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Premuda. IL GRUPPO PREMUDA Maggio 2005. La compagine azionaria. Flottante 50,4%. Navigazione Italiana 29,6%. Premuda. Duferco Italia Holding 5%. Assicurazioni Generali 15%.

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Presentation Transcript

  1. Premuda IL GRUPPO PREMUDA Maggio 2005

  2. La compagine azionaria Flottante 50,4% Navigazione Italiana 29,6% Premuda Duferco Italia Holding 5% Assicurazioni Generali 15% Tra i 3 azionisti di riferimento è stato stipulato un accordo valido fino al 31.12.07 riguardante il 45% del capitale volto a disciplinare il trasferimento delle azioni e le nomine degli organi sociali.

  3. La struttura del Gruppo Premuda Spa Premuda 100% 50% Premuda International Sah Luxembourg Sider Navi Spa Napoli

  4. La struttura del Gruppo Premuda International SAH Luxembourg 100% Jep Navegacao Lda - Madeira 90% Premuda (Monaco) SAM Monaco 100% Suezmax Navegacao Lda (t.b.r.) Madeira Moon Shipping Servicos e Navegacao Lda Madeira 100% 100% Premuda (Atlantic) Inc. Houston 100% Australian FPSO Management Pty Ltd Perth 90% Four Vanguard Servicos e Navegacao Lda - Madeira Premuda 100% Premuda Chartering Navegacao Lda Madeira Premuda Bulk Navegacao Lda - Madeira 75% Sider Navegacao Lda - Madeira 50% 50% Panamax Navegacao - Madeira 100% Brig Shipping Lda – Madeira Società Holding Società Commerciali Società Armatoriali Società di Servizi

  5. Gli uomini Alcide Ezio Rosina (72) Presidente Stefano Rosina (44) Amministratore Delegato Marco Tassara (44) Direttore Generale e C.F.O. Federico Beltrami (45) Fleet Manager Premuda

  6. Premuda LA FLOTTA

  7. La Flotta La Flotta Premuda è composta da 30 unità di cui 3 tankers e 5 bulk carriers in costruzione (di cui 1 tanker già venduta) per un totale di 2.049.600 DWT Premuda

  8. Flotta: F.P.S.O. Floating Production Storage Offloading unit Four Vanguard 1992/2003 94.000 DWT Premuda

  9. Flotta: tankers Four Sun * 2003 160.000 DWT Four Smile * 2001 160.000 DWT Four Island 1995 94.000 DWT Four Bay 1995 94.000 DWT Framura 1993 94.000 DWT Four Springs 1992 94.000 DWT Four Ketch * 2003 73.100 DWT Four Schooner * 2000 73.100 DWT Four Moon 1984/2002 65.100 DWT Four Etoiles 1984 54.500 DWT Four Glens * 1981/88 51.300 DWT Four Lochs * 1981/88 51.300 DWT per un totale di 1.064.400 DWT (*): in locazione di lungo periodo Premuda

  10. Flotta: bulk-carriers Four Coal 2000 74.400 DWT Four Steel * 1999 74.400 DWT Antonis p. (tbr) ** 1984 77.100 DWT Four Sterling 1993 69.600 DWT Four Iron 1987 67.400 DWT Four Euro 1984 64.200 DWT Sider Tis 2005 19.000 DWT Sider Ponza 2002 10.300 DWT Sider Capri 2002 10.300 DWT per un totale di 466.700 DWT (*): in locazione di lungo periodo (**): impegno di acquisto per consegna 2006 Premuda

  11. Flotta: in costruzione Aframax Tankers Ice Class TBN 2006 113.000 DWT Ice ClassTBN 2006 113.000 DWT TBN * 2005 105.000 DWT per un totale di 331.000 DWT (*): unità già venduta per consegna all’atto dell’ entrata in esercizio Handy Bulk-Carriers Sider TBN 2006 18.500 DWT Sider TBN ** 2006 19.000 DWT Sider TBN ** 2007 19.000 DWT Sider TBN ** 2007 18.500 DWT Sider TBN **2007 18.500 DWT per un totale di 93.500 DWT (**): contratti di acquisto definiti ma non ancora sottoscritti Premuda

  12. Premuda IL MERCATO fonte: Clarkson Research Studies

  13. FlottaCisterniera HANDY navi fino a 50.000 TPL PANAMAX * navi da 50/80.000 TPL AFRAMAX * navi da 80/110.000 TPL SUEZMAX * navi da 110/200.000 TPL VLCC navi oltre 200.000 TPL * comparti in cui opera Premuda Premuda

  14. FlottaCisterniera 31.12.04 ORDER BOOK AL 30.4.05 % sulla Milioni tpl flotta 30.4 31.12.01 31.12.02 31.12.03 30.04.05 124,8 41,8 53,7 14,5 60,4 295,2 126,1 43,4 58,9 14,6 62,1 305,1 132,7 45,8 62,1 16,5 66,5 323,6 19,4% 25,3% 29,6% 58,7% 31,6% 26,7% 26,1 11,8 18,8 9,8 21,2 87,7 VLCC SUEZMAX AFRAMAX PANAMAX HANDY Totale 125,5 39,4 50,6 14,9 60,2 290,6 134,6 46,4 63,4 16,7 67,3 328,4 Premuda Milioni di TPL

  15. Profilo età Panamax tankers Migliaia TPL > 20 anni 37% > 25 anni 9% Premuda

  16. Profilo età Aframax tankers > 20 anni 15% > 25 anni 7% Migliaia TPL Premuda

  17. Profilo età Suezmax tankers Migliaia TPL > 20 anni 11% > 25 anni 8% Premuda

  18. Mercato dei noli cisternieri per viaggi spot anni Panamax Aframax Suezmax (moderna) (moderna) • Var. • - 15% • 149% • - 6% • 38% • 76% • 45% • - 18% • Var. • - 26% • 171% • - 24% • 24% • 111% • 80% • - 27% $/g 14.916 12.133 28.375 26.300 16.566 28.833 42.158 41.850 • Var. • - 19% • 133% • 7% • - 37% • 74% • 46% • - 1% $/g 15.613 13.304 33.094 31.095 19.377 34.201 49.592 40.462 $/g 22.198 16.398 44.486 33.865 19.765 41.633 74.975 54.547 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005* Premuda (*) sino al 30 aprile 2005

  19. Mercato dei noli cisternieri per viaggi spot USD/giorno Aframax Suezmax Premuda Panamax

  20. Flotta Bulk Carriers HANDY * navi fino a 35.000 TPL HANDYMAX navi da 35/50.000 TPL PANAMAX * navi da 50/80.000 TPL CAPESIZE navi oltre 80.000 TPL * comparti in cui opera Premuda Premuda

  21. Flotta Bulk Carriers CAPESIZE PANAMAX HANDYMAX HANDYSIZE Totale 31.12.04 ORDER BOOK AL 30.4.05 % sulla Milioni tpl flotta al 30.4 31.12.01 31.12.02 31.12.03 30.04.05 93,1 74,0 53,1 74,5 294,7 98,1 75,4 56,0 73,8 303,3 106,9 81,2 59,7 74,5 322,3 108,9 82,5 60,8 74,8 327,0 37,1 15,2 14,4 4,9 71,6 34,1% 18,4% 23,7% 6,6% 21,9% 90,2 71,2 49,3 75,5 286,2 Premuda Milioni di TPL

  22. Profilo età Handysize Bulkers > 20 anni 63% > 25 anni 31% Migliaia TPL Premuda

  23. Profilo età Panamax Bulkers > 20 anni 23% > 25 anni 5% Migliaia TPL Premuda

  24. Mercato dei noli dei carichi secchi per viaggi spot anni Panamax USD/giorno (moderne) $/g 5.686 6.370 10.843 8.921 7.284 19.091 33.950 34.404 • Var. • 12 % • 70 % • - 18 % • 18% • 162 % • 78 % • 1 % 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005* Premuda Panamax (*) fino al 30 aprile 2005

  25. Premuda I DATI ECONOMICI

  26. RISULTATI QUINQUENNIO 2000/04 Nel quinquennio 2000/2004 si è registrato un utile netto di €/mil 101,9. Il cash-flow è risultato di € /mil 208,1. Nel periodo, il Patrimonio Netto di pertinenza del Gruppo – dopo il pagamento di dividendi per €/mil 17,6 – si è incrementato del 68% (€/mil 61,4 di cui 11,1 apportati dagli azionisti). Premuda

  27. QUINQUENNIO 2000/04: risultati del Gruppo Tenuto conto dei dividendi 2004 corrisposti a maggio 2005, sono stati distribuiti 25,7 milioni di euro, pari al 27,6% dell’utile netto di pertinenza del Gruppo. Nel febbraio 2000 e nel maggio 2001 si sono perfezionati due aumenti gratuiti del Capitale Sociale, ciascuno con l’assegnazione di una azione ogni dieci possedute. Un ulteriore aumento gratuito con assegnazione di una azione ogni venti si è perfezionato a maggio 2005 Premuda

  28. Dati consolidati di Gruppo al 31.12.2004 79,4% Flotta €/mil 303,3 (di cui €/mil 27,2 in costruzione) 13,3% Circolante e liquidità €/mil 50,8 7,3% Altre immobilizzazioni €/mil 27,8 Premuda 13,8% Debiti a breve e passività €/mil 52,9 43,1% Patrimonio netto €/mil 164,4 43,1% Debiti esigibili oltre 12 mesi €/mil 164,7

  29. Conto economico Gruppo Premuda 2003 161,4 (120,3) 41,1 (28,3) (0,1) 2,4 15,1 0,2 15,3 3,2 12,1 2002 138,0 (118,4) 19,6 (11,7) 4,0 (1,3) 10,6 1,6 12,2 .. 12,2 2001 191,4 (134,6) 56,8 (17,8) (11,7) (2,2) 25,1 (1,2) 23,9 0,1 23,8 al 31.03.05 40,6 (23,3) 17,3 (6,8) (1,8) 0,5 9,2 .. 9,2 1,5 7,7 2004 184,6 (116,4) 68,2 (33,3) (7,9) 9,3 36,3 (0,3) 36,0 5,2 30,8 Ricavi Costi gestione Flotta e spese generali Risultato operativo Ammortamenti Saldo proventi e oneri finanziari Saldo proventi e oneri straordinari Risultato prime delle imposte Imposte Risultato del periodo Quote di terzi Risultato di pertinenza del Gruppo Premuda

  30. Elementi significativi Gruppo Premuda Capitale investito netto Immobilizzazioni nette Indebitamento ed altre passività nette Patrimonio netto (*) EBDIT Risultato operativo Ammortamenti Risultato (ante imposte) Cashflow (ante imposte) (*) quota del Gruppo 2004 €/mil 364,4 331,2 166,8 151,2 77,6 68,3 33,3 36,4 69,6 2003 €/mil 462,6 428,7 293,7 117,4 43,5 41,2 28,3 15,1 43,4 2002 €/mil 378,9 371,2 251,5 116,4 18,3 19,6 11,7 10,6 22,3 2001 €/mil 293,4 261,3 146,7 114,5 54,6 56,8 17,8 25,1 42,9 al 31.03.05 €/mil 357,9 318,9 153,2 151,0 17,9 17,3 6,8 9,2 16,0 Premuda

  31. Elementi significativi Gruppo Premuda 2003 1,131 1,263 66 389 455 % 89 3 8 100 2001 0,895 0,881 68 403 471 % 85 4 11 100 al 31.03.05 1,3129 1,2964 75 321 396 % 98 .. 2 100 2004 1,244 1,362 75 334 409 % 93 1 6 100 Cambio medio € /USD Cambio € /USD a fine periodo Risorse umane a fine periodo Personale di terra Marittimi Totale Impiego del tempo/nave della Flotta: - per attività commerciale - per attesa carico - per sosta per lavori Totale 2002 0,946 1,049 62 287 349 % 96 3 1 100 Premuda

  32. Elementi significativi Gruppo Premuda 2002 1,76 62,1 1,87 Tasso medio omnicomprensivo 3,85% 4,06% 3,89% 2003 2,00 62,1 1,89 2001 1,13 62,1 1,85 al 31.03.05 0,85 140,8 1,07* 2004 0,90 134,1 1,13* 80,6% 19,4% 100,0% (6,6) 97,7 59,0 Debt/equity Numero azioni emesse (mil) Patrimonio netto per azione (Euro) (*) post frazionamento valore nominale a 0,50 € Indebitamento al 31.03.05 - in Euro - in USD Scadenza debiti finanziari netti al 31.03.05 (Euro/mil) - entro 1 anno - da 1 a 5 anni - oltre 5 anni Premuda

  33. Premuda L’ANDAMENTO IN BORSA

  34. Premuda Ordinarie Premuda

  35. Premuda Ordinarie e Mibtel Premuda

  36. Raffronto performances Società di navigazione quotate e indice Mib Performances titolo azionario Premuda anno 2000 anno 2001 anno 2002 anno 2003 1° bim. 2004 • Premuda • % • + 56,05 • + 7,11 • - 5,44 • + 27,14 • + 101,03 • + 25,17 Premuda % + 56,05 + 7,11 - 5,44 + 27,14 + 30,11 • Navigazione • Montanari • % • - • - 16,39 • + 5,64 • + 29,06 • + 49,94 • + 17,27 • Indice Mibb • % • + 5,37 • 25,10 • 23,74 • + 14,92 • 3,96 Grandi Navi Veloci % - 23,16 - 14,03 - 29,85 + 7,48 + 51,66 + 6,31 Indice Mib % + 5,37 - 25,10 - 23,74 + 14,92 + 17,47 + 1,25 • Anno 2000 • Anno 2001 • Anno 2002 • Anno 2003 • Anno 2004 • 2005 (al 31.03) Prem\uda Premuda I dividendi pagati nel quadriennio sono stati pari a €/mil 12,6 (19% dell’utile netto). Nel febbraio 2000 e nel maggio 2001 si sono inoltre perfezionati due aumenti gratuiti del Capitale Sociale, ciascuno con l’assegnazione di una azione ogni dieci possedute.

  37. Andamento in borsa: Volatilità Performances titolo azionario Premuda anno 2000 anno 2001 anno 2002 anno 2003 1° bim. 2004 • Premuda • % • 45,74 • 30,32 • 23,11 • 19,37 • 29,99 • 24,78 Premuda % + 56,05 + 7,11 - 5,44 + 27,14 + 30,11 • Navigazione • Montanari • % • 37,45 • 25,56 • 23,39 • 18,12 • 20,86 • 26,22 • Indice Mibb • % • + 5,37 • 25,10 • 23,74 • + 14,92 • 3,96 Grandi Navi Veloci % 25,02 21,75 26,89 25,43 25,61 9,94 Indice Mib % 19,33 22,80 20,80 14,53 5,04 4,98 • Anno 2000 • Anno 2001 • Anno 2002 • Anno 2003 • Anno 2004 • 2005 (al 31.03) Prem\uda Premuda I dividendi pagati nel quadriennio sono stati pari a €/mil 12,6 (19% dell’utile netto). Nel febbraio 2000 e nel maggio 2001 si sono inoltre perfezionati due aumenti gratuiti del Capitale Sociale, ciascuno con l’assegnazione di una azione ogni dieci possedute.

  38. Andamento in borsa: rapporto di turnazione Performances titolo azionario Premuda anno 2000 anno 2001 anno 2002 anno 2003 1° bim. 2004 • Premuda • % • 120,38 • 38,55 • 25,58 • 35,56 • 84,02 • 98,42 Premuda % + 56,05 + 7,11 - 5,44 + 27,14 + 30,11 • Navigazione • Montanari • % • 51,28 • 23,92 • 17,04 • 30,35 • 39,05 • 62,20 • Indice Mibb • % • + 5,37 • 25,10 • 23,74 • + 14,92 • 3,96 Grandi Navi Veloci % 35,21 14,06 9,69 8,41 32,56 6,57 • Anno 2000 • Anno 2001 • Anno 2002 • Anno 2003 • Anno 2004 • 2005 (al 31.03) Prem\uda Premuda I dividendi pagati nel quadriennio sono stati pari a €/mil 12,6 (19% dell’utile netto). Nel febbraio 2000 e nel maggio 2001 si sono inoltre perfezionati due aumenti gratuiti del Capitale Sociale, ciascuno con l’assegnazione di una azione ogni dieci possedute.

  39. Valore dell’investimento di 1.000 euro in azioni Premuda effettuato il 1° gennaio di ciascun anno Valore investimento Premuda anno 2000 anno 2001 anno 2002 anno 2003 1° bim. 2004 01.01.2000 1.000 01.01.2001 1.897 1.000 Premuda % + 56,05 + 7,11 - 5,44 + 27,14 + 30,11 • Indice Mibb • % • + 5,37 • 25,10 • 23,74 • + 14,92 • 3,96 01.01.2005 6.310 3.326 3.069 2.909 2.085 1.000 01.01.2004 3.028 1.596 1.472 1.395 1.000 01.01.2002 2.057 1.084 1.000 01.01.2003 2.171 1.144 1.055 1.000 Prem\uda Premuda I dividendi pagati nel quadriennio sono stati pari a €/mil 12,6 (19% dell’utile netto). Nel febbraio 2000 e nel maggio 2001 si sono inoltre perfezionati due aumenti gratuiti del Capitale Sociale, ciascuno con l’assegnazione di una azione ogni dieci possedute.

  40. Premuda OPERAZIONI E NOTIZIE DI RILIEVO

  41. Operazioni di rilievo Investimenti dall’1.1.2004 Nel marzo 2004 sono state acquistate le Minibulkers Sider Gulf da 5.200 TPL del 1991 e Sider Bay da 5.200 TPL del 1990. Nell’aprile 2004 è stata acquistata la Minibulk Sider Glory da 10.600 TPL del 1978/1989. Premuda

  42. Operazioni di rilievo Investimenti dall’1.1.2004 Nell’aprile del 2004 sono state commissionate due Aframax tankers Ice Class da 113.000 TPL dal cantiere coreano Samsung per consegna prevista secondo semestre 2006. L’investimento complessivo ammonta a circa 115 milioni di dollari e trae origine dalla prevista forte espansione delle esportazioni di petrolio dalle aree interessate dai ghiacci, principalmente Baltico, Russia del nord e nord est asiatico. Premuda

  43. Operazioni di rilievo Investimenti dall’1.1.2004 Nell’agosto del 2004 siamo subentrati nel contratto di costruzione di una Aframax tankers da 105.000 TPL presso il cantiere coreano Hyundai, per consegna prevista fine giugno 2005, con un investimento complessivo di circa 50 milioni di dollari. Premuda

  44. Operazioni di rilievo Investimenti dall’1.1.2004 Nel settembre 2004 siamo subentrati nel contratto di costruzione di una bulk carrier da 19.000 TPL presso il cantiere giapponese Yamanishi, per consegna (regolarmente avvenuta) febbraio 2005. Nel dicembre 2004 abbiamo ordinato al cantiere indonesiano PT Pal una bulk carrier da 18.500 tpl per consegna secondo semestre 2006. L’investimento complessivo per le due unità è pari a circa 38 milioni di dollari (di cui nostra quota 50%). Premuda

  45. Operazioni di rilievo Investimenti dall’1.1.2004 Sono ormai pressoché definiti i contratti per la costruzione di 2 coppie di navi bulk carriers da 19.000 / 18.500 tpl, gemelle di quelle precedenti. Le unità saranno consegnate negli anni 2006/2007 con un investimento complessivo di circa 80 milioni di dollari (nostra quota 50% da ridursi al 25% in caso di perfezionamento del previsto ampliamento della compagine azionaria della società titolare degli ordinativi). Premuda

  46. Operazioni di rilievo Investimenti dall’1.1.2004 E’ ormai pressoché definito il contratto per l’acquisto, al prezzo di 14,5 milioni di dollari, di una bulk carrier da 77.000 tpl, costruita nel 1984, denominata Antonis P, per consegna al termine dell’attuale impiego commerciale (Aprile 2006). L’unità, in ottime condizioni strutturali nonostante l’età, potrebbe essere oggetto di trasformazione in “self unloader” ovvero essere impiegata come normale bulk carrier nella attuale configurazione. Premuda

  47. Operazioni di rilievo Disinvestimenti dall’1.1.2004 Nel febbraio 2004 sono state cedute le Four Clipper e Four Ketch, Panamax tankers da 73.000 TPL del 2003 (nostra quota 50%). Nell’aprile 2004 è stata venduta la Sider Stream, Minibulk da 8.500 TPL del 1984. Nel settembre 2004 è stata venduta la Sider Venture, Minibulk da 4.900 TPL del 1999. Nell’ottobre 2004 è stata ceduta la Four Brig, Panamax tanker da 73.000 TPL del 2000. Premuda

  48. Operazioni di rilievo Disinvestimenti dall’1.1.2004 Nel novembre 2004 sono state cedute le Minibulkers Sider Gulf da 5.200 TPL del 1991 e Sider Bay da 5.200 TPL del 1990. Nel gennaio 2005 è stata venduta la Sider Glory, Minibulk da 10.600 TPL del 1978/1989. Nel marzo 2005 è stata definita la cessione della costruzione aframax tanker da 105.000 tpl per consegna giugno 2005. Premuda

  49. Notizie di rilievoNuove normative • E’ in corso da parte: • della comunità europea; • dell’IMO–International Maritime Organization; un notevole processo di accelerazione dell’obbligo di demolizione del residuo tonnellaggio cisterniero a scafo singolo, processo attivato dagli avvenimenti “Erika” e “Prestige”. Premuda

  50. Notizie di rilievoNuove normative La normativa europea stabilisce che, a partire dall’ottobre 2003, le navi non a doppio scafo completo non possono operare nei porti comunitari se trasportano prodotti petroliferi pesanti (fuel oil, diesel oil, ecc.) L’I.M.O ha stabilito che tutte le navi cisterna non a doppio scafo completo non potranno più operare una volta raggiunta l’età di 25 anni, ma comunque entro il 2005 per le navi di categoria 1 (scafo singolo) od il 2010 per le navi di categoria 2 (con doppio scafo parziale). Premuda

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