальная товарная биржа НКЦ • Осуществление клиринговой деятельности и проведение расчетов по итогам торгов. • Государственная интервенциина рынке зерна • Торговля: нефтепродукты, зерно ФБ ММВБ РП ММВБ НДЦ • Организация торгов акциями, корпоративнымии муниципальными облигациями,паями ПИФов, фондовыми фьючерсами • Проведениеденежных расчётов • Осуществление депозитарной деятельности Региональные валютно-фондовые биржи Новосибирск С. Петербург Екатеринбург Самара Н. Новгород Ростов-на-Дону Владивосток

4. ПРИНЦИПЫ РАБОТЫ НКЦ • НКЦ – центральный контрагент • контроль обеспеченности заключаемых сделок • контроль исполнения обязательств на принципах PVP и DVP • постоянное обеспечение ликвидности НКЦ, в т.ч. путем привлечения поставщиков ликвидности • НКЦ берет на себя риски, возникающие в связи с возможным неисполнением участниками клиринга своих обязательств по итогам клиринга

5. Основные элементы системы управления рисками НКЦ • Ограничение колебаний цен торгуемых инструментов • Предварительное депонирование средств участников • Наличие гарантийных фондов • Установление лимитов различных типов • Установление требований к финансовому состоянию участников клиринга и контроль за их состоянием • Механизм замещения недобросовестного участника Банком России • Гарантии ЗАО ММВБ в сумме 2.6 млрд. рублей • Капитал НКЦ

6. ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» c 10 декабря 2007 года - центральный контрагент на валютном рынке ММВБ

7. НКЦ СЕГОДНЯ • Валюта баланса НКЦ на 01.09.2008 – 95,89 млрд. рублей • Остатки денежных средств по состоянию на 01.09.2008 по долларам США и Евро в рублевом эквиваленте превышают 9,8 млрд.рублей • Выросло количество банков, допущенных к клирингу составляет 423, которые заключили 473 договора на клиринговое обслуживание • В ФПР принимают участие 232 кредитных организаций, сумма которого составляет 4,6 млн. долларов США • Собственные средства составляют 1,966млн. рублей, из них уставный капитал – 1,735 млн. рублей

8. Динамика роста объемов торгов биржевого валютного рынкас участием центрального контрагента (млрд.руб.)

9. Банки корреспонденты • JPMorgan Chase Bank, New York • The Bank of New York, New York • Deutsche Bank Trust Company Americas, New York • JPMorgan AG, Frankfurt/Main • Deutsche Bank, Frankfurt/Main • ВТБ (Германия), Frankfurt/Main • ОАО «БЕЛВНЕШЭКОНОМБАНК», г. Минск • ЗАО «ПРИВАТБАНК», г. Днепропетровск • АО «Банк «ТуранАлем», г. Алматы

10. Схема региональных расчетов НКЦ Н.Новгород Санкт-Петербург Новосибирск Владивосток Москва Самара Екатеринбург Ростов-на-Дону

11. Модернизация системы управления рисками • Распространение ФПР НКЦ на евро • Введение категорий для участников клиринга по группам риска с установлением для каждой группы отдельных параметров СУР и лимитов • Внедрение более гибких механизмов контроля параметров СУР для оценки позиций участника торгов исходя из рыночной волатильности и отказ от жестких границ изменения курса в ходе торгов • Страхование операционных рисков НКЦ

12. Развитие услуг НКЦ • Ведение единых позиций участников клиринга по российским рублям и основным иностранным валютам, используемым для расчетов по итогам клиринга на различных рынках • Установление единого торгового лимита для заключения сделок на различных сегментах финансового рынка • Распространение лимитов нетто-операций на сделки с евро • Предоставление участникам возможности заключения сделок на основе как полного, так и частичного предварительного обеспечения • Предоставление участникам возможности внесения частичного предварительного обеспечения как денежными средствами, так и ценными бумагами • Предоставление участникам клиринга возможности осуществлять расчеты по сделкам в валюте, отличной от валюты сделок • Кредитования участников клиринга в рамках торгового дня для проведения расчетов по своим обязательствам • Предоставление участникам клиринга банковских услуг для эффективного управления ликвидностью

13. РЕГУЛИРОВАНИЕ КЛИРИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

14. Нормативная база клиринговой деятельностисегодня • Клиринговая деятельность регламентируется: - Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг» - определяет клиринг и клиринговую деятельность только на рынке ценных бумаг; - Постановление ФКЦБ РФ № 32-пс от 14.08.2002 г.- дает только определение простого, многостороннего и централизованного клиринга при совершении сделок с ценными бумагами; - Положения ЦБ РФ № 219-П от 25.03.2003 г. и № 220 – П от 25.03.2003 - регламентируют клиринг на рынке ГЦБ • При осуществлении клиринга на валютном рынке и на рынке ГЦБ используются нормы, регулирующие клиринг на рынке ценных бумаг

15. Совершенствование законодательства о клиринге в России • Определение правового статуса центрального контрагента (ЦК) позволит ввести на финансовый рынок ЦК в качестве самостоятельной инфраструктурной единицы, которая заключает сделки в целях осуществления клиринга, не являясь участником торгов, и получает вознаграждение за оказание клиринговых услуг • Определение правового статуса депонированных и блокированных средств (имущества) участников клиринга для обеспечения ими своих обязательств, позволит снизить риск оспаривания ими использования ЦК указанных средств • Введение отдельного правового статуса и режима использования клиринговых счетов для того, чтобы избежать распространения на них режима банковского счета, предусмотренного ГК РФ, в том числе безусловного списания денежных средств на основании поручения участника клиринга. Клиринговая организация должна иметь право удерживать денежные средства участника клиринга до полного исполнения им своих обязательств.

16. Совершенствование законодательства о клиринге в России (продолжение 1) • Внесение изменений в Законы «Об акционерных обществах» и «Об обществах с ограниченной ответственностью» о том, что норма о крупных и заинтересованных сделках не распространяется на сделки, заключенные на организованных торгах, что снизит оспаривание участниками рынка указанных сделок, в том числе заключенных с ЦК • Установление возможности и порядка использования средств фонда покрытия рисков и гарантийных фондов в полном объеме • Введение порядка исполнения обязательств участником клиринга при банкротстве и при отзыве лицензии позволит предусмотреть прекращение обязательств такого участника только после исполнения им своих обязательств • Установление оснований ипорядка расторжения договора на клиринговое обслуживание позволит расторгать договор по соглашению сторон, а не в любое время, как предусмотрено главой 39 ГК РФ

17. Совершенствование законодательства о клиринге в России (продолжение 2) • Установление в законе порядка и нового способа прекращения обязательств в процессе осуществления клиринга позволит клиринговой организации определять и прекращать обязательства участников клиринга. В настоящий момент ни один способ прекращения обязательств, предусмотренных ГК РФ, не позволяет клиринговой организации, не являющейся стороной по сделке, прекратить обязательства участника клиринга. Это не позволяет осуществлять простой и многосторонний клиринг. Клиринг с участием ЦК законодательством РФ не предусмотрен. Осуществить централизованный клиринг возможно только с использованием переуступки прав, что требует получения согласия стороны по сделке. Клиринговый центр должен отслеживать права и обязанности стороны, чтобы он не стал в результате переуступки должником и кредитором в одном лице.

18. ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» Благодарим за внимание! Наш адрес: Россия, 125009, Москва, Большой Кисловский переулок, 13 Телефон: +7 (495) 782 97 94 E-mail: info@nkcbank.ru http://www.nkcbank.ru