陆家嘴信托 · 南京新城集合资金信托计划

1. 陆家嘴信托·南京新城集合资金信托计划 2014年07月

2. 目录 交易概要 产品结构及基本要素 融资方介绍 担保方介绍 产品优势总结 陆家嘴财富介绍 1 2 3 4 5 6

3. 交易概要 • 融资方介绍：南京新城由国有上市公司（泰达股份）控股，作为天津泰达区域开发战略的实施平台，具有丰富的园区建设和政府项目代建经验。公司首创区域开发和产业社区模式，并成功创造了”中国声谷“模式，取得了市场高度认同，曾获”中国房地产20年·最佳区域开发模式“荣誉称号。 • 担保方介绍：天津泰达股份有限公司（简称”泰达股份“，股票代码：000652 ）是天津市重要的国有企业，天津市百强企业，1996年在深交所上市，实际控制人是天津市人民政府。担保方业务发展多元化，经营稳健，抗风险能力强。 • 资金用途：信托资金用于投资定向资产管理计划，定向资产管理计划以委托贷款的形式发放资金给南京新城，用于补充其日常经营所需营运资金。 • 还款来源： • 担保措施： • 1、南京新城发展股份有限公司的经营性收入； • 2、天津泰达股份有限公司自身现金流。 连带责任担保：泰达股份对本信托提供连带责任担保； 期间管理：陆家嘴信托按季度跟踪考核交易对手和担保方的经营情况。

4. 目录 交易概要 产品结构及基本要素 融资方介绍 担保方介绍 产品优势总结 陆家嘴财富介绍 1 2 3 4 5 6

5. 产品基本要素 注：本信托计划的任何收益表述仅供参考，不代表任何确定性的判断，不代表投资者可能获得的实际收益，且均属不具有法律约束力的用语， 亦不构成陆家嘴财富对本产品的额外收益承诺。

6. 交易结构图 合格投资人 支付本金 分配收益 认购 发行 陆家嘴信托 银行 陆家嘴信托·南京新城集合资金信托计划 资金托管 信托报酬 天津泰达股份有限公司 （股票代码：000652） 投资 分配投资收益 连带责任担保 定向资产管理计划 南京新城发展股份有限公司 发放委托贷款 偿还贷款本息 持股 51%

7. 目录 交易概要 产品结构及基本要素 融资方介绍 担保方介绍 产品优势总结 陆家嘴财富介绍 1 2 3 4 5 6

8. 融资方介绍 • 基本信息 南京新城由国有上市公司控股，作为天津泰达（全国经济开发区综合实力和竞争力第一品牌企业）区域开发战略的实施平台，具有丰富的园区建设和政府项目代建经验，成立于2002年，注册资本2.04亿元。截止2014年3月，公司总资产110.3亿元。 • 股东背景 • 股权结构 • 江苏一德集团有限公司：国内领先的城市综合运营商，主营区域开发、资产运营和项目投资，拥有美国IDG（全世界最大的信息技术与风险投资公司）强大的资本实力和战略资源支持，旗下有全资、控股、参股公司20多家。 • 泰达股份：天津市重要的国有企业，天津市百强企业，注册资本14.76亿元，1996年在深交所上市，实际控制人是天津市人民政府。 江苏一德集团有限公司 泰达股份 （股票代码：000652） 49% 51% 南京新城

9. 融资方介绍 国有背景，主营园区建设和政府代建，收入稳定 成熟的业务模式，过往项目经验丰富 资产规模大，现金流充裕 融资能力强，与银行关系保持良好的合作关系 优势总结 • 业务模式 土地开发：吉山软件社区、扬州广陵新城、海南文昌东郊椰林 项目开发：江苏信息服务产业基地、大连北方生态慧谷、宝华项目等 项目管理：镇江西津渡街区、南京玄圃会所、扬州小盘股、三间院 南京新城 主要项目概况 南京新城首创区域开发和产业社区模式[1]，形成了以土地开发为核心，以产业综合体、新城综合体等项目开发和资源管理为支撑的区域开发业务架构，成功创造了“中国声谷” [2]模式，取得了市场高度认同，曾获“中国房地产20年·最佳区域开发模式”荣誉称号。 [1]区域开发和产业社区模式：新城市空间形态，以区域价值策划为核心，对既定区域的土地、空间、产业、文化等要素进行整合。 [2]中国声谷：江苏信息服务产业基地，以呼叫中心、数据服务、城市应用软件、IT培训为主导产业，省级信息服务业基地，国内首个呼叫中心和数据服务产业园区。

10. 扬州广陵新城 融资方主要项目成果 扬州广陵新城：扬州市十二五规划重点开发建设区；扬州市“一体两翼”战略核心区；扬州未来的综合性商务中心，区域规划总面积22.5平方公里，现已累计投资50多亿元 江苏软件园吉山基地：位于南京江宁经济开发区，是江苏省委、省政府确定的发展现代服务业重点项目，是国家软件产业基地，总面积6平方公里，总投资250亿元。 海南文昌东郊椰林：项目位于海南文昌公交镇，为国家十大海滨旅游胜地之一，是AAAA级景区。东郊椰林的开发实现了从原生态到可持续发展。 环首都绿色经济圈规划展览馆：位于河北省燕郊开发区，是河南省环首都绿色经济圈启动首发项目，占地1400亩，总规划建面4.5万平米。

11. 融资方主要项目成果 中国声谷：省级信息服务业基地；国内首个呼叫中心和数据服务产业园区；扬州未来的CBD-广陵新城的核心项目之一；已创成“中国呼叫中心产业能力建设管理规范示范园区”、“国家级科技企业孵化器” 等国家级、省级品牌17个。 新城发展中心：南京江宁CBD（贡献全市近50%的GDP，3000多家企业，35家世界500强企业）的新地标，率先创造SOC共享型办公社区模式——通过共享的资源平台（商务空间、交际空间等），减少企业在办公空间上的投入。 大连北方生态慧谷：“大连生态科技创新城”的首发项目，规划面积800亩，总建面71万平方米，总投资25亿元， 以呼叫中心和创业孵化器为主导产业。 镇江西津湾：项目位于镇江市北部，邻近镇江大市口商业中心，是城市北部滨水区发展的第一站，城市属性较强，预计未来将成为全国著名的旅游景点。

12. 融资方财务分析 • 资产规模大，流动资产占比高 • 2011年-2013年，南京新城总资产年复合增长率35%，流动资产占比逐年提高，到2014年3月，南京新城总资产110亿元，流动资产98亿元，占比89%，其中货币资金17亿元，存货61亿元，存货占比流动资产62%，主要为工程成本和开发成本，前期投资收益的回收将给公司带来大量的现金流。 • 2013年南京新城营业收入28.45亿元，较2012年增长23.22%，净利润3.86亿元，增长32.06%。近三年公司净利润率逐年增长，2013年为13.58%。融资方营业收入高，经营业绩稳定，盈利能力强，与银行合作关系良好，还款来源充裕。 • 营业收入较高，经营业绩稳定，盈利能力强 [1]：以2013年报表为例，账面资产负债率超过85%，但整体负债结构中有30%的负债在最近两年没有兑付压力： 1、泰达股份给南京新城14.5亿的借款，占总负债的15.7%，近几年无需归还； 2、应付票据14.7亿，该部分对应存入银行50-100%不等的保证金，约8.5亿，占总负债9%，实际负债为6.2亿； 3、长期借款2.25亿归还期限在2016年3季度后，占总负债2.4%； 4、预收帐款3.07亿，占总负债3.3%，来自旗下正常开展的两个项目，无负债风险

13. 融资方未来现金流测算 • 2015年融资方旗下各主要项目集中回款，累计净现金流将达7.76亿元。 [3]大连北方惠谷项目：该项目2014年尚需一定资金支持，2015年进入回款期，预计2015年净现金流量为1.5亿元。

14. 目录 交易概要 产品结构及基本要素 融资方介绍 担保方介绍 产品优势总结 陆家嘴财富介绍 1 2 3 4 5 6

15. 担保方介绍 国有控股，实际控制人为天津市人民政府 上市公司，业务发展多元化，经营稳健 资产规模大，担保增信能力强 优势总结 • 基本信息 • 股权结构 泰达股份是天津市重要的国有企业，天津市百强企业，实际控制人是天津市人民政府，1996年在深交所上市，注册资本14.76亿元，总资产208.88亿元，旗下有10家控股子公司，16家参股公司，间接控股公司40余家。 天津市国资委 100% • 股东背景 天津市泰达投资控股有限公司 天津泰达集团有限公司：是经天津市委、市政府批准组建的综合性大型国有企业集团，立足滨海新区、推动开发开放，注册资本22亿元，截止2013年底，公司资产规模417亿元。 天津市泰达投资控股有限公司由天津市国资委独资成立，是全国经济开发区综合实力和竞争力第一品牌企业，旗下拥有15家全资子公司，3家上市公司，30余家控股公司和40余家主要参股子公司。公司注册资本60亿元，截止2012年，总资产7,930亿元，主营业务收入800亿元。 100% 天津泰达集团有限公司 控股 泰达股份 （股票代码：000652）

16. 担保方介绍 • 担保方目前主要经营板块包括区域开发、石油仓储贸易、环保产业、洁净材料产业、金融股权投资等五大产业。 垃圾焚烧发电产业2013年净利润增幅150%，属公益事业，享受一定的政府补贴，目前在建项目6个。 旗下有大连惠谷、句容华宝等项目，南京新城是其主力下属公司之一。 年销售量约80万吨，拥有自主知识产权的制油技术；行业内享有很高的声誉。 区域开发 石油板块 环保产业 从事高科技化学纤维材料生产，技术水平国内领先，产品通过美国多项标准检验。 参股渤海证券、北国投、泰信资管等6家金融机构。 洁净材料 金融产业

17. 担保方财务分析 • 资产规模大，现金流充裕 • 2010年-2013年泰达股份总资产年复合增长率20%，截止2014年3月，公司总资产209亿元，其中流动资产142亿元。流动资产中，货币资金38.64亿元，占比27.2%，现金流充裕，存货68.98亿元，主要为工程和开发成本，随着前期投资收益的回收，公司未来现金流占比会进一步提升。 • 企业资产负债率相对较高，主要是因为其主营业务特征及分红所致。担保方作为上市公司，融资渠道较多，融资能力强。 • 营业收入增长快，盈利能力强 • 2013年泰达股份营业收入101.43亿元，较2012年增长70.41%，营业利润2.62亿元，增长25.37%。担保方经营业绩提升，随着回款期的到来，代建项目实现的收益逐步体现。

18. 目录 交易概要 产品结构及基本要素 融资方介绍 担保方介绍 产品优势总结 陆家嘴财富介绍 1 2 3 4 5 6

19. 产品优势总结 • 融资方国有背景，资产增长迅速，盈利能力强：南京新城由国有上市公司控股，作为天津泰达区域开发战略的实施平台，具有丰富的园区建设和政府项目代建经验。公司首创区域开发和产业社区模式，并成功创造了”中国声谷“模式。公司总资产110亿元，近三年年复合增长率35%，资产增值迅速， 2013年营业收入28.45亿元，增长率为23.22%，盈利能力强。 • 担保方为国有上市公司，资产规模大，担保增信能力强：泰达股份是天津市重要的国有企业，天津市百强企业，1996年在深交所上市，实际控制人是天津市人民政府。公司业务发展多元化，经营稳健，资产规模大，总资产209亿元，年复合增长率20% 。 • 还款来源有保障： • 银监会、证监会双重监管：信托计划由银监会监管，资管计划由证监会监管，基于本产品的交易结构，本产品由证监会、银监会双重监管。 • 第一还款来源：南京新城发展股份有限公司未来营业收入 • 截止2014年3月，南京新城总资产110亿元，货币资金17亿元，资产规模大，现金流充裕，2015年融资方旗下各主要项目集中回款，累计净现金流将达7.76亿元，加上融资方与银行良好的合作关系，还款来源充分。 • 第二还款来源：泰达股份自身现金流 • 担保方资产规模大、货币资金充足，2013年公司现金及现金等价物净增加额19.71亿元，余额29.94亿元。此外，担保方作为国有上市公司，股东实力雄厚且拥有较强的融资能力，担保增信能力强。