Global Beef 500 Setting the stage – The global beef market

1. De la banca al IFNB Financiando la agricultura: ¿cómoalcanzar los pequeñosagricultores? Global Beef 500 Setting the stage – The global beef market Foromic Guadalajara. Octubre, 2013

2. La banca comercial tiene un papel predominante en el financiamiento al agro Participación de las instituciones financieras: México Fuente: FIRA

3. Frente la concentración toman más importante las instituciones financieras grandes Numero de bancos y participación de grandes en al agropecuario:EE.UU. Fuente: ksadvise con datos del FED

4. Si bien las IFNB han aumentado su participación sus volúmenes aún son bajos Cartera de crédito de Instituciones Financieras no Bancarias: México -millones de pesos

5. De la perspectiva de la banca comercial, típicamente no ha visto el financiamiento del agro como negocio muy rentable Percepción de riesgoagropecuario Frecuencia Reduce Rechazar Aceptar Reduce Perdida/costo

6. Comparado con otras mercados en términos de riesgo - retorno Tarjetass 45° Alimentos Productores pequeños Autos Campesinos

7. De cierta manera el sector primario si es de alto riesgo Cartera vencida como porcentaje de la cartera vigente: caso mexicano Cartera vencida como porcentaje de la cartera vigente: 2° trimestre Fuente: ksadvise con datos de Banco de México

8. No obstante, ya empieza la banca ver el agro como negocio Índice de consumo de alimentos: 1990=100 Fuente: FAO

9. La banca e instituciones financieras no bancarias manejan varias estrategias frente los riesgos relacionados al considerar financiar el sector • KYC (KnowYourClient – conocer tu cliente) • Límites máximos y mínimos de crédito • Diversificación financiera geográfica y cultivos • No opción para IFNB pequeñas • Utilización de agentes parafinancieras • Manejo de estados financieros e historia crediticia • Productos de selección, entrega y control ( score card, tarjetas) • Obligación de tener resuelta la comercialización • Utilización de instrumentos de cobertura de precios del producto final, de insumos y cambiarios: preferencia para opciones y no de futuros • Seguro agrícola • Utilización de instrumentos “no tradicionales” • Factoraje • Arrendamiento • Inversión en el conocimiento profundo de mercados y del entorno de los agronegocios donde opera • Exigir garantías

10. Productos de selección, entrega y control ( score card, tarjetas) • Paramétricos (Score card) • Más eficaz en zonas homogéneas y de variabilidad limitada; donde hay información comparativa y acertada • A veces utilizada como punto de partida, o sea primer filtro • Tarda en afinar y perfeccionar • Tarjeta • Instrumento para manejar flujos; no representa, en sí, un producto nuevo ni de financiamiento adicional • Uso por parte del agricultor es predicado en una calificación crediticia favorable previa el uso de la tarjeta • Reduce costo de entrega y administración para la banca y agilizar el flujo crediticio para el agricultor • Ha habido problemas con este instrumento cuando la banca programa la recuperación como si fuera tarjeta de crédito, o sea en pagos mensuales, ya que éstos no coinciden con los flujos de ingreso

11. Obligación de tener resuelta la comercialización • Financiamiento en función de la cadena • La calidad de la cadena es clave • Está cambiando el entorno de los negocios, reflejando acciones de los agentes o actores económicos para buscar nuevas formas de organización para estructurar negocios y competir • Obliga la banca a ver y entender el negocio en su totalidad • Obliga al productor a ajustarse a la nueva realidad del mercado • Frente las ineficiencias se limita a financiamientos de corto plazo y estructuras de menor riesgo • Agricultura por contrato • Existen esquemas oficiales y privadas • Identificación clara de obligaciones de ambas partes • No es lo mismo “broker”/comisionista que contrato para comprar • Faltan esquemas transparentes para determinar precios • Mercados domésticos “delgados” e información no confiable • Eficacia depende del ambiente legal • Generalmente no hay compromisos de mediano ni largo plazo • Cuando hay contratos de largo plazo la volatilidad del mercado hace difícil establecer precios fijos

12. Seguro Agropecuario • Funciona mejor cuando hay alta variabilidad en rendimientos • Si bien mitiga ciertos riesgos, tiene un costo que los avicultores se niegan a pagar en ocasiones

13. Garantías • Las instituciones financieras siguen pidiéndolas, y puedan ser “pesadas” • ¿Quién las da? • Frecuentemente son responsabilidad de los agricultores • Preocupación por incumplimiento de obligaciones por parte de la empresa • Riesgo de prestar de acuerdo a la garantía y no del calidad del negodio

14. Obligación de paquete tecnológico • Pueda que sea no lo más adecuado de acuerdo a las condiciones suelo, clima, etc. • El agricultor asume el riesgo • Mayores costos • Mayor necesidades de financiamiento • No necesariamente retorno significativamente mejor

15. Diferencias operativas entre matriz y campo • Lo negociado a nivel matriz no están implementado/respectado a nivel plaza/campo • Recursos no esta adecuado y/o disponible de manera oportuna

16. Desconocimiento de la industria y las circunstancias de los clientes • Renuencia de financiar -- limitada • Duplicación de esquemas no necesariamente adecuadas a la cadena a financiar • Instituciones no preparadas para cambios en el entorno

17. Si bien hay financiamiento, las tasas pueden ser “altas” • Las instituciones financieras aún lo vean como más riesgoso • Mayores costos • Un tercero (agente financiero) entre productor, empresa y institución financiera

18. Para las instituciones financieras pequeñas y dedicadas al financiamiento hay el riesgo que una vez que “hacen el mercado”, entra la banca para quitarles los mejores clientes/grupos

19. Si puede ser negocio seguro y de largo plazo financiar el agro: caso de Rabobank

20. Rabobank ha sido exitoso por... • Estricto enfoque en financiar negocios viables • Su estructura cooperativista • Desarrollo de servicios y productos para satisfacer las necesidades de los socios y del mercado • Conocimiento del mercado • Su participación a lo largo de la cadena productiva • Manejo de riesgos • Prevalecen los criterios profesionales y objetivos • Lo importante siempre ha sido la viabilidad del negocio • Tasas y condiciones comerciales del mercado • El marco jurídico que rige las operaciones bancarias • El marco económico en el cual opera

21. Caso Rabobank:conocimiento del mercado • Más que 100 años operando en el mercado • Participando a lo largo de la cadena • Visión agroindustrial • Inversión en análisis y estudio de los mercados agro-alimentaros • Personal especializado

22. Observaciones finales • La banca comercial se ha dado cuenta de las posibilidades del negocio en el campo – reales y/o por apoyo oficial • En lo general no nos distinguimos por ser innovadores • Para que funcione toda la institución tiene que ser alineada, particularmente para el microfinanciamiento • Visión que no puede operar aisladamente • La velocidad e intensidad de su participación en el financiamiento será función de las condiciones competitivas y capacidad de mitigar riesgos • Al hablar de mitigar riesgos, no hay un instrumento óptimo para todos los casos • Hay que adecuar la selección de instrumentos de mitigación de riesgos a las condiciones del mercado • Hay la necesidad de seguir perfeccionando las estrategias e instrumentos – análisis de eficacia y afinarlos para mercados particulares • La lista de estrategias e instrumentos comentados en esta presentación no es exclusiva; tampoco se mencionaron financiamientos en cascada, ni a proveedores, entre otros

23. Gracias